Bedding World Co (2938) Fair Value & Analyse

Zyklischer Konsum · TW · Marktkap. 530M TWD

BW Bedding World Co 2938 · TWO

Kurs25.40 TWD

Fair Value20.94 TWD

Potenzial-17.6%

Qualität61/100

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Schwaches Wachstum

Dünne Margen · 3.5% Nettomarge

Niedrige Schulden · positiver freier Cashflow

2.75% Dividendenrendite

Über den Vergleichswerten (9/14)

Schmaler Burggraben 37/100

Evidenz: Hoch Spanne 19.42 TWD – 28.06 TWD Als Bild teilen

Fair Value Stand: 21.07.2026

Aus 24 Bewertungsmodellen · vor 20 Tagen aktualisiert

Aktienkurs −2.9% im letzten Monat.

Solides Unternehmen, aber nach unseren Modellen 18% überbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

Solide, aber nicht herausragende Qualität (61/100) und über dem Fair Value, weder ein klares Schnäppchen noch ein Standout-Compounder.
Unsere Modellspanne reicht von 19.42 TWD (Bear) bis 28.06 TWD (Bull), Basis 20.94 TWD. Je näher der Kurs an der unteren Hälfte, desto mehr Sicherheitsmarge.
Qualität 61/100 (solide Qualität) bei Evidenz „hoch": die Datenbasis trägt das Urteil.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 21.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne 21.95 TWD – 48.04 TWD · Fair‑Value‑Band 19.42 TWD – 28.06 TWD · der Kurs von 25.40 TWD notiert über dem Fair Value von 20.94 TWD. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 21.07.2026.

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Analyse

Bedding World Co (2938) notiert aktuell bei 25.40 TWD, während unser modellbasierter Fair Value bei 20.94 TWD liegt, das entspricht einer Einschätzung von 17.6% überbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 61/100 (solide Qualität), Sektor Zyklischer Konsum. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: hoch).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Bedding World Co einen Umsatz von 727M TWD bei einer Nettomarge von 3.5%. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 1.0%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 3.7%. Die Nettoverschuldung beträgt 389M TWD. Fundamentaldaten Stand 21.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von 19.42 TWD (Bear Case) bis 28.06 TWD (Bull Case); der aktuelle Kurs von 25.40 TWD liegt innerhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 25% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 20% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell über der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Zyklischer Konsum notiert in unserer Abdeckung bei 16% Fair-Value-Potenzial, 2938 ist mit -18% damit ambitionierter bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Modell Bear ⓘBear = das vorsichtige Szenario: dasselbe Modell mit konservativen Ankern gerechnet (niedrigeres Wachstum, vorsichtigere Margen und Bewertungsmultiplikatoren). Zusammen mit Bull ergibt das den plausiblen Bewertungsrahmen, kein Kursziel.BaseBull ⓘBull = das optimistische Szenario: dasselbe Modell mit günstigen Ankern gerechnet (höheres Wachstum, bessere Margen und Bewertungsmultiplikatoren). Zusammen mit Bear ergibt das den plausiblen Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Evidenz

Höchste Evidenz

Wachstums-DCF 59.81 TWD 71.06 TWD 88.49 TWD 80

Residualeinkommen 23.72 TWD 23.19 TWD 19.18 TWD 76

Umsatz-Margen-DCF 46.47 TWD 55.86 TWD 67.76 TWD 74

Alle 24 Modelle nach Familie

DCF-Modelle

FCF-DCF 58.54 TWD 70.41 TWD 90.32 TWD 38

Owner Earnings 73.28 TWD 89.62 TWD 117.04 TWD 31

5J-Umsatz-Exit 46.47 TWD 54.83 TWD 66.89 TWD 39

5J-EBITDA-Exit 77.69 TWD 108.81 TWD 150.00 TWD 41

5J-KGV-Exit 45.15 TWD 52.54 TWD 61.48 TWD 38

10J-Umsatz-Exit 51.18 TWD 57.46 TWD 63.82 TWD 36

10J-EBITDA-Exit 68.92 TWD 87.94 TWD 108.34 TWD 37

10J-KGV-Exit 50.86 TWD 56.16 TWD 60.92 TWD 35

Gewinnbasiert

Graham-Dodd 8.06 TWD 9.85 TWD 11.08 TWD 54

Ertragskraftwert (EPV) 27.87 TWD 29.02 TWD 29.98 TWD 59

Dividendendiskontierung

Gordon-Wachstumsmodell 19.42 TWD 20.94 TWD 23.19 TWD 70

DDM mehrstufig 19.42 TWD 23.12 TWD 27.89 TWD 61

Multiplikatoren

KGV-Multiple 17.77 TWD 23.69 TWD 29.62 TWD 63

KUV-Multiple 15.11 TWD 20.14 TWD 25.18 TWD 58

KBV-Multiple 15.11 TWD 20.14 TWD 25.18 TWD 55

EV/EBIT 47.87 TWD 57.34 TWD 66.81 TWD 53

EV/EBITDA 104.89 TWD 133.37 TWD 161.84 TWD 54

EV/Umsatz 38.61 TWD 46.82 TWD 55.03 TWD 43

Substanzwert

NCAV (Graham) 16.96 TWD 22.73 TWD 33.93 TWD 50

Wachstums-DCF

Wachstums-DCF 59.81 TWD 71.06 TWD 88.49 TWD 80

Umsatz-Margen-DCF 46.47 TWD 55.86 TWD 67.76 TWD 74

Ökonomischer Gewinn

Residualeinkommen 23.72 TWD 23.19 TWD 19.18 TWD 76

ROIC-Compounder 27.87 TWD 29.02 TWD 29.98 TWD 72

Gewinnwachstum

Wachstumsangep. KGV 12.57 TWD 17.96 TWD 23.35 TWD 68

Größte Divergenz: DCF-Modelle (57.46 TWD) gegenüber Gewinnbasiert (9.85 TWD). Höchste Evidenz: Wachstums-DCF (80).

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Kennzahlen & Finanzlage

Umsatz (TTM) 727M TWD

Umsatzwachstum (J/J) +1.0%

Nettomarge 3.5%

Eigenkapitalrendite 3.7%

Free Cashflow 97.0M TWD FY2025

KGV 19.4

Weitere Kennzahlen

Operative Marge 9.6%

Gewinn je Aktie (TTM) 1.18 TWD

Dividendenrendite 3.0%

Gewinnwachstum (J/J) +16.7%

Nettoverschuldung 389M TWD FY2024

Kennzahlen aus gemeldeten Fundamentaldaten · Stand 21.07.2026. TTM = letzte zwölf Monate.

Qualitäts-Score im Detail

Gesamt-Qualität 61/100

Davon Geschäftsqualität 59 · Marktfaktoren (Momentum, Volatilität) 48

Profitabilität 32

Margen und Kapitalrenditen heute

Qualitätswachstum 37

Verbessern sich Margen und Renditen?

Cashflow 75

Gewinnqualität: echtes Geld statt Buchgewinn

Fin. Stärke 53

Bilanz, Verschuldung, Insolvenzrisiko

Investition 94

Diszipliniert investieren statt Imperienbau

Niedrige Volatilität 79

Ruhiger Kursverlauf (Marktfaktor)

Momentum 43

Kurstrend der letzten 3–12 Monate (Marktfaktor)

52W-Momentum 21

Nähe zum 52-Wochen-Hoch (Marktfaktor)

Netto-Aktienausgabe 82

Rückkäufe statt Verwässerung

Nicht-Bewertungs-Faktoren (Profitabilität, Wachstum, Cashflow, Finanzstärke, Momentum …), je akademisch fundiert. Die Bewertung selbst steckt im Fair Value und ist hier bewusst ausgeschlossen, sonst Doppelzählung.

Über das Unternehmen

Bettwäsche World Co., Ltd. ist als Matratzen- und Bettwarenhändler unter der Marke Bed World in Taiwan tätig. Das Unternehmen bietet seine Produkte über Kaufhäuser, Online-Plattformen und E-Commerce-Plattformen an. Bedding World Co., Ltd. wurde 1972 gegründet und hat seinen Sitz in Taipei, Taiwan.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Bedding World Co entwickelte sich von 838M TWD (FY2021) auf 725M TWD (FY2025), rund −3.5%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei 23.9M TWD (−32.5%/Jahr seit FY2021).

Wachstumsqualität 40/100

Das Umsatzwachstum ist schwach, negativ oder uneinheitlich.

Letzter Umsatz (FY 2025)

725M TWD

Letztes Jahr (ggü. Vorjahr)

−13.7%

Ø Wachstum/Jahr (3J) ⓘGemessen wird der GESAMTUMSATZ des Unternehmens aus den berichteten Jahresabschlüssen: durchschnittliches Wachstum pro Jahr (CAGR) vom Geschäftsjahr vor 3, 5 bzw. N Jahren bis zum jüngsten vergleichbaren Geschäftsjahr. Nicht je Aktie: Rückkäufe ändern diese Zahl nicht, und eine Fusion kann als Wachstumssprung erscheinen.

−6.6%

Ø Wachstum/Jahr (5J) ⓘGemessen wird der GESAMTUMSATZ des Unternehmens aus den berichteten Jahresabschlüssen: durchschnittliches Wachstum pro Jahr (CAGR) vom Geschäftsjahr vor 3, 5 bzw. N Jahren bis zum jüngsten vergleichbaren Geschäftsjahr. Nicht je Aktie: Rückkäufe ändern diese Zahl nicht, und eine Fusion kann als Wachstumssprung erscheinen.

−1.4%

Ø Wachstum/Jahr (12J) ⓘGemessen wird der GESAMTUMSATZ des Unternehmens aus den berichteten Jahresabschlüssen: durchschnittliches Wachstum pro Jahr (CAGR) vom Geschäftsjahr vor 3, 5 bzw. N Jahren bis zum jüngsten vergleichbaren Geschäftsjahr. Nicht je Aktie: Rückkäufe ändern diese Zahl nicht, und eine Fusion kann als Wachstumssprung erscheinen.

+1.8%

Umsatz −3.5%/Jahr

FY21 838M TWD

FY22 891M TWD

FY23 851M TWD

FY24 841M TWD

FY25 725M TWD

Nettoergebnis −32.5%/Jahr

FY21 115M TWD

FY22 117M TWD

FY23 75.5M TWD

FY24 85.4M TWD

FY25 23.9M TWD

Charakter des Wachstums · EPS-Wachstum zerlegt (2013-2024) +7.4 % p.a.

Umsatz je Aktie +1.0 pp

davon Umsatz gesamt +3.0 pp · Rückkäufe/Verwässerung −1.9 pp

EBIT-Marge +8.4 pp

Steuersatz −0.9 pp

Rest (Zins, Sondereffekte) −1.2 pp

Absolute Beiträge in Prozentpunkten pro Jahr; sie summieren sich zum EPS-Wachstum. Start- und Endpunkt sind 3-Jahres-Mittel (Details per Mauszeiger).

2938 ist 18% überbewertet. Mit Midea Group vergleichen →

Selbst nachrechnen: kostenlose Bewertungs-Rechner

DCF-Rechner Graham-Formel Peter-Lynch-Formel DDM-Rechner Fama-French-Modell KGV-Rechner

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Für Blogger & Redaktionen: Einbett-Code + Live-Daten

Für Blogger, Redaktionen und Entwickler: kopiere diesen Code in deine Seite oder deinen Blog (in WordPress ein „Custom HTML"-Block), er zeigt den aktuellen Fair Value und verlinkt hierher. Kostenlos, reines HTML, gern gesehen. Ganze Datenströme (CSV/JSON) gibt es unter /entwickler.

Bedding World Co · Fair Value
20.94 TWD −18%Fair Value
Calculator →

<a href="https://www.fairvalue-calculator.com/aktie/2938" target="_blank" rel="nofollow noopener" style="display:inline-flex;align-items:center;gap:12px;box-sizing:border-box;font-family:system-ui,-apple-system,Segoe UI,Roboto,sans-serif;text-decoration:none;background:#0f1814;color:#eaf2ed;border:1px solid #2a3a30;border-radius:12px;padding:12px 16px;max-width:360px"><span style="line-height:1.35"><span style="font-size:12px;color:#9fb0a8">Bedding World Co · Fair Value</span><br><b style="font-size:20px">20.94 TWD</b> <span style="color:#e0816f;font-weight:700;font-size:14px">−18%</span></span><span style="font-size:11px;color:#7BB290;font-weight:700;margin-left:auto;text-align:right;line-height:1.3">Fair&nbsp;Value<br>Calculator&nbsp;→</span></a>

Zitieren: Fair Value Calculator (2026). "Bedding World Co Fair Value". https://www.fairvalue-calculator.com/aktie/2938

Vergleichsgruppe

Furnishings, Fixtures & Appliances · 311 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Qualitäts-Score 61 · Über dem Median

Fair-Value-Potenzial −18% · Unter dem Median

Eigenkapitalrendite (TTM) 4% · Unter dem Median

Gesamtkapitalrendite 2% · Unter dem Median

Nettomarge (TTM) 3% · Über dem Median

Operative Marge (TTM) 10% · Über dem Median

Umsatzwachstum 1% · Über dem Median

Dividendenrendite (TTM) 2.8% · Über dem Median

Bewertungsmultiples vs Furnishings, Fixtures & Appliances-Median · niedriger = günstiger

KGV (TTM) 22.3× · Teurer als der Median

KBV 0.78× · Günstiger als der Median

KUV (TTM) 0.73× · Teurer als der Median

P/FCF 0.2× · Günstiger als 75% der Peers

EV/EBITDA 1.7× · Günstiger als 75% der Peers

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

WERT 10 · Sektor 22

ZUKUNFT 5 · Sektor 0

VERGANGENHEIT 15 · Sektor 19

GESUNDHEIT 100 · Sektor 97

DIVIDENDE 55 · Sektor 55

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

Keine der geprüften Expositionen erkannt

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

Aktie	Kurs	Fair Value	vs. Fair Value
Midea Group 000333	¥82.71	¥107.22	+30%
Gree Electric Appliances, Inc 000651	¥38.25	¥88.02	+130%
Haier Smart Home Co 600690	¥21.46	¥36.04	+68%
King Slide Works Co 2059	8,655 TWD	1,917 TWD	-78%
Guangdong Songfa Ceramics Co 603268	¥155.59	¥38.95	-75%
SharkNinja, Inc SN	$154.53	$89.07	-42%
Hisense Home Appliances Group 000921	¥26.33	¥48.03	+82%
Zhejiang Supor Co 002032	¥43.85	¥44.84	+2%
COWAY Co 021240	96,700 KRW	112,530 KRW	+16%
Ecovacs Robotics Co 603486	¥50.13	¥54.11	+8%

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Häufige Fragen

Ist Bedding World Co (2938) über- oder unterbewertet?

Stand 21.07.2026 schätzt unser Modell den Fair Value auf 20.94 TWD gegenüber einem Kurs von 25.40 TWD, rund −18% (überbewertet).

Was ist der Fair Value von 2938?

Unser modellbasierter Fair Value für Bedding World Co liegt bei 20.94 TWD (Stand 21.07.2026), basierend auf geprüften Fundamentaldaten. Aktueller Kurs: 25.40 TWD.

Wie hoch ist der Qualitäts-Score von 2938?

Bedding World Co hat einen Qualitäts-Score von 61/100. Er misst die Geschäftsqualität (Profitabilität, Wachstum, Cashflow, Bilanzstärke, Investitionsdisziplin, Aktienausgabe). Marktfaktoren wie Kurs-Momentum und Schwankungsbreite fließen nicht in die Zahl ein, sie werden in der Detailansicht separat ausgewiesen.

Wie hoch ist der Umsatz von Bedding World Co (2938)?

Bedding World Co weist einen Umsatz der letzten zwölf Monate von rund 727M TWD aus (aktuellster verfügbarer Wert, Stand 21.07.2026).

Wie hoch ist die Nettomarge von 2938?

Die Nettomarge von Bedding World Co liegt bei rund 3.5%, das Unternehmen behält damit etwa 3.5% seines Umsatzes als Nettogewinn. Basierend auf den aktuellsten gemeldeten Zahlen.

Zahlt Bedding World Co eine Dividende?

Bedding World Co weist aktuell eine Dividendenrendite von rund 3.03% bezogen auf den jüngsten Kurs aus (Stand 21.07.2026).

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.

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