Gecina (GFC) Fair Value & Analyse

Immobilien · FR · Marktkap. €5.5B

Solides Unternehmen, aktuell nahe an unserem Fair Value bewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Der Kurs liegt nahe an unserem Fair Value, Markt und Modelle sind sich hier weitgehend einig, wenig Bewertungsspannung.
• Als Immobilienwert wiegen hier Substanz- und Dividenden-basierte Methoden schwerer als ein klassischer DCF.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 17.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne €59.39 – €100.09 · Fair‑Value‑Band €56.52 – €94.19 · der Kurs von €75.40 notiert über dem Fair Value von €75.35. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 17.07.2026.

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Analyse

Gecina (GFC) notiert aktuell bei €75.40, während unser modellbasierter Fair Value bei €75.35 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 0.1% fair bewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 54/100 (solide Qualität), Sektor Immobilien. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: mittel).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Gecina einen Umsatz von €865M bei einer Nettomarge von 51.9%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 4.3%. Die Nettoverschuldung beträgt €6.8B. Das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) liegt bei 12.2. Fundamentaldaten Stand 17.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von €56.52 (Bear Case) bis €94.19 (Bull Case); der aktuelle Kurs von €75.40 liegt innerhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 16% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 16% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell unter der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Immobilien notiert in unserer Abdeckung bei -20% Fair-Value-Potenzial, GFC ist mit 0% damit günstiger bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: Ökonomischer Gewinn (€107.07) gegenüber Dividendendiskontierung (€66.00). Höchste Evidenz: Residualeinkommen (76).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Gecina ist ein führender Betreiber, der sämtliche Immobilienkompetenzen vollständig integriert und ein einzigartiges erstklassiges Portfolio im Wert von 17,6 Milliarden Euro zum 31. Dezember 2025 besitzt, verwaltet und entwickelt.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Gecina ist ein führender Betreiber, der sämtliche Immobilienkompetenzen vollständig integriert und ein einzigartiges erstklassiges Portfolio im Wert von 17,6 Milliarden Euro zum 31. Dezember 2025 besitzt, verwaltet und entwickelt. Das Portfolio von Gecina ist strategisch in den zentralsten Gegenden von Paris und der Region Paris gelegen und umfasst 1,2 Millionen Quadratmeter Bürofläche und fast 5.300 Wohneinheiten. Durch die Kombination langfristiger Wertschöpfung mit operativer Exzellenz bietet Gecina hochwertige, nachhaltige Wohn- und Arbeitsumgebungen, die auf die sich verändernden Bedürfnisse städtischer Nutzer zugeschnitten sind. Als engagierter Betreiber wertet Gecina seine Vermögenswerte durch hochwertige Dienstleistungen und dynamisches Immobilien- und Vermögensmanagement auf und fördert so lebendige Gemeinschaften. Mit seiner Marke YouFirst stellt Gecina das Benutzererlebnis in den Mittelpunkt seiner Strategie. Im Einklang mit ihrem Engagement im Bereich der sozialen Verantwortung unterstützt die Stiftung Gecina Initiativen in vier Kernbereichen: Inklusion von Menschen mit Behinderungen, Umweltschutz, kulturelles Erbe und Zugang zu Wohnraum. Gecina ist ein französischer Immobilieninvestmentfonds (SIIC), der an der Euronext Paris notiert ist und Teil der Indizes SBF 120, CAC Next 20 und CAC Large 60 ist. Gecina wird auch von führenden Nachhaltigkeitsrankings (GRESB, Sustainalytics, MSCI, ISS-ESG und CDP) als eines der leistungsstärksten Unternehmen seiner Branche anerkannt und hat sich verpflichtet, seine Kohlenstoffemissionen bis 2030 radikal zu reduzieren. Gecina wurde am 10. Februar 1959 in Frankreich gegründet.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Gecina entwickelte sich von €762M (FY2021) auf €859M (FY2025), rund +3.0%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei €448M (−14.8%/Jahr seit FY2021).

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Vergleichsgruppe

REIT - Office · 75 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs REIT - Office-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.