China Bills Finance Corporation (2820) Fair Value & Analyse

Finanzwesen · TW · Marktkap. 22.2B TWD

Solides Unternehmen, nach unseren Modellen aktuell 39% unterbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Der Kurs liegt unter selbst unserem vorsichtigen Bear-Case (17.05 TWD). Der Markt ist pessimistischer als unser Abwärts-Szenario.
• Solide Qualität (59/100) zu einem Kurs unter dem Fair Value, der Abschlag ist hier das Argument, nicht die Geschäftsqualität.
• Bei einem Finanzwert zählen Buchwert- und Ertrags-Methoden mehr als ein Cashflow-DCF, der zu Banken und Versicherern schlecht passt.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 23.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne 13.29 TWD – 17.85 TWD · Fair‑Value‑Band 17.05 TWD – 28.42 TWD · der Kurs von 16.35 TWD notiert unter dem Fair Value von 22.74 TWD. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 23.07.2026.

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Analyse

China Bills Finance Corporation (2820) notiert aktuell bei 16.35 TWD, während unser modellbasierter Fair Value bei 22.74 TWD liegt, das entspricht einer Einschätzung von 39.1% unterbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 59/100 (solide Qualität), Sektor Finanzwesen. Bull-Case: Notiert die Aktie unter unserer Schätzung, könnte sich bei bestätigten Fundamentaldaten Aufwärtspotenzial ergeben. Bear-Case: Ein scheinbar günstiger Kurs kann eine Value-Falle sein, wenn die Qualität schwach ist oder die Datenlage dünn ist (Evidenz: hoch).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte China Bills Finance Corporation einen Umsatz von 3.2B TWD bei einer Nettomarge von 63.0%. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 57.8%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 7.6%. Die Nettoverschuldung beträgt 234B TWD. Fundamentaldaten Stand 23.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von 17.05 TWD (Bear Case) bis 28.42 TWD (Bull Case); der aktuelle Kurs von 16.35 TWD liegt unterhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 8% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 12% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell unter der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Finanzwesen notiert in unserer Abdeckung bei 11% Fair-Value-Potenzial, 2820 ist mit 39% damit günstiger bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: Multiplikatoren (17.61 TWD) gegenüber Substanzwert (13.88 TWD). Höchste Evidenz: KBV-Multiple (55).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Die China Bills Finance Corporation bietet verschiedene Finanzdienstleistungen in Taiwan an. Das Unternehmen beschäftigt sich mit der Zertifizierung und Zeichnung von kurzfristigen Wechseln und Bankschuldverschreibungen; Vermittlung und Handel mit kurzfristigen Wechseln, Bankschuldverschreibungen, Staats- und Unternehmensanleihen sowie Auslandsanleihen; …

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Die China Bills Finance Corporation bietet verschiedene Finanzdienstleistungen in Taiwan an. Das Unternehmen beschäftigt sich mit der Zertifizierung und Zeichnung von kurzfristigen Wechseln und Bankschuldverschreibungen; Vermittlung und Handel mit kurzfristigen Wechseln, Bankschuldverschreibungen, Staats- und Unternehmensanleihen sowie Auslandsanleihen; Gewährleistung kurzfristiger Rechnungen; und Bereitstellung von Finanzberatungsdienstleistungen für Unternehmen. Darüber hinaus ist sie an der Abwicklung von Interbank-Abrufkrediten beteiligt; Kapitalbeteiligungen; Handel mit festverzinslichen Wertpapieren; und Anlagegeschäfte mit Fremdwährungsscheinen. Das Unternehmen wurde 1978 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Taipei City, Taiwan.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von China Bills Finance Corporation entwickelte sich von 3.3B TWD (FY2021) auf 7.0B TWD (FY2025), rund +20.5%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei 1.8B TWD (−0.8%/Jahr seit FY2021).

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Vergleichsgruppe

Capital Markets · 425 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Capital Markets-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

Insider-Aktivität: 45/100

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.