JSL Construction & Development Co (2540) Fair Value & Analyse

Immobilien · TW · Marktkap. 50.7B TWD

Unterdurchschnittliche Qualität, und nach unseren Modellen zusätzlich 79% überbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Der Kurs liegt über selbst unserem optimistischen Bull-Case (14.49 TWD). Das günstige Szenario ist bereits eingepreist.
• Schwache Qualität (12/100) und zugleich über dem Fair Value, hier fehlt die Sicherheitsmarge gleich doppelt.
• Als Immobilienwert wiegen hier Substanz- und Dividenden-basierte Methoden schwerer als ein klassischer DCF.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 23.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne 10.45 TWD – 73,640 TWD · Fair‑Value‑Band 8.69 TWD – 14.49 TWD · der Kurs von 54.90 TWD notiert über dem Fair Value von 11.59 TWD. Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 23.07.2026.

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Analyse

JSL Construction & Development Co (2540) notiert aktuell bei 54.90 TWD, während unser modellbasierter Fair Value bei 11.59 TWD liegt, das entspricht einer Einschätzung von 78.9% überbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 12/100 (unterdurchschnittliche Qualität), Sektor Immobilien. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: hoch).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte JSL Construction & Development Co einen Umsatz von 10.9B TWD bei einer Nettomarge von 5.2%. Der Umsatz sank gegenüber dem Vorjahr um 18.9%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 3.5%. Die Nettoverschuldung beträgt 26.7B TWD. Fundamentaldaten Stand 23.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von 8.69 TWD (Bear Case) bis 14.49 TWD (Bull Case); der aktuelle Kurs von 54.90 TWD liegt oberhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 13% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 24% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell über der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Immobilien notiert in unserer Abdeckung bei -2% Fair-Value-Potenzial, 2540 ist mit -79% damit ambitionierter bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: Multiplikatoren (13.73 TWD) gegenüber Substanzwert (11.65 TWD). Höchste Evidenz: Residualeinkommen (76).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

JSL Construction & Development Co., Ltd. ist als Immobilienmakler und -verkäufer in Asien und international tätig. Das Unternehmen ist in drei Segmenten tätig: Immobilienverkaufsagentur, Bau und Entwicklung.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

JSL Construction & Development Co., Ltd. ist als Immobilienmakler und -verkäufer in Asien und international tätig. Das Unternehmen ist in drei Segmenten tätig: Immobilienverkaufsagentur, Bau und Entwicklung. Das Unternehmen beschäftigt sich mit dem Bau von Sozialwohnungen; Entwicklung, Pacht, Vermietung und Verkauf von Wohn- und Gewerbegebäuden; Investition, Betrieb, Provision, Handel, Vermietung, Vermietung und Verkauf von Immobilien; und Handel mit Baustoffen sowie die Durchführung von Tiefbauprojekten. Darüber hinaus ist sie in der Hotelvermietung und -verpachtung tätig; IT-Software und Zahlungsdienste Dritter; internationale Handels- und Landentwicklungsunternehmen; Innendekorationsdesign und Dienstleistungen eines Auftragnehmers; Baumaschinen- und Baustoffunternehmen; Handel mit Baumaschinen; Herstellung von Backwaren; Groß- und Einzelhandel mit Lebensmitteln und Getränken; Investitionen in den öffentlichen Bau; und Immobilienverwaltungsdienstleistungen. Das Unternehmen war früher als Kim Shangchang Development Co., Ltd bekannt und änderte im Juli 2013 seinen Namen in JSL Construction & Development Co., Ltd. JSL Construction & Development Co., Ltd. wurde 1986 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Taipei City, Taiwan.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von JSL Construction & Development Co entwickelte sich von 5.5B TWD (FY2021) auf 11.3B TWD (FY2025), rund +19.6%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei 644M TWD (−13.1%/Jahr seit FY2021).

2540 ist 79% überbewertet. Mit Vingroup Joint Stock Company vergleichen →

Vergleichsgruppe

Real Estate Services · 521 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Real Estate Services-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

WERT 0: der Kurs liegt über unserer Fair-Value-Spanne.

Werte & ESG

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ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.