Wencan Group (603348) Fair Value & Analyse

Zyklischer Konsum · CN · Marktkap. 4.7B CNY

Unterdurchschnittliche Qualität, nach unseren Modellen aktuell 25% unterbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Eine recht weite Modellspanne (¥11.18 bis ¥24.48) lässt Spielraum, wie man das Ergebnis liest.
• Unsere Modellspanne reicht von ¥11.18 (Bear) bis ¥24.48 (Bull), Basis ¥17.82. Je näher der Kurs an der unteren Hälfte, desto mehr Sicherheitsmarge.
• Qualität 22/100 (unterdurchschnittliche Qualität) bei Evidenz „mittel": das Urteil vorsichtig lesen.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 11.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne ¥12.78 – ¥96.73 · Fair‑Value‑Band ¥11.18 – ¥24.48 · der Kurs von ¥14.22 notiert unter dem Fair Value von ¥17.82. Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 11.07.2026.

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Analyse

Wencan Group (603348) notiert aktuell bei ¥14.22, während unser modellbasierter Fair Value bei ¥17.82 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 25.3% unterbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 22/100 (unterdurchschnittliche Qualität), Sektor Zyklischer Konsum. Bull-Case: Notiert die Aktie unter unserer Schätzung, könnte sich bei bestätigten Fundamentaldaten Aufwärtspotenzial ergeben. Bear-Case: Ein scheinbar günstiger Kurs kann eine Value-Falle sein, wenn die Qualität schwach ist oder die Datenlage dünn ist (Evidenz: mittel).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Wencan Group einen Umsatz von 6.0B CNY bei einer Nettomarge von -7.3%. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 3.3%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei -10.6%. Die Nettoverschuldung beträgt 1.4B CNY. Fundamentaldaten Stand 11.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von ¥11.18 (Bear Case) bis ¥24.48 (Bull Case); der aktuelle Kurs von ¥14.22 liegt innerhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 41% unter ihrem 52-Wochen-Hoch, aktuell unter der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Zyklischer Konsum notiert in unserer Abdeckung bei -44% Fair-Value-Potenzial, 603348 ist mit 25% damit günstiger bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: Multiplikatoren (¥11.74) gegenüber Gewinnbasiert (¥5.17). Höchste Evidenz: ROIC-Compounder (72).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Wencan Group Co., Ltd. beschäftigt sich in China und international mit der Forschung und Entwicklung, der Produktion und dem Verkauf von Präzisionsgussteilen aus Aluminiumlegierungen.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Wencan Group Co., Ltd. beschäftigt sich in China und international mit der Forschung und Entwicklung, der Produktion und dem Verkauf von Präzisionsgussteilen aus Aluminiumlegierungen. Es bietet integrierte Karosseriesysteme wie Monocoque-Frontpartie, geteilte Frontpartie, integrierte Seitenverkleidung und Semi-Monocoque-Heckboden- und Heckbaugruppe; Karosseriestruktursystem, einschließlich A-Säule, Türverkleidung, vorderer Stoßdämpfer, hinterer Längsträger und Drehmomentbox; Batteriegehäusesystem bestehend aus Batteriegehäusebaugruppe, Batteriegehäusekomponente und Hybridbatteriegehäusekasten; und ein neues Energieversorgungssystem, das ein Drei-in-Eins-Motorgehäuse, ein Range-Extender-Motorgehäuse, eine Endabdeckung des Range-Extender-Motorgehäuses, einen Frontkasten, ein Zwischengehäuse und ein linkes Gehäuse umfasst. Das Unternehmen bietet auch Fahrgestellsysteme an, wie z. B. vordere Hilfsrahmen, hintere Hilfsrahmen, halbgeteilte vordere Hilfsrahmen, halbgeteilte hintere Hilfsrahmen und Fahrgestellverbindungsteile; Bremssystem, einschließlich Bremssattel, festem Monoblock-Bremssattel, Hauptbremszylinder mit Vakuumverstärker und schwimmendem Bremssattel; Motor- und Getriebesysteme bestehend aus AT-Getriebe, AT-Kupplung, DCT-Getriebe und DCT-Kupplungsgehäuse; und äußerer und mittlerer Ventilkörper. Darüber hinaus bietet es weitere Systeme wie Trommel, Klimakompressor und Abdeckung, Adapterplatte, lange Antriebswelle und kurze Antriebswellen für Yachtmotoren. Das Unternehmen hieß früher Guangdong Wencan Die Casting Co., Ltd. und änderte im Juli 2021 seinen Namen in Wencan Group Co., Ltd.. Wencan Group Co., Ltd. wurde 1998 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Foshan, China.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Wencan Group entwickelte sich von ¥4.1B (FY2021) auf ¥5.9B (FY2025), rund +9.5%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei −¥348M.

603348 beobachten: Alarm, wenn sich der Fair Value ändert →

Vergleichsgruppe

Auto Parts · 642 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Auto Parts-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.