Keep Inc (3650) Fair Value & Analyse

Zyklischer Konsum · HK · Marktkap. HK$1.1B

Solides Unternehmen, aber nach unseren Modellen 15% überbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Solide, aber nicht herausragende Qualität (50/100) und über dem Fair Value, weder ein klares Schnäppchen noch ein Standout-Compounder.
• Eine recht weite Modellspanne (HK$1.12 bis HK$2.13) lässt Spielraum, wie man das Ergebnis liest.
• Die Evidenz ist hier begrenzt (weniger Modelle, kürzere Historie), der Fair Value ist eine gröbere Schätzung als üblich.

Kurs vs. Fair Value (3 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 15.08.2026.

Wie lese ich den Chart?

37‑Monats‑Spanne HK$1.76 – HK$39.90 · Fair‑Value‑Band HK$1.12 – HK$2.13 · der Kurs von HK$2.01 notiert über dem Fair Value von HK$1.70. Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 15.08.2026.

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Analyse

Keep Inc (3650) notiert aktuell bei HK$2.01, während unser modellbasierter Fair Value bei HK$1.70 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 15.4% überbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 50/100 (solide Qualität), Sektor Zyklischer Konsum. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: niedrig).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Keep Inc einen Umsatz von HK$1.6B bei einer Nettomarge von -4.4%. Der Umsatz sank gegenüber dem Vorjahr um 20.7%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei -5.3%. Fundamentaldaten Stand 15.08.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von HK$1.12 (Bear Case) bis HK$2.13 (Bull Case); der aktuelle Kurs von HK$2.01 liegt innerhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 72% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 15% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell unter der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Zyklischer Konsum notiert in unserer Abdeckung bei 11% Fair-Value-Potenzial, 3650 ist mit -15% damit ambitionierter bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Keep Inc., eine Investmentholdinggesellschaft, betreibt eine integrierte Online- und Offline-Plattform für Fitnessdienstleistungen und Online-Einzelhandel mit Fitnessprodukten in der Volksrepublik China.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Keep Inc., eine Investmentholdinggesellschaft, betreibt eine integrierte Online- und Offline-Plattform für Fitnessdienstleistungen und Online-Einzelhandel mit Fitnessprodukten in der Volksrepublik China. Das Unternehmen bietet intelligente Geräte an, darunter Spinning Bikes, Laufbänder, Armbänder und Waagen; und intelligente Fitnessgeräte, Fitnessausrüstung, Bekleidung und Lebensmittel. Es bietet außerdem Fitnessangebote, die aufgezeichnete Fitnesskurse, interaktive Live-Streaming-Kurse und KI-gestützte personalisierte Trainingsprogramme umfassen, die Kursinhalte, Trainingsintensität und Empfehlungen basierend auf dem sportlichen Niveau, den Fitnesszielen, Verhaltensdaten, dem täglichen Training sowie den Lebensstil- und Ernährungsmustern der Benutzer anpassen. Darüber hinaus betreibt das Unternehmen die Erbringung von Werbedienstleistungen; Entwicklung und Verkauf von Fitnessprodukten unter eigener Marke; Entwicklung von Software; Investitionstätigkeiten; Produktion von Online-Inhalten; und Bereitstellung von Online-Mitgliedschafts- und kostenpflichtigen Inhaltsdiensten. Das Unternehmen vertreibt seine Produkte über seinen eigenen Online-Shop und Großhandelskanäle Dritter. Das Unternehmen wurde 2014 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Peking, China.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Keep Inc entwickelte sich von HK$1.6B (FY2021) auf HK$1.6B (FY2025), rund +0.3%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei −HK$71.8M.

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Vergleichsgruppe

Leisure · 190 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Leisure-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.