Vornado Realty Trust (VNORP) Fair Value & Analyse
Immobilien · US · Marktkap. $8.7B
Vornado Realty Trust
VNORP · US
Fair Value Stand: 27.07.2026
Aus 12 Bewertungsmodellen · vor 14 Tagen aktualisiert
Fair Value am 27.07.2026 aktualisiert, angepasst von $47.22 auf $41.59 (−11.9%) seit 26.06.2026. Aktienkurs −1.4% im letzten Monat.
Solides Unternehmen, aber nach unseren Modellen 18% überbewertet.
Worauf es jetzt ankommt
- Solide, aber nicht herausragende Qualität (68/100) und über dem Fair Value, weder ein klares Schnäppchen noch ein Standout-Compounder.
- Eine recht weite Modellspanne ($29.57 bis $76.71) lässt Spielraum, wie man das Ergebnis liest.
- Als Immobilienwert wiegen hier Substanz- und Dividenden-basierte Methoden schwerer als ein klassischer DCF.
Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)
Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 27.07.2026.
Wie lese ich den Chart?
60‑Monats‑Spanne $24.92 – $120.38 · Fair‑Value‑Band $29.57 – $76.71 · der Kurs von $51.00 notiert über dem Fair Value von $41.59. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 27.07.2026.
Analyse
Vornado Realty Trust (VNORP) notiert aktuell bei $51.00, während unser modellbasierter Fair Value bei $41.59 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 18.5% überbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 68/100 (solide Qualität), Sektor Immobilien. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: mittel).
In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Vornado Realty Trust einen Umsatz von $1.9B bei einer Nettomarge von 42.9%. Der Umsatz sank gegenüber dem Vorjahr um 2.2%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 12.6%. Die Nettoverschuldung beträgt $7.0B. Fundamentaldaten Stand 27.07.2026
Unsere Szenario-Spanne reicht von $29.57 (Bear Case) bis $76.71 (Bull Case); der aktuelle Kurs von $51.00 liegt innerhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 46% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 51% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell unter der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Immobilien notiert in unserer Abdeckung bei -23% Fair-Value-Potenzial, VNORP ist mit -18% damit günstiger bewertet als der Median.
Fair-Value-Modelle
Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.
Alle 12 Modelle nach Familie
Größte Divergenz: Wachstums-DCF ($71.39) gegenüber Substanzwert ($23.40). Höchste Evidenz: Wachstums-DCF (80).
Kennzahlen & Finanzlage
Weitere Kennzahlen
Kennzahlen aus gemeldeten Fundamentaldaten · Stand 27.07.2026. TTM = letzte zwölf Monate.
Qualitäts-Score im Detail
Davon Geschäftsqualität 66 · Marktfaktoren (Momentum, Volatilität) 33
Nicht-Bewertungs-Faktoren (Profitabilität, Wachstum, Cashflow, Finanzstärke, Momentum …), je akademisch fundiert. Die Bewertung selbst steckt im Fair Value und ist hier bewusst ausgeschlossen, sonst Doppelzählung.
Über das Unternehmen
Vornado Realty Trust ist ein vollständig integrierter Immobilieninvestmentfonds mit einem 26 Millionen Quadratmeter großen Portfolio erstklassiger Büro-, Einzelhandels- und Mehrfamilienimmobilien in New York City und Entwickler des neuen PENN DISTRICT.
Vollständige Unternehmensbeschreibung
Vornado Realty Trust ist ein vollständig integrierter Immobilieninvestmentfonds mit einem 26 Millionen Quadratmeter großen Portfolio erstklassiger Büro-, Einzelhandels- und Mehrfamilienimmobilien in New York City und Entwickler des neuen PENN DISTRICT. Während sich Vornado auf New York konzentriert, besitzt es auch erstklassige Vermögenswerte in Chicago und San Francisco. Vornado ist in der Immobilienbranche führend in Sachen Nachhaltigkeit: 100 % unserer in Betrieb befindlichen Bürogebäude sind LEED-zertifiziert und über 95 % sind mit LEED Gold oder Platin zertifiziert. Vornado Realty Trust wurde 1946 in Maryland, USA, gegründet.
Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.
Umsatz- & Gewinnentwicklung
FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre
Der ausgewiesene Umsatz von Vornado Realty Trust entwickelte sich von $1.6B (FY2021) auf $1.8B (FY2025), rund +3.3%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei $905M (+50.6%/Jahr seit FY2021).
VNORP ist 18% überbewertet. Mit MERLIN Properties SOCIMI, S.A vergleichen →
Aktuelle Nachrichten
Externe englischsprachige Schlagzeilen Dritter (Yahoo Finance, Reuters u. a.), keine redaktionelle Auswahl.
- Vornado anticipates New York office occupancy north of 93% by year-end as PENN leasing accelerates
- Vornado (VNO) Q2 Earnings: How Key Metrics Compare to Wall Street Estimates
- Vornado (VNO) Surpasses Q2 FFO Estimates
- Vornado Announces Second Quarter 2026 Financial Results
Vergleichsgruppe
REIT - Office · 75 Aktien
Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.
Bewertungsmultiples vs REIT - Office-Median · niedriger = günstiger
Snowflake
Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.
Werte & ESG
Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.
ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.
Ähnliche Aktien
10 weitere REIT - Office-Aktien, jeweils Kurs gegenüber unserem Fair-Value-Schätzwert (Stand 27.07.2026).
| Aktie | Kurs | Fair Value | vs. Fair Value |
|---|---|---|---|
| MERLIN Properties SOCIMI, S.A MRL | €15.23 | €6.46 | -58% |
| BXP, Inc BXP | $69.11 | $53.27 | -23% |
| Alexandria Real Estate Equities, Inc ARE | $50.12 | $59.48 | +19% |
| Hudson Pacific Properties, Inc HPP | $15.38 | $4.60 | -70% |
| Mapletree Pan Asia Commercial Trust N2IU | 1.28 SGD | 1.14 SGD | -11% |
| Cousins Properties Incorporated CUZ | $32.15 | $17.62 | -45% |
| Kilroy Realty Corporation KRC | $39.42 | $40.37 | +2% |
| Keppel DC REIT AJBU | 2.20 SGD | 1.68 SGD | -24% |
| DEXUS DXS | A$5.64 | A$4.49 | -20% |
| COPT Defense Properties, an S&P MidCap 400 Company CDP | $38.03 | $22.84 | -40% |
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Häufige Fragen
Ist Vornado Realty Trust (VNORP) über- oder unterbewertet?
Was ist der Fair Value von VNORP?
Wie hoch ist der Qualitäts-Score von VNORP?
Wie hoch ist der Umsatz von Vornado Realty Trust (VNORP)?
Wie hoch ist die Nettomarge von VNORP?
Zahlt Vornado Realty Trust eine Dividende?
Wie wir den Fair Value berechnen
Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.
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