Semapa - Sociedade de Investimento e Gestão, SGPS, S.A (SEM) Fair Value & Analyse

Grundstoffe · PT · Marktkap. €1.8B

Solides Unternehmen, nach unseren Modellen aktuell 23% unterbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Solide Qualität (53/100) zu einem Kurs unter dem Fair Value, der Abschlag ist hier das Argument, nicht die Geschäftsqualität.
• Eine recht weite Modellspanne (€18.84 bis €37.86) lässt Spielraum, wie man das Ergebnis liest.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 18.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne €7.62 – €23.76 · Fair‑Value‑Band €18.84 – €37.86 · der Kurs von €22.40 notiert unter dem Fair Value von €27.50. Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 18.07.2026.

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Analyse

Semapa - Sociedade de Investimento e Gestão, SGPS, S.A (SEM) notiert aktuell bei €22.40, während unser modellbasierter Fair Value bei €27.50 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 22.8% unterbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 53/100 (solide Qualität), Sektor Grundstoffe. Bull-Case: Notiert die Aktie unter unserer Schätzung, könnte sich bei bestätigten Fundamentaldaten Aufwärtspotenzial ergeben. Bear-Case: Ein scheinbar günstiger Kurs kann eine Value-Falle sein, wenn die Qualität schwach ist oder die Datenlage dünn ist (Evidenz: mittel).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Semapa - Sociedade de Investimento e Gestão, SGPS, S.A einen Umsatz von €2.0B bei einer Nettomarge von 30.9%. Der Umsatz sank gegenüber dem Vorjahr um 34.4%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 5.6%. Die Nettoverschuldung beträgt €1.0B. Fundamentaldaten Stand 18.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von €18.84 (Bear Case) bis €37.86 (Bull Case); der aktuelle Kurs von €22.40 liegt innerhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 7% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 44% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell über der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Grundstoffe notiert in unserer Abdeckung bei 10% Fair-Value-Potenzial, SEM ist mit 23% damit günstiger bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: Multiplikatoren (€33.33) gegenüber Gewinnbasiert (€0.6500). Höchste Evidenz: Wachstums-DCF (80).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Semapa - Sociedade de Investimento e Gestão, SGPS, S.A. ist über seine Tochtergesellschaften in der Produktion und dem Verkauf von Zellstoff, Druck- und Schreibpapieren sowie Taschentüchern in Portugal, dem übrigen Europa, den Vereinigten Staaten, Afrika, Asien und Ozeanien tätig.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Semapa - Sociedade de Investimento e Gestão, SGPS, S.A. ist über seine Tochtergesellschaften in der Produktion und dem Verkauf von Zellstoff, Druck- und Schreibpapieren sowie Taschentüchern in Portugal, dem übrigen Europa, den Vereinigten Staaten, Afrika, Asien und Ozeanien tätig. Das Unternehmen ist in den Segmenten Zellstoff und Papier, Zement und Sonstige Geschäftsbereiche tätig. Das Unternehmen produziert und vertreibt dünnes Schreib- und Druckpapier, Seidenpapier und geformte Faserverpackungen. erforscht, entwickelt, produziert und verkauft forstwirtschaftliche und landwirtschaftliche Produkte; und produziert und vertreibt gebleichten Eukalyptus-Kraftzellstoff (BEKP), Kork- und Kiefernholzprodukte sowie elektrische und thermische Energie. Darüber hinaus ist das Unternehmen in der Produktion und im Vertrieb von Zement, Transportbeton, Zuschlagstoffen, Mörtel, Betonfertigteilen und hydraulischem Kalk tätig. Darüber hinaus beschäftigt sich das Unternehmen mit der Produktion von E-Bike-Rahmen aus Aluminium; und die Bereitstellung von Dienstleistungen im Zusammenhang mit der Verwertung tierischer Nebenprodukte und Lebensmittelprodukte, die Stoffe tierischen Ursprungs enthalten, zur Herstellung von Düngemitteln, Tierfutter und Biodiesel. Das Unternehmen wurde 1991 gegründet und hat seinen Sitz in Lissabon, Portugal.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Semapa - Sociedade de Investimento e Gestão, SGPS, S.A entwickelte sich von €2.1B (FY2021) auf €2.1B (FY2025), rund −0.2%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei €157M (−5.7%/Jahr seit FY2021).

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Vergleichsgruppe

Paper & Paper Products · 113 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Paper & Paper Products-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.