China Galaxy Securities Co (601881) Fair Value & Analyse

Finanzwesen · CN · Marktkap. 141B CNY

Unterdurchschnittliche Qualität, nach unseren Modellen aktuell 52% unterbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Der große Abschlag zum Fair Value trifft auf schwache Qualität (41/100). Das erhöht das Risiko, dass es eine Value-Falle ist statt ein Schnäppchen.
• Der Kurs liegt unter selbst unserem vorsichtigen Bear-Case (¥14.19). Der Markt ist pessimistischer als unser Abwärts-Szenario.
• Bei einem Finanzwert zählen Buchwert- und Ertrags-Methoden mehr als ein Cashflow-DCF, der zu Banken und Versicherern schlecht passt.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 13.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne ¥8.16 – ¥19.00 · Fair‑Value‑Band ¥14.19 – ¥23.65 · der Kurs von ¥12.44 notiert unter dem Fair Value von ¥18.92. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 13.07.2026.

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Analyse

China Galaxy Securities Co (601881) notiert aktuell bei ¥12.44, während unser modellbasierter Fair Value bei ¥18.92 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 52.1% unterbewertet. Die Geschäftsqualität bewerten wir mit 41/100 (unterdurchschnittliche Qualität), Sektor Finanzwesen. Bull-Case: Notiert die Aktie unter unserer Schätzung, könnte sich bei bestätigten Fundamentaldaten Aufwärtspotenzial ergeben. Bear-Case: Ein scheinbar günstiger Kurs kann eine Value-Falle sein, wenn die Qualität schwach ist oder die Datenlage dünn ist (Evidenz: hoch).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte China Galaxy Securities Co einen Umsatz von 30.1B CNY bei einer Nettomarge von 42.6%. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 14.7%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 8.6%. Die Nettoverschuldung beträgt 161B CNY. Fundamentaldaten Stand 13.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von ¥14.19 (Bear Case) bis ¥23.65 (Bull Case); der aktuelle Kurs von ¥12.44 liegt unterhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 35% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 4% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell unter der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Finanzwesen notiert in unserer Abdeckung bei -15% Fair-Value-Potenzial, 601881 ist mit 52% damit günstiger bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: DCF-Modelle (¥44.07) gegenüber Dividendendiskontierung (¥7.36). Höchste Evidenz: Residualeinkommen (76).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

China Galaxy Securities Co., Ltd. bietet zusammen mit seinen Tochtergesellschaften verschiedene Finanzdienstleistungen in China, Hongkong und international an.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

China Galaxy Securities Co., Ltd. bietet zusammen mit seinen Tochtergesellschaften verschiedene Finanzdienstleistungen in China, Hongkong und international an. Das Unternehmen ist in sechs Segmenten tätig: Vermögensverwaltung, Investmentbanking, institutionelles Geschäft, internationales Geschäft, Investment- und Handelsgeschäft sowie Mutter-Tochter-Integrationsgeschäft. Es bietet Agenturhandel mit Aktien, Fonds, Anleihen und derivativen Finanzinstrumenten; Finanzdienstleistungen, einschließlich Anlageberatung, Portfolioberatung, Verkauf von Finanzprodukten und Vermögensallokation sowie Wertpapierhandel, Wertpapierpensionsgeschäfte, vereinbarte Pensionsgeschäfte; und Investmentbanking-Dienstleistungen wie Aktien-, Anleihen- und strukturierte Finanzierungen sowie Finanzberatung, Vermögensverbriefung und verschiedene Finanzierungslösungen. Das Unternehmen bietet außerdem Prime-Brokerage, Sitzvermietung, Verwahrungs- und Fondsdienstleistungen, Investment-Research sowie Verkäufe und Transaktionen an. Forschungs- und Vermögensverwaltungsdienstleistungen; und festverzinsliche Wertpapiere, Rohstoffe und Derivate sowie umfassende Finanzlösungen für Anlage, Finanzierung und Risikomanagement. Darüber hinaus bietet es berufliche Weiterentwicklung, Umsatzgenerierung, Futures und Private Equity sowie Beteiligungsmanagement, alternative Anlagen und Vermögensverwaltung. Das Unternehmen wurde 2007 gegründet und hat seinen Sitz in Peking, China.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von China Galaxy Securities Co entwickelte sich von ¥30.9B (FY2021) auf ¥28.2B (FY2025), rund −2.2%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei ¥12.5B (+4.7%/Jahr seit FY2021).

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Vergleichsgruppe

Financial Conglomerates · 55 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Financial Conglomerates-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

Insider-Aktivität: 40/100

Werte & ESG

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ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.