West China Cement Limited (2233) Fair Value & Analyse

Grundstoffe · HK · Marktkap. HK$7.9B

Unterdurchschnittliche Qualität, nach unseren Modellen aktuell 77% unterbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Der Kurs liegt unter selbst unserem vorsichtigen Bear-Case (HK$2.13). Der Markt ist pessimistischer als unser Abwärts-Szenario.
• Solide Qualität (46/100) zu einem Kurs unter dem Fair Value, der Abschlag ist hier das Argument, nicht die Geschäftsqualität.
• Eine recht weite Modellspanne (HK$2.13 bis HK$3.84) lässt Spielraum, wie man das Ergebnis liest.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 05.08.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne HK$0.5294 – HK$3.70 · Fair‑Value‑Band HK$2.13 – HK$3.84 · der Kurs von HK$1.72 notiert unter dem Fair Value von HK$3.04. Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 05.08.2026.

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Analyse

West China Cement Limited (2233) notiert aktuell bei HK$1.72, während unser modellbasierter Fair Value bei HK$3.04 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 77.3% unterbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 46/100 (unterdurchschnittliche Qualität), Sektor Grundstoffe. Bull-Case: Notiert die Aktie unter unserer Schätzung, könnte sich bei bestätigten Fundamentaldaten Aufwärtspotenzial ergeben. Bear-Case: Ein scheinbar günstiger Kurs kann eine Value-Falle sein, wenn die Qualität schwach ist oder die Datenlage dünn ist (Evidenz: mittel).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte West China Cement Limited einen Umsatz von HK$9.6B bei einer Nettomarge von 9.1%. Der Umsatz sank gegenüber dem Vorjahr um 9.5%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 7.8%. Die Nettoverschuldung beträgt HK$10.5B. Fundamentaldaten Stand 05.08.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von HK$2.13 (Bear Case) bis HK$3.84 (Bull Case); der aktuelle Kurs von HK$1.72 liegt unterhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 54% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 28% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell unter der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Grundstoffe notiert in unserer Abdeckung bei -59% Fair-Value-Potenzial, 2233 ist mit 77% damit günstiger bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: Multiplikatoren (HK$2.64) gegenüber Dividendendiskontierung (HK$0.5000). Höchste Evidenz: Residualeinkommen (76).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

West China Cement Limited, eine Investmentholdinggesellschaft, produziert und vertreibt Zement und Zementprodukte in der Volksrepublik China, Mosambik, Äthiopien, der Demokratischen Republik Kongo, anderen afrikanischen Ländern und international. Es bietet umweltfreundlichen Rohstoffbeton, Fertigteile und vorgefertigte Bauprodukte an.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

West China Cement Limited, eine Investmentholdinggesellschaft, produziert und vertreibt Zement und Zementprodukte in der Volksrepublik China, Mosambik, Äthiopien, der Demokratischen Republik Kongo, anderen afrikanischen Ländern und international. Es bietet umweltfreundlichen Rohstoffbeton, Fertigteile und vorgefertigte Bauprodukte an. Das Unternehmen betreibt auch Finanzierungsleasing; Transport; Produktion und Verkauf von Glas; Ausbeutung und Verkauf von Minen; Produktion, Herstellung und Großhandel mit Gipsplatten; und Immobilienentwicklung und -betrieb. Seine Produkte werden beim Bau von Infrastrukturprojekten wie Autobahnen, Eisenbahnen, Brücken, Wasserkraftwerken und Wasserschutz- und Wassertransferprojekten sowie bei Wohnungsbau- und sozialen Infrastrukturprojekten eingesetzt. Das Unternehmen wurde 2006 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Xi'an, Volksrepublik China.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von West China Cement Limited entwickelte sich von HK$8.0B (FY2021) auf HK$9.6B (FY2025), rund +4.7%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei HK$880M (−13.7%/Jahr seit FY2021).

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Vergleichsgruppe

Building Materials · 254 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Building Materials-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.