Lee & Man Paper Manufacturing Limited (2314) Fair Value & Analyse

Grundstoffe · HK · Marktkap. HK$12.6B

Solides Unternehmen, nach unseren Modellen aktuell 48% unterbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Der Kurs liegt unter selbst unserem vorsichtigen Bear-Case (HK$5.51). Der Markt ist pessimistischer als unser Abwärts-Szenario.
• Solide Qualität (54/100) zu einem Kurs unter dem Fair Value, der Abschlag ist hier das Argument, nicht die Geschäftsqualität.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 05.08.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne HK$1.77 – HK$6.33 · Fair‑Value‑Band HK$5.51 – HK$6.57 · der Kurs von HK$4.42 notiert unter dem Fair Value von HK$6.55. Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 05.08.2026.

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Analyse

Lee & Man Paper Manufacturing Limited (2314) notiert aktuell bei HK$4.42, während unser modellbasierter Fair Value bei HK$6.55 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 48.1% unterbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 54/100 (solide Qualität), Sektor Grundstoffe. Bull-Case: Notiert die Aktie unter unserer Schätzung, könnte sich bei bestätigten Fundamentaldaten Aufwärtspotenzial ergeben. Bear-Case: Ein scheinbar günstiger Kurs kann eine Value-Falle sein, wenn die Qualität schwach ist oder die Datenlage dünn ist (Evidenz: hoch).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Lee & Man Paper Manufacturing Limited einen Umsatz von HK$26.6B bei einer Nettomarge von 7.3%. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 6.8%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 6.6%. Die Nettoverschuldung beträgt HK$19.1B. Fundamentaldaten Stand 05.08.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von HK$5.51 (Bear Case) bis HK$6.57 (Bull Case); der aktuelle Kurs von HK$4.42 liegt unterhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert nahe ihrem 52-Wochen-Hoch und 102% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell über der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Grundstoffe notiert in unserer Abdeckung bei 10% Fair-Value-Potenzial, 2314 ist mit 48% damit günstiger bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: Gewinnwachstum (HK$6.80) gegenüber Ökonomischer Gewinn (HK$1.26). Höchste Evidenz: Wachstums-DCF (80).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Lee & Man Paper Manufacturing Limited ist zusammen mit seinen Tochtergesellschaften in der Volksrepublik China, Vietnam, Malaysia, Macau und Hongkong in der Herstellung und im Handel von Verpackungspapier, Zellstoff und Seidenpapier tätig. Das Unternehmen ist in den Segmenten Verpackungspapier, Seidenpapier und Zellstoff tätig.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Lee & Man Paper Manufacturing Limited ist zusammen mit seinen Tochtergesellschaften in der Volksrepublik China, Vietnam, Malaysia, Macau und Hongkong in der Herstellung und im Handel von Verpackungspapier, Zellstoff und Seidenpapier tätig. Das Unternehmen ist in den Segmenten Verpackungspapier, Seidenpapier und Zellstoff tätig. Das Unternehmen bietet Verpackungspapierprodukte an, darunter Kraftliner, Testliner, beschichteter Duplexkarton, White-Top-Liner und hochfestes Wellpappenpapier. Seidenpapierprodukte, bestehend aus Kosmetiktüchern, Toilettenpapier, Taschentüchern, Küchentüchern, Servietten und Handtüchern; Zellstoffprodukte wie gebleichtes Hartholz, ungebleichter Bambus und gebleichter Bambus-Kraftzellstoff; und beschichtete Duplexplatten. Es bietet auch After-Sales-Services an. Das Unternehmen wurde 1994 gegründet und hat seinen Hauptsitz in North Point, Hongkong.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Lee & Man Paper Manufacturing Limited entwickelte sich von HK$32.5B (FY2021) auf HK$26.6B (FY2025), rund −4.9%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei HK$1.9B (−12.1%/Jahr seit FY2021).

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Vergleichsgruppe

Paper & Paper Products · 111 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Paper & Paper Products-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.