Hillstone Networks Co (688030) Fair Value & Analyse

Technologie · CN · Marktkap. 3.3B CNY

Unterdurchschnittliche Qualität, und nach unseren Modellen zusätzlich 50% überbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Der Kurs liegt über selbst unserem optimistischen Bull-Case (¥13.80). Das günstige Szenario ist bereits eingepreist.
• Schwache Qualität (41/100) und zugleich über dem Fair Value, hier fehlt die Sicherheitsmarge gleich doppelt.
• Die Modellspanne ist ungewöhnlich weit (¥4.24 bis ¥13.80). Das Ergebnis hängt stark an den Annahmen, den Punktwert entsprechend vorsichtig lesen.
• Der große Abstand zum Fair Value ruht auf dünnen Daten (niedrige Evidenz): weniger anwendbare Modelle, kürzere Historie. Mit Extra-Vorsicht lesen.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 13.08.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne ¥9.59 – ¥36.54 · Fair‑Value‑Band ¥4.24 – ¥13.80 · der Kurs von ¥17.42 notiert über dem Fair Value von ¥8.75. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 13.08.2026.

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Analyse

Hillstone Networks Co (688030) notiert aktuell bei ¥17.42, während unser modellbasierter Fair Value bei ¥8.75 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 49.8% überbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 41/100 (unterdurchschnittliche Qualität), Sektor Technologie. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: niedrig).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Hillstone Networks Co einen Umsatz von 934M CNY bei einer Nettomarge von -16.4%. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 14.4%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei -20.2%. Die Nettoverschuldung beträgt 404M CNY. Fundamentaldaten Stand 13.08.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von ¥4.24 (Bear Case) bis ¥13.80 (Bull Case); der aktuelle Kurs von ¥17.42 liegt oberhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 25% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 24% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell unter der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Technologie notiert in unserer Abdeckung bei -59% Fair-Value-Potenzial, 688030 ist mit -50% damit günstiger bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: Substanzwert (¥2.72) gegenüber Dividendendiskontierung (¥1.05). Höchste Evidenz: Gordon-Wachstumsmodell (70).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Hillstone Networks Co., Ltd. bietet Infrastrukturschutzlösungen für Unternehmen und Dienstanbieter. Das Unternehmen bietet Kantenschutzlösungen; Cloud-Schutz- und Sicherheitsmanagementlösungen; Lösungen zum Schutz vor Sicherheitsverletzungen; und Application Delivery Controller-Lösung sowie technischen Support und Schulungsdienste.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Hillstone Networks Co., Ltd. bietet Infrastrukturschutzlösungen für Unternehmen und Dienstanbieter. Das Unternehmen bietet Kantenschutzlösungen; Cloud-Schutz- und Sicherheitsmanagementlösungen; Lösungen zum Schutz vor Sicherheitsverletzungen; und Application Delivery Controller-Lösung sowie technischen Support und Schulungsdienste. Es bietet Zero-Trust-Netzwerkzugriff; erweiterte Erkennung und Reaktion; Cloud-Workload-Schutz; sicheres SD-WAN; Netzwerkerkennung und -reaktion; und Mikrosegmentierung für Cloud-Rechenzentrumslösungen. Darüber hinaus bietet das Unternehmen Grenzsicherheit, Cloud-Sicherheit, Intranet-Sicherheit, Datensicherheit, Unternehmenssicherheit, intelligenten Sicherheitsbetrieb, Sicherheitsdienste sowie Sicherheitsbetriebs- und -wartungsdienste an. Das Unternehmen dient der Absicherung von Telekommunikationsunternehmen und ISPs; Stärkung der Finanzdienstleistungen; Verbesserung der Sicherheit in der Hochschulbildung; und Verteidigung der Industrie von Regierungsbehörden. Hillstone Networks Co., Ltd. wurde 2006 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Suzhou, China.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Hillstone Networks Co entwickelte sich von ¥1.0B (FY2021) auf ¥911M (FY2025), rund −2.9%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei −¥192M.

688030 ist 50% überbewertet. Mit Microsoft Corporation vergleichen →

Vergleichsgruppe

Software - Infrastructure · 369 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Software - Infrastructure-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

WERT 0: der Kurs liegt über unserer Fair-Value-Spanne.

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.