KB STAR REIT Co (432320) Fair Value & Analyse
Immobilien · KR · Marktkap. 164B KRW
Fair Value Stand: 22.07.2026
Aus 8 Bewertungsmodellen · vor 19 Tagen aktualisiert
Aktienkurs −0.2% im letzten Monat.
Unterdurchschnittliche Qualität, und nach unseren Modellen zusätzlich 79% überbewertet.
Worauf es jetzt ankommt
- Der Kurs liegt über selbst unserem optimistischen Bull-Case (1,191 KRW). Das günstige Szenario ist bereits eingepreist.
- Schwache Qualität (40/100) und zugleich über dem Fair Value, hier fehlt die Sicherheitsmarge gleich doppelt.
- Die Modellspanne ist ungewöhnlich weit (223.24 KRW bis 1,191 KRW). Das Ergebnis hängt stark an den Annahmen, den Punktwert entsprechend vorsichtig lesen.
- Als Immobilienwert wiegen hier Substanz- und Dividenden-basierte Methoden schwerer als ein klassischer DCF.
Kurs vs. Fair Value (4 Jahre)
Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 22.07.2026.
Wie lese ich den Chart?
46‑Monats‑Spanne 1,267 KRW – 3,402 KRW · Fair‑Value‑Band 223.24 KRW – 1,191 KRW · der Kurs von 1,405 KRW notiert über dem Fair Value von 297.66 KRW. Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 22.07.2026.
Analyse
KB STAR REIT Co (432320) notiert aktuell bei 1,405 KRW, während unser modellbasierter Fair Value bei 297.66 KRW liegt, das entspricht einer Einschätzung von 78.8% überbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 40/100 (unterdurchschnittliche Qualität), Sektor Immobilien. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: mittel).
Die Nettoverschuldung beträgt 593B KRW. Fundamentaldaten Stand 22.07.2026
Unsere Szenario-Spanne reicht von 223.24 KRW (Bear Case) bis 1,191 KRW (Bull Case); der aktuelle Kurs von 1,405 KRW liegt oberhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 62% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 3% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell unter der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Immobilien notiert in unserer Abdeckung bei -20% Fair-Value-Potenzial, 432320 ist mit -79% damit ambitionierter bewertet als der Median.
Fair-Value-Modelle
Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.
Alle 8 Modelle nach Familie
Größte Divergenz: Dividendendiskontierung (3,395 KRW) gegenüber Multiplikatoren (297.66 KRW). Höchste Evidenz: Wachstums-DCF (80).
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Qualitäts-Score im Detail
Davon Geschäftsqualität 45 · Marktfaktoren (Momentum, Volatilität) 13
Nicht-Bewertungs-Faktoren (Profitabilität, Wachstum, Cashflow, Finanzstärke, Momentum …), je akademisch fundiert. Die Bewertung selbst steckt im Fair Value und ist hier bewusst ausgeschlossen, sonst Doppelzählung.
Über das Unternehmen
KB STAR REIT Co., Ltd. hat seinen Hauptsitz in Südkorea.
Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.
Umsatz- & Gewinnentwicklung
FY2022 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre
Der ausgewiesene Umsatz von KB STAR REIT Co entwickelte sich von 28.6B KRW (FY2023) auf 27.4B KRW (FY2025), rund −2.1%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei 5.2B KRW.
432320 ist 79% überbewertet. Mit MERLIN Properties SOCIMI, S.A vergleichen →
Vergleichsgruppe
REIT - Office · 75 Aktien
Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.
Bewertungsmultiples vs REIT - Office-Median · niedriger = günstiger
Snowflake
Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.
WERT 0: der Kurs liegt über unserer Fair-Value-Spanne.
Werte & ESG
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ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.
Ähnliche Aktien
10 weitere REIT - Office-Aktien, jeweils Kurs gegenüber unserem Fair-Value-Schätzwert (Stand 22.07.2026).
| Aktie | Kurs | Fair Value | vs. Fair Value |
|---|---|---|---|
| MERLIN Properties SOCIMI, S.A MRL | €15.23 | €6.46 | -58% |
| BXP, Inc BXP | $69.11 | $53.27 | -23% |
| Vornado Realty Trust VNORP | $51.75 | $41.59 | -20% |
| Alexandria Real Estate Equities, Inc ARE | $50.12 | $59.48 | +19% |
| Hudson Pacific Properties, Inc HPP | $15.38 | $4.60 | -70% |
| Mapletree Pan Asia Commercial Trust N2IU | 1.28 SGD | 1.14 SGD | -11% |
| Cousins Properties Incorporated CUZ | $32.15 | $17.62 | -45% |
| Kilroy Realty Corporation KRC | $39.42 | $40.37 | +2% |
| Keppel DC REIT AJBU | 2.20 SGD | 1.68 SGD | -24% |
| DEXUS DXS | A$5.64 | A$4.49 | -20% |
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Häufige Fragen
Ist KB STAR REIT Co (432320) über- oder unterbewertet?
Was ist der Fair Value von 432320?
Wie hoch ist der Qualitäts-Score von 432320?
Wie hoch ist die Nettomarge von 432320?
Wie wir den Fair Value berechnen
Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.
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