China National Gold Group (600916) Fair Value & Analyse

Zyklischer Konsum · CN · Marktkap. 13.1B CNY

Solides Unternehmen, aber nach unseren Modellen 54% überbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Der Kurs liegt über selbst unserem optimistischen Bull-Case (¥4.51). Das günstige Szenario ist bereits eingepreist.
• Solide, aber nicht herausragende Qualität (67/100) und über dem Fair Value, weder ein klares Schnäppchen noch ein Standout-Compounder.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 08.08.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne ¥6.84 – ¥18.33 · Fair‑Value‑Band ¥2.71 – ¥4.51 · der Kurs von ¥7.77 notiert über dem Fair Value von ¥3.61. Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 08.08.2026.

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Analyse

China National Gold Group (600916) notiert aktuell bei ¥7.77, während unser modellbasierter Fair Value bei ¥3.61 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 53.5% überbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 67/100 (solide Qualität), Sektor Zyklischer Konsum. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: hoch).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte China National Gold Group einen Umsatz von 74.2B CNY bei einer Nettomarge von 0.4%. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 39.5%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 3.8%. Die Bilanz weist eine Netto-Cash-Position von 6.4B CNY aus. Fundamentaldaten Stand 08.08.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von ¥2.71 (Bear Case) bis ¥4.51 (Bull Case); der aktuelle Kurs von ¥7.77 liegt oberhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 48% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 6% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell unter der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Zyklischer Konsum notiert in unserer Abdeckung bei -41% Fair-Value-Potenzial, 600916 ist mit -54% damit ambitionierter bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: DCF-Modelle (¥10.91) gegenüber Gewinnbasiert (¥2.16). Höchste Evidenz: Residualeinkommen (76).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

China National Gold Group Gold Jewellery Co., Ltd. beschäftigt sich mit der Forschung und Entwicklung, Verarbeitung, dem Groß- und Einzelhandel von Gold-, Silber-, Schmuck- und Gussprodukten in China und international. Es bietet Goldprodukte an, darunter Goldbarren, Schmuck und andere Goldprodukte.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

China National Gold Group Gold Jewellery Co., Ltd. beschäftigt sich mit der Forschung und Entwicklung, Verarbeitung, dem Groß- und Einzelhandel von Gold-, Silber-, Schmuck- und Gussprodukten in China und international. Es bietet Goldprodukte an, darunter Goldbarren, Schmuck und andere Goldprodukte. K-Gold-Schmuckprodukte umfassen Schmuck aus K-Gold, Platin, Silber usw. sowie eingelegte Schmuckprodukte wie Diamanten, Perlen, Jade, farbige Edelsteine ​​usw. Das Unternehmen bietet auch Golduhren, K-Gold-Uhren, Platinuhren, Edelmetall-Intarsienuhren und intelligente elektronische tragbare Geräte aus Metall an; Gedenkmünzen und Siegel aus Metall; Umverpackung und Recycling alter Gold- und Silbermaterialien. Darüber hinaus ist das Unternehmen in den Bereichen Straßentransporte allgemeiner Güter, Lagerung von Edelmetallen und Logistikdienstleistungen sowie Ausstellungsdienstleistungen tätig. sowie Groß- und Einzelhandel mit Bürobedarf, Geschenkartikeln und Kunsthandwerk. Das Unternehmen vertreibt seine Produkte über direkt betriebene und Franchise-Stores sowie online. China National Gold Group Gold Jewellery Co., Ltd. wurde 2006 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Peking, China.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von China National Gold Group entwickelte sich von ¥50.8B (FY2021) auf ¥69.8B (FY2025), rund +8.3%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei ¥275M (−23.3%/Jahr seit FY2021).

600916 ist 54% überbewertet. Mit Compagnie Financière Richemont SA vergleichen →

Vergleichsgruppe

Luxury Goods · 132 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Luxury Goods-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

WERT 0: der Kurs liegt über unserer Fair-Value-Spanne.

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.