VISEN Pharmaceuticals (2561) Fair Value & Analyse

Gesundheitswesen · HK · Marktkap. HK$2.8B

Unterdurchschnittliche Qualität, und nach unseren Modellen zusätzlich 74% überbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Der Kurs liegt über selbst unserem optimistischen Bull-Case (HK$6.46). Das günstige Szenario ist bereits eingepreist.
• Schwache Qualität (31/100) und zugleich über dem Fair Value, hier fehlt die Sicherheitsmarge gleich doppelt.
• Der große Abstand zum Fair Value ruht auf dünnen Daten (niedrige Evidenz): weniger anwendbare Modelle, kürzere Historie. Mit Extra-Vorsicht lesen.
• Eine recht weite Modellspanne (HK$3.41 bis HK$6.46) lässt Spielraum, wie man das Ergebnis liest.

Kurs vs. Fair Value (17 Monate)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 13.08.2026.

Wie lese ich den Chart?

17‑Monats‑Spanne HK$18.90 – HK$68.80 · Fair‑Value‑Band HK$3.41 – HK$6.46 · der Kurs von HK$20.00 notiert über dem Fair Value von HK$5.17. Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 13.08.2026.

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Analyse

VISEN Pharmaceuticals (2561) notiert aktuell bei HK$20.00, während unser modellbasierter Fair Value bei HK$5.17 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 74.2% überbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 31/100 (unterdurchschnittliche Qualität), Sektor Gesundheitswesen. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: niedrig).

Der Umsatz der vergangenen zwölf Monate liegt bei HK$136K. Der Umsatz sank gegenüber dem Vorjahr um 68.6%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei -50.5%. Die Bilanz weist eine Netto-Cash-Position von HK$456M aus. Fundamentaldaten Stand 13.08.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von HK$3.41 (Bear Case) bis HK$6.46 (Bull Case); der aktuelle Kurs von HK$20.00 liegt oberhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 62% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 6% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell unter der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Gesundheitswesen notiert in unserer Abdeckung bei -49% Fair-Value-Potenzial, 2561 ist mit -74% damit ambitionierter bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

VISEN Pharmaceuticals, eine Investmentholdinggesellschaft, beschäftigt sich mit der Entwicklung und Vermarktung paradigmenwechselnder endokriner Therapien auf dem chinesischen Festland.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

VISEN Pharmaceuticals, eine Investmentholdinggesellschaft, beschäftigt sich mit der Entwicklung und Vermarktung paradigmenwechselnder endokriner Therapien auf dem chinesischen Festland. Das Hauptprodukt des Unternehmens, Lonapegsomatropin, eine einmal wöchentlich einzunehmende, langwirksame Wachstumshormon-Ersatztherapie zur Behandlung von Wachstumshormonmangel bei Kindern. Außerdem wird TransCon CNP (Navepegritid) entwickelt, ein langwirksames Prodrug des natriuretischen Peptids vom C-Typ zur Behandlung von Achondroplasie, das sich in der klinischen Phase-2-Studie befindet; und Palopegteriparatid, eine einmal täglich einzunehmende Parathormon-Ersatztherapie zur Behandlung von chronischem Hypoparathyreoidismus, die die klinische Phase-3-Studie abgeschlossen hat. Es verfügt über strategische Kooperationsvereinbarungen mit Shanghai Pharmaceutical, XtalPi, Anke Bio und United Family Healthcare. VISEN Pharmaceuticals wurde 2018 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Suzhou, China.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2022 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von VISEN Pharmaceuticals entwickelte sich von −HK$2.3M (FY2022) auf HK$161K (FY2025). Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei −HK$247M.

2561 ist 74% überbewertet. Mit Jiangsu Hengrui Pharmaceuticals Co vergleichen →

Vergleichsgruppe

Drug Manufacturers - Specialty & Generic · 622 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Drug Manufacturers - Specialty & Generic-Median · niedriger = günstiger

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.