Liaoning Cheng Da Co (600739) Fair Value & Analyse

Gesundheitswesen · CN · Marktkap. 16.6B CNY

Unterdurchschnittliche Qualität, und nach unseren Modellen zusätzlich 24% überbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Der Kurs liegt über selbst unserem optimistischen Bull-Case (¥10.28). Das günstige Szenario ist bereits eingepreist.
• Solide, aber nicht herausragende Qualität (48/100) und über dem Fair Value, weder ein klares Schnäppchen noch ein Standout-Compounder.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 09.08.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne ¥7.27 – ¥25.12 · Fair‑Value‑Band ¥5.99 – ¥10.28 · der Kurs von ¥10.89 notiert über dem Fair Value von ¥8.23. Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 09.08.2026.

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Analyse

Liaoning Cheng Da Co (600739) notiert aktuell bei ¥10.89, während unser modellbasierter Fair Value bei ¥8.23 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 24.4% überbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 48/100 (unterdurchschnittliche Qualität), Sektor Gesundheitswesen. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: mittel).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Liaoning Cheng Da Co einen Umsatz von 9.4B CNY bei einer Nettomarge von 10.0%. Der Umsatz sank gegenüber dem Vorjahr um 19.1%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 1.5%. Die Nettoverschuldung beträgt 4.4B CNY. Fundamentaldaten Stand 09.08.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von ¥5.99 (Bear Case) bis ¥10.28 (Bull Case); der aktuelle Kurs von ¥10.89 liegt oberhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 20% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 11% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell unter der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Gesundheitswesen notiert in unserer Abdeckung bei 2% Fair-Value-Potenzial, 600739 ist mit -24% damit ambitionierter bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: Ökonomischer Gewinn (¥13.32) gegenüber Gewinnbasiert (¥1.82). Höchste Evidenz: Residualeinkommen (76).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Liaoning Cheng Da Co., Ltd. ist in den Bereichen Biopharmazeutik, Finanzinvestitionen, Lieferkette, Energieentwicklung und anderen Geschäften in China und international tätig. Das Unternehmen ist im Import und Export von Textilien und Bekleidung sowie im Handel mit Massengütern wie Kohle, Stahl und Wasserprodukten tätig.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Liaoning Cheng Da Co., Ltd. ist in den Bereichen Biopharmazeutik, Finanzinvestitionen, Lieferkette, Energieentwicklung und anderen Geschäften in China und international tätig. Das Unternehmen ist im Import und Export von Textilien und Bekleidung sowie im Handel mit Massengütern wie Kohle, Stahl und Wasserprodukten tätig. und Ölschieferabbau, Schieferölproduktion und -verkauf. Es bietet auch Finanzdienstleistungsunternehmen an, darunter Wertpapiere, Versicherungen und Fonds. Tollwutimpfstoffe für den menschlichen Gebrauch und inaktivierte Impfstoffe gegen Japanische Enzephalitis für den menschlichen Gebrauch; Investitionen in die medizinische Industrie und Managementberatung für medizinische Unternehmen; und Entwicklung von Computersoftware und -hardware, Technologieberatung, Technologietransfer, technische Dienstleistungen und Verkauf medizinischer Geräte sowie andere Geschäfte. Das Unternehmen wurde 1991 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Dalian, China.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Liaoning Cheng Da Co entwickelte sich von ¥18.4B (FY2021) auf ¥9.9B (FY2025), rund −14.3%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei ¥737M (−23.6%/Jahr seit FY2021).

600739 ist 24% überbewertet. Mit McKesson Corporation vergleichen →

Vergleichsgruppe

Medical Distribution · 81 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Medical Distribution-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.