The Pacific Securities Co (601099) Fair Value & Analyse

Finanzwesen · CN · Marktkap. 23.3B CNY

Solides Unternehmen, aber nach unseren Modellen 72% überbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Der Kurs liegt über selbst unserem optimistischen Bull-Case (¥0.9700). Das günstige Szenario ist bereits eingepreist.
• Solide, aber nicht herausragende Qualität (64/100) und über dem Fair Value, weder ein klares Schnäppchen noch ein Standout-Compounder.
• Bei einem Finanzwert zählen Buchwert- und Ertrags-Methoden mehr als ein Cashflow-DCF, der zu Banken und Versicherern schlecht passt.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 08.08.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne ¥2.45 – ¥5.19 · der Kurs von ¥3.42 notiert über dem Fair Value von ¥0.9700. Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 08.08.2026.

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Analyse

The Pacific Securities Co (601099) notiert aktuell bei ¥3.42, während unser modellbasierter Fair Value bei ¥0.9700 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 71.6% überbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 64/100 (solide Qualität), Sektor Finanzwesen. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: hoch).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte The Pacific Securities Co einen Umsatz von 1.3B CNY bei einer Nettomarge von 13.2%. Der Umsatz sank gegenüber dem Vorjahr um 19.2%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 1.7%. Die Bilanz weist eine Netto-Cash-Position von 10.4B CNY aus. Fundamentaldaten Stand 08.08.2026

Die Aktie notiert rund 34% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 10% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell unter der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Finanzwesen notiert in unserer Abdeckung bei 11% Fair-Value-Potenzial, 601099 ist mit -72% damit ambitionierter bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: DCF-Modelle (¥1.79) gegenüber Gewinnbasiert (¥0.3800). Höchste Evidenz: Wachstums-DCF (80).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Die Pacific Securities Co., Ltd ist im Wertpapiergeschäft in China tätig. Das Unternehmen ist in den Bereichen Wertpapiermaklergeschäft, Kreditgeschäft, Wertpapieranlagegeschäft, Investmentbanking, Vermögensverwaltung und anderen Segmenten tätig.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Die Pacific Securities Co., Ltd ist im Wertpapiergeschäft in China tätig. Das Unternehmen ist in den Bereichen Wertpapiermaklergeschäft, Kreditgeschäft, Wertpapieranlagegeschäft, Investmentbanking, Vermögensverwaltung und anderen Segmenten tätig. Das Unternehmen bietet Wertpapiervermittlung, Wertpapieranlageberatung, Verkauf von Wertpapierinvestmentfonds, Agenturverkauf von Finanzprodukten, Margenhandel und IB-Einführungsaktivitäten an; Margin-Finanzierungs- und Wertpapierleihgeschäft sowie Aktienpfand-Rückkaufgeschäft; Beteiligungs- und Renteninvestitionsgeschäft; Aktienemissions- und Sponsoringgeschäft, Unternehmensanleihen, Unternehmensanleihen, lokale Regierungsanleihen und Zeichnungsgeschäft, Fusionen und Übernahmen, Unternehmensumstrukturierung usw.; sowie kollektives und einzelnes Vermögensverwaltungsgeschäft, Vermögensverbriefung und Anlageberatungsgeschäft. Es bietet auch private Investmentfonds und alternative Investmentgeschäfte an. Die Pacific Securities Co., Ltd wurde 2004 gegründet und hat ihren Sitz in Kunming, China.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von The Pacific Securities Co entwickelte sich von ¥1.9B (FY2021) auf ¥1.3B (FY2025), rund −8.1%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei ¥211M (+14.8%/Jahr seit FY2021).

601099 ist 72% überbewertet. Mit Huatai Securities Co vergleichen →

Vergleichsgruppe

Capital Markets · 425 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Capital Markets-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

WERT 0: der Kurs liegt über unserer Fair-Value-Spanne.

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.