Guosen Securities Co (002736) Fair Value & Analyse

Finanzwesen · CN · Marktkap. 106B CNY

Solides Unternehmen, nach unseren Modellen aktuell 77% unterbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Der Kurs liegt unter selbst unserem vorsichtigen Bear-Case (¥13.47). Der Markt ist pessimistischer als unser Abwärts-Szenario.
• Solide Qualität (57/100) zu einem Kurs unter dem Fair Value, der Abschlag ist hier das Argument, nicht die Geschäftsqualität.
• Bei einem Finanzwert zählen Buchwert- und Ertrags-Methoden mehr als ein Cashflow-DCF, der zu Banken und Versicherern schlecht passt.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 16.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne ¥6.81 – ¥14.90 · Fair‑Value‑Band ¥13.47 – ¥22.45 · der Kurs von ¥10.14 notiert unter dem Fair Value von ¥17.96. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 16.07.2026.

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Analyse

Guosen Securities Co (002736) notiert aktuell bei ¥10.14, während unser modellbasierter Fair Value bei ¥17.96 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 77.1% unterbewertet. Die Geschäftsqualität bewerten wir mit 57/100 (solide Qualität), Sektor Finanzwesen. Bull-Case: Notiert die Aktie unter unserer Schätzung, könnte sich bei bestätigten Fundamentaldaten Aufwärtspotenzial ergeben. Bear-Case: Ein scheinbar günstiger Kurs kann eine Value-Falle sein, wenn die Qualität schwach ist oder die Datenlage dünn ist (Evidenz: hoch).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Guosen Securities Co einen Umsatz von 23.9B CNY bei einer Nettomarge von 45.5%. Der Umsatz sank gegenüber dem Vorjahr um 4.5%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 8.3%. Die Bilanz weist eine Netto-Cash-Position von 58.2B CNY aus. Fundamentaldaten Stand 16.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von ¥13.47 (Bear Case) bis ¥22.45 (Bull Case); der aktuelle Kurs von ¥10.14 liegt unterhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 37% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 2% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell unter der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Finanzwesen notiert in unserer Abdeckung bei -15% Fair-Value-Potenzial, 002736 ist mit 77% damit günstiger bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: Wachstums-DCF (¥61.30) gegenüber Substanzwert (¥8.60). Höchste Evidenz: Wachstums-DCF (80).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Guosen Securities Co., Ltd. bietet Finanzprodukte und -dienstleistungen für Privatkunden und institutionelle Kunden in China an. Das Unternehmen ist in den Bereichen Brokerage und Vermögensverwaltung tätig. Investmentbanking; Investition und Handel; Vermögensverwaltung; und Sonstige Segmente.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Guosen Securities Co., Ltd. bietet Finanzprodukte und -dienstleistungen für Privatkunden und institutionelle Kunden in China an. Das Unternehmen ist in den Bereichen Brokerage und Vermögensverwaltung tätig. Investmentbanking; Investition und Handel; Vermögensverwaltung; und Sonstige Segmente. Das Unternehmen bietet Wertpapiervermittlung, Futures-Vermittlung, Agenturverkauf von Finanzprodukten, Vermögensverwahrung, Anlageberatung, Margin-Handel und andere Kapitalvermittlungsdienstleistungen sowie Aktienemission und -sponsoring, Anleiheemission, Fusionen und Übernahmen sowie Restrukturierungsdienstleistungen an. Darüber hinaus beschäftigt sie sich mit der Anlage und dem Handel von Aktien, festverzinslichen Wertpapieren, alternativen Anlagen, Derivaten und anderen Finanzprodukten. und Entwicklung von Vermögensverwaltungsprodukten, einschließlich Vermögensverwaltung, Private-Equity-Fondsverwaltung und Fondsverwaltungsgeschäft. Guosen Securities Co., Ltd. war früher als Shenzhen Guotou Securities Co., Ltd. bekannt. Das Unternehmen wurde 1994 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Shenzhen, China.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Guosen Securities Co entwickelte sich von ¥28.0B (FY2021) auf ¥23.7B (FY2025), rund −4.1%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei ¥11.1B (+2.3%/Jahr seit FY2021).

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Vergleichsgruppe

Financial Conglomerates · 55 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Financial Conglomerates-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

Insider-Aktivität: 40/100

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.