PICC Property and Casualty Company (2328) Fair Value & Analyse

Finanzwesen · HK · Marktkap. HK$313B

Solides Unternehmen, nach unseren Modellen aktuell 67% unterbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Der Kurs liegt unter selbst unserem vorsichtigen Bear-Case (HK$20.03). Der Markt ist pessimistischer als unser Abwärts-Szenario.
• Solide Qualität (63/100) zu einem Kurs unter dem Fair Value, der Abschlag ist hier das Argument, nicht die Geschäftsqualität.
• Bei einem Finanzwert zählen Buchwert- und Ertrags-Methoden mehr als ein Cashflow-DCF, der zu Banken und Versicherern schlecht passt.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 05.08.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne HK$4.45 – HK$18.59 · Fair‑Value‑Band HK$20.03 – HK$33.38 · der Kurs von HK$15.95 notiert unter dem Fair Value von HK$26.70. Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 05.08.2026.

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Analyse

PICC Property and Casualty Company (2328) notiert aktuell bei HK$15.95, während unser modellbasierter Fair Value bei HK$26.70 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 67.4% unterbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 63/100 (solide Qualität), Sektor Finanzwesen. Bull-Case: Notiert die Aktie unter unserer Schätzung, könnte sich bei bestätigten Fundamentaldaten Aufwärtspotenzial ergeben. Bear-Case: Ein scheinbar günstiger Kurs kann eine Value-Falle sein, wenn die Qualität schwach ist oder die Datenlage dünn ist (Evidenz: hoch).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte PICC Property and Casualty Company einen Umsatz von HK$545B bei einer Nettomarge von 7.4%. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 4.9%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 14.7%. Die Nettoverschuldung beträgt HK$49.7B. Fundamentaldaten Stand 05.08.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von HK$20.03 (Bear Case) bis HK$33.38 (Bull Case); der aktuelle Kurs von HK$15.95 liegt unterhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 15% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 21% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell unter der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Finanzwesen notiert in unserer Abdeckung bei 8% Fair-Value-Potenzial, 2328 ist mit 67% damit günstiger bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: Multiplikatoren (HK$18.01) gegenüber Substanzwert (HK$8.62). Höchste Evidenz: Residualeinkommen (76).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Die PICC Property and Casualty Company Limited ist zusammen mit ihren Tochtergesellschaften im Schaden- und Unfallversicherungsgeschäft in der Volksrepublik China tätig. Das Unternehmen ist in sechs Segmenten tätig: Kraftfahrzeuge, Unfallschäden und Gesundheit, Landwirtschaft, Haftpflicht, Gewerbeimmobilien und Sonstiges.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Die PICC Property and Casualty Company Limited ist zusammen mit ihren Tochtergesellschaften im Schaden- und Unfallversicherungsgeschäft in der Volksrepublik China tätig. Das Unternehmen ist in sechs Segmenten tätig: Kraftfahrzeuge, Unfallschäden und Gesundheit, Landwirtschaft, Haftpflicht, Gewerbeimmobilien und Sonstiges. Das Unternehmen bietet Kfz-, Gewerbeimmobilien-, Fracht-, Haftpflicht-, Unfall-, Kurzzeit-Krankenversicherungs-, Landwirtschafts-, Kredit-, Bürgschafts-, Haushaltseigentums-, Schiffskasko- und andere Versicherungsprodukte an. Es bietet außerdem Rückversicherung, Anlage- und Fondsanträge, Versicherungsagenturdienste, Schulungsdienste, IT-Dienste und Immobilienverwaltungsdienste usw. an. Das Unternehmen wurde 2003 gegründet und hat seinen Sitz in Peking, China. PICC Property and Casualty Company Limited ist eine Tochtergesellschaft der People's Insurance Company (Group) of China Limited.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von PICC Property and Casualty Company entwickelte sich von HK$418B (FY2021) auf HK$512B (FY2025), rund +5.2%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei HK$39.3B (+15.2%/Jahr seit FY2021).

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Vergleichsgruppe

Insurance - Property & Casualty · 120 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Insurance - Property & Casualty-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.