Honma Golf Limited (6858) Fair Value & Analyse

Zyklischer Konsum · HK · Marktkap. HK$1.7B

Solides Unternehmen, nach unseren Modellen aktuell 12% unterbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Unsere Modellspanne reicht von HK$2.38 (Bear) bis HK$3.97 (Bull), Basis HK$3.18. Je näher der Kurs an der unteren Hälfte, desto mehr Sicherheitsmarge.
• Qualität 54/100 (solide Qualität) bei Evidenz „hoch": die Datenbasis trägt das Urteil.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 06.08.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne HK$2.58 – HK$4.96 · Fair‑Value‑Band HK$2.38 – HK$3.97 · der Kurs von HK$2.83 notiert unter dem Fair Value von HK$3.18. Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 06.08.2026.

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Analyse

Honma Golf Limited (6858) notiert aktuell bei HK$2.83, während unser modellbasierter Fair Value bei HK$3.18 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 12.3% unterbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 54/100 (solide Qualität), Sektor Zyklischer Konsum. Bull-Case: Notiert die Aktie unter unserer Schätzung, könnte sich bei bestätigten Fundamentaldaten Aufwärtspotenzial ergeben. Bear-Case: Ein scheinbar günstiger Kurs kann eine Value-Falle sein, wenn die Qualität schwach ist oder die Datenlage dünn ist (Evidenz: hoch).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Honma Golf Limited einen Umsatz von HK$19.7B bei einer Nettomarge von -9.2%. Der Umsatz sank gegenüber dem Vorjahr um 19.8%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei -6.9%. Die Bilanz weist eine Netto-Cash-Position von HK$10.0B aus. Fundamentaldaten Stand 06.08.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von HK$2.38 (Bear Case) bis HK$3.97 (Bull Case); der aktuelle Kurs von HK$2.83 liegt innerhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 22% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 11% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell unter der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Zyklischer Konsum notiert in unserer Abdeckung bei 2% Fair-Value-Potenzial, 6858 ist mit 12% damit günstiger bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: DCF-Modelle (HK$51.67) gegenüber Dividendendiskontierung (HK$12.98). Höchste Evidenz: Wachstums-DCF (80).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Honma Golf Limited, eine Investmentholdinggesellschaft, entwirft, entwickelt, produziert und vertreibt eine Reihe von Golfschlägerausrüstungen in Japan, Korea, Hongkong, Macau, dem übrigen China, Nordamerika, Europa und international.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Honma Golf Limited, eine Investmentholdinggesellschaft, entwirft, entwickelt, produziert und vertreibt eine Reihe von Golfschlägerausrüstungen in Japan, Korea, Hongkong, Macau, dem übrigen China, Nordamerika, Europa und international. Das Unternehmen bietet Driver-, Fairway-, Utility-, Hybrid-, Eisen-, Wedge- und Putterschläger an; und Golfbälle, Caddy-Taschen, Golftaschen, Kopfbedeckungen für Golfschläger, Golfhandschuhe, Schuhe, Gürtel und Socken sowie anderes Golfzubehör. Darüber hinaus bietet das Unternehmen Bekleidung für Männer und Frauen unter den Marken BERES, TOUR WORLD, Be ZEAL und HONMA an. und betreibt Handelsgeschäfte. Das Unternehmen vertreibt seine Produkte über selbst betriebene Geschäfte der Marke HONMA; Drittanbieter, einschließlich Sport-Megastores; und Großhändler, die an andere Dritte weiterverkaufen. Honma Golf Limited wurde 1959 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Tokio, Japan.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2022 – FY2026 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Honma Golf Limited entwickelte sich von HK$29.0B (FY2022) auf HK$23.5B (FY2026), rund −5.1%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2026 bei HK$1.2B (−33.9%/Jahr seit FY2022).

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Vergleichsgruppe

Leisure · 190 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Leisure-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.