Everbright Securities Company (601788) Fair Value & Analyse

Finanzwesen · CN · Marktkap. 65.9B CNY

Solides Unternehmen, nach unseren Modellen aktuell 12% unterbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Bei einem Finanzwert zählen Buchwert- und Ertrags-Methoden mehr als ein Cashflow-DCF, der zu Banken und Versicherern schlecht passt.
• Unsere Modellspanne reicht von ¥12.28 (Bear) bis ¥20.47 (Bull), Basis ¥16.37. Je näher der Kurs an der unteren Hälfte, desto mehr Sicherheitsmarge.
• Qualität 58/100 (solide Qualität) bei Evidenz „mittel": das Urteil vorsichtig lesen.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 25.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne ¥10.06 – ¥20.83 · Fair‑Value‑Band ¥12.28 – ¥20.47 · der Kurs von ¥14.65 notiert unter dem Fair Value von ¥16.37. Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 25.07.2026.

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Analyse

Everbright Securities Company (601788) notiert aktuell bei ¥14.65, während unser modellbasierter Fair Value bei ¥16.37 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 11.7% unterbewertet. Die Geschäftsqualität bewerten wir mit 58/100 (solide Qualität), Sektor Finanzwesen. Bull-Case: Notiert die Aktie unter unserer Schätzung, könnte sich bei bestätigten Fundamentaldaten Aufwärtspotenzial ergeben. Bear-Case: Ein scheinbar günstiger Kurs kann eine Value-Falle sein, wenn die Qualität schwach ist oder die Datenlage dünn ist (Evidenz: mittel).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Everbright Securities Company einen Umsatz von 11.2B CNY bei einer Nettomarge von 36.4%. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 24.5%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 5.6%. Die Nettoverschuldung beträgt 112B CNY. Fundamentaldaten Stand 25.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von ¥12.28 (Bear Case) bis ¥20.47 (Bull Case); der aktuelle Kurs von ¥14.65 liegt innerhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 32% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 9% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell unter der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Finanzwesen notiert in unserer Abdeckung bei 11% Fair-Value-Potenzial, 601788 ist mit 12% damit günstiger bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: Wachstums-DCF (¥52.12) gegenüber Gewinnbasiert (¥6.05). Höchste Evidenz: Wachstums-DCF (80).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Everbright Securities Company Limited ist zusammen mit seinen Tochtergesellschaften als Wertpapierunternehmen auf dem chinesischen Festland und international tätig. Das Unternehmen ist im Bereich Wealth Management tätig. Unternehmensfinanzierung; Institutioneller Kunde; Investmenthandel; Vermögensverwaltung; Kapitalanlage; und andere.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Everbright Securities Company Limited ist zusammen mit seinen Tochtergesellschaften als Wertpapierunternehmen auf dem chinesischen Festland und international tätig. Das Unternehmen ist im Bereich Wealth Management tätig. Unternehmensfinanzierung; Institutioneller Kunde; Investmenthandel; Vermögensverwaltung; Kapitalanlage; und andere. Das Unternehmen bietet Wertpapier- und Terminvermittlung, Wertpapieranlageberatung, Wertpapierhandel und Finanzberatung an; NEEQ und Strukturfinanzierung; und Margin-Handel und Aktienverpfändung sowie Investmentbanking und Finanzleasing, Margin-Finanzierung und Wertpapierleihe, institutioneller Handel, Prime Brokerage, Online-Wertpapierhandel, Aktien- und Schuldenfinanzierung, Goldbarrenhandel sowie ausländisches Brokerage- und Vermögensverwaltungsgeschäft. Es bietet Aktien- und Anleihenfinanzierungen, Fusions- und Übernahmefinanzierungen, Versicherungsagenturen, besicherte Aktienrückkauftransaktionen und handelt mit Aktien, Anleihen und Derivaten sowie Vermögensverbriefungen und Finanzberatungsdienstleistungen. Darüber hinaus ist das Unternehmen in den Bereichen Wertpapier- und Fondsvermögensverwaltung, Einzelhandel, Wertpapierhandel und -anlage, eigene festverzinsliche Wertpapiere und Aktienanlagen, Factoring, Anlageforschung, Prime Brokerage und Verwahrung sowie maßgeschneiderte Finanzprodukte und Paketlösungen tätig. Anleihenvertrieb, OTC-Derivate, Market Making und Anlageberatungsdienste usw. Darüber hinaus beschäftigt sich das Unternehmen mit privaten Wertpapier- und Aktieninvestitionen, Nominee-, Geschäftsmarketing und -förderung, betreibt alternative Investment- und PPP-Geschäfte, hält Kraftfahrzeuge und Lizenzen, IT-Support-Management, Rohstoffvermittlung und fremdfinanzierte Devisen usw. Das Unternehmen wurde 1996 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Shanghai, China.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Everbright Securities Company entwickelte sich von ¥20.4B (FY2021) auf ¥10.9B (FY2025), rund −14.6%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei ¥3.8B (+1.9%/Jahr seit FY2021).

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Vergleichsgruppe

Capital Markets · 424 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Capital Markets-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.