Hermès International Société en commandite par actions (RMS) Fair Value & Analyse

Zyklischer Konsum · FR · Marktkap. €176B

Starkes Unternehmen, aber nach unseren Modellen 42% überbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Ein hochwertiges Geschäft (Qualität 79/100), aber der Markt bezahlt es deutlich über dem Fair Value. Qualität zum vollen Preis, mit wenig Sicherheitsmarge.
• Der Kurs liegt über selbst unserem optimistischen Bull-Case (€1,168). Das günstige Szenario ist bereits eingepreist.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 19.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne €933.60 – €2,781 · Fair‑Value‑Band €680.08 – €1,168 · der Kurs von €1,636 notiert über dem Fair Value von €950.24. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 19.07.2026.

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Analyse

Hermès International Société en commandite par actions (RMS) notiert aktuell bei €1,636, während unser modellbasierter Fair Value bei €950.24 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 41.9% überbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 79/100 (hohe Qualität), Sektor Zyklischer Konsum. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: hoch).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Hermès International Société en commandite par actions einen Umsatz von €16.0B bei einer Nettomarge von 28.3%. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 3.9%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 25.2%. Die Bilanz weist eine Netto-Cash-Position von €9.9B aus. Fundamentaldaten Stand 19.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von €680.08 (Bear Case) bis €1,168 (Bull Case); der aktuelle Kurs von €1,636 liegt oberhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 33% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 8% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell unter der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Zyklischer Konsum notiert in unserer Abdeckung bei -41% Fair-Value-Potenzial, RMS ist mit -42% damit ambitionierter bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: DCF-Modelle (€1,112) gegenüber Substanzwert (€120.53). Höchste Evidenz: Wachstums-DCF (80).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Hermès International Société en commandite par actions beschäftigt sich mit der Produktion, dem Groß- und Einzelhandel verschiedener Waren.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Hermès International Société en commandite par actions beschäftigt sich mit der Produktion, dem Groß- und Einzelhandel verschiedener Waren. Das Unternehmen bietet Lederwaren und Sattlerwaren wie Taschen für Damen und Herren, Reiseartikel, Kleinlederwaren und Accessoires, Sättel, Zaumzeug sowie verschiedene Produkte und Bekleidung für den Reitsport an; Konfektionsbekleidung für Damen und Herren; und Accessoires, darunter Schmuck, Gürtel, Hüte, Handschuhe, Produkte für das Internet der Dinge und Schuhe. Darüber hinaus werden Seide und Textilien für Männer und Frauen angeboten. Kunst- und Tischkulturprodukte; Schönheits- und Parfümprodukte; und Uhren. Darüber hinaus ist das Unternehmen in den Bereichen Weben, Gravieren, Drucken, Färben, Veredeln und Herstellen von Textilien tätig; Kauf, Gerben, Färben, Veredeln und Verkauf von Gerbereien und Edelledern; und Herstellung und Herstellung von Metallteilen. Das Unternehmen vertreibt seine Produkte über ein Filialnetz in Frankreich, im übrigen Europa, Japan, im asiatisch-pazifischen Raum, auf dem amerikanischen Kontinent und im Nahen Osten. Darüber hinaus verkauft es Uhren, Parfüms und Geschirr über ein Netz von Fachgeschäften. Das Unternehmen wurde 1837 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Paris, Frankreich. Hermès International Société en commandite par actions ist eine Tochtergesellschaft von H51 SAS.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Hermès International Société en commandite par actions entwickelte sich von €9.0B (FY2021) auf €16.0B (FY2025), rund +15.5%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei €4.5B (+16.6%/Jahr seit FY2021).

RMS ist 42% überbewertet. Mit Compagnie Financière Richemont SA vergleichen →

Frühere Nachrichten

Externe englischsprachige Schlagzeilen Dritter (Yahoo Finance, Reuters u. a.), keine redaktionelle Auswahl.

• Following Half Year Earnings Is Hermès International (ENXTPA:RMS) Valuation Now Fully Valued? Yahoo Finance · 30.07.2026
• Hermès H1 2026 revenue rises 2% to €8.16bn Yahoo Finance · 30.07.2026

Vergleichsgruppe

Luxury Goods · 132 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Luxury Goods-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

WERT 0: der Kurs liegt über unserer Fair-Value-Spanne.

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.