Changhua Holding (605018) Fair Value & Analyse

Zyklischer Konsum · CN · Marktkap. 7.4B CNY

Solides Unternehmen, aber nach unseren Modellen 60% überbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Der Kurs liegt über selbst unserem optimistischen Bull-Case (¥6.26). Das günstige Szenario ist bereits eingepreist.
• Solide, aber nicht herausragende Qualität (59/100) und über dem Fair Value, weder ein klares Schnäppchen noch ein Standout-Compounder.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 12.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne ¥6.26 – ¥19.77 · Fair‑Value‑Band ¥3.98 – ¥6.26 · der Kurs von ¥12.74 notiert über dem Fair Value von ¥5.12. Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 12.07.2026.

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Analyse

Changhua Holding (605018) notiert aktuell bei ¥12.74, während unser modellbasierter Fair Value bei ¥5.12 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 59.8% überbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 59/100 (solide Qualität), Sektor Zyklischer Konsum. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: hoch).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Changhua Holding einen Umsatz von 2.2B CNY bei einer Nettomarge von 4.8%. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 6.1%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 3.7%. Die Bilanz weist eine Netto-Cash-Position von 193M CNY aus. Fundamentaldaten Stand 12.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von ¥3.98 (Bear Case) bis ¥6.26 (Bull Case); der aktuelle Kurs von ¥12.74 liegt oberhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 39% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 27% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell über der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Zyklischer Konsum notiert in unserer Abdeckung bei -44% Fair-Value-Potenzial, 605018 ist mit -60% damit ambitionierter bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: Substanzwert (¥3.94) gegenüber Dividendendiskontierung (¥1.95). Höchste Evidenz: Residualeinkommen (76).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Changhua Holding Group Co., Ltd. beschäftigt sich mit der Forschung und Entwicklung, Produktion und dem Verkauf von Automobilmetallteilen in China und international. Es bietet Verbindungselemente wie Bolzen, Muttern und Sonderformteile.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Changhua Holding Group Co., Ltd. beschäftigt sich mit der Forschung und Entwicklung, Produktion und dem Verkauf von Automobilmetallteilen in China und international. Es bietet Verbindungselemente wie Bolzen, Muttern und Sonderformteile. Das Unternehmen beschäftigt sich auch mit der Montage von Schiebedach-Verstärkungsplatten, der Montage von Instrumenten, der Montage von Kofferraumtrennwänden, der Verstärkung des hinteren Hilfsrahmens, der Radabdeckung, dem Querträger in der Bodenmitte, dem vorderen Hilfsrahmen usw.; und IPU-Befestigungshalterung, Elektromotorhalterung, VCU-Halterung, Batterie-Schnell- und Langsamladebuchsenhalterung, ECU-Halterung, hintere Hilfsrahmenhalterung, Batterieschutzhalterung usw. für den Sektor der New-Energy-Fahrzeuge. Darüber hinaus werden Aluminiumdruckgussprodukte angeboten, darunter hauptsächlich Karosserieteile und Fahrgestellteile. und spezielle Beschläge und Befestigungssätze für Carbon-Keramik-Bremssysteme. Darüber hinaus liefert das Unternehmen Metallteile wie hochfeste Verbindungselemente, gebogene Teile, Mutternplatten, gestanzte und geschweißte Teile, gestanzte Aluminiumteile, Aluminiumgussteile, Strukturteile für Bremssysteme aus Kohlenstoffkeramik usw. Das Unternehmen wurde 1993 gegründet und hat seinen Sitz in Cixi, China.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Changhua Holding entwickelte sich von ¥1.5B (FY2021) auf ¥2.2B (FY2025), rund +9.6%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei ¥95.2M (−11.6%/Jahr seit FY2021).

605018 ist 60% überbewertet. Mit Hyundai Mobis Co vergleichen →

Vergleichsgruppe

Auto Parts · 642 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Auto Parts-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

WERT 0: der Kurs liegt über unserer Fair-Value-Spanne.

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.