Chengdu M&S Electronics Technology Co (688311) Fair Value & Analyse

Technologie · CN · Marktkap. 4.2B CNY

Solides Unternehmen, aber nach unseren Modellen 80% überbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Ein hochwertiges Geschäft (Qualität 74/100), aber der Markt bezahlt es deutlich über dem Fair Value. Qualität zum vollen Preis, mit wenig Sicherheitsmarge.
• Der Kurs liegt über selbst unserem optimistischen Bull-Case (¥5.77). Das günstige Szenario ist bereits eingepreist.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 13.08.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne ¥17.00 – ¥64.88 · Fair‑Value‑Band ¥3.83 – ¥5.77 · der Kurs von ¥24.03 notiert über dem Fair Value von ¥4.80. Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 13.08.2026.

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Analyse

Chengdu M&S Electronics Technology Co (688311) notiert aktuell bei ¥24.03, während unser modellbasierter Fair Value bei ¥4.80 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 80.0% überbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 74/100 (solide Qualität), Sektor Technologie. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: mittel).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Chengdu M&S Electronics Technology Co einen Umsatz von 516M CNY bei einer Nettomarge von -3.2%. Der Umsatz sank gegenüber dem Vorjahr um 43.6%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei -1.0%. Die Bilanz weist eine Netto-Cash-Position von 160M CNY aus. Fundamentaldaten Stand 13.08.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von ¥3.83 (Bear Case) bis ¥5.77 (Bull Case); der aktuelle Kurs von ¥24.03 liegt oberhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 60% unter ihrem 52-Wochen-Hoch, aktuell unter der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Technologie notiert in unserer Abdeckung bei -50% Fair-Value-Potenzial, 688311 ist mit -80% damit ambitionierter bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: Wachstums-DCF (¥26.04) gegenüber Dividendendiskontierung (¥0.2400). Höchste Evidenz: Wachstums-DCF (80).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Chengdu M&S Electronics Technology Co., Ltd. beschäftigt sich mit Forschung und Entwicklung, Herstellung, Verkauf und technischem Service von Satellitennavigations- und Kommunikationsendgeräten in China und international.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Chengdu M&S Electronics Technology Co., Ltd. beschäftigt sich mit Forschung und Entwicklung, Herstellung, Verkauf und technischem Service von Satellitennavigations- und Kommunikationsendgeräten in China und international. Das Unternehmen bietet Satellitennavigationsprodukte an, darunter Navigationsendgeräte, Satellitennavigationsempfänger, Komponenten, spezielle Testgeräte usw. für den Einsatz in den Bereichen Landesverteidigung und Militär; und Satellitenkommunikationsprodukte, wie Satellitenkommunikationsantennen und -komponenten sowie Phased-Array-Antennen und -Komponenten für die Satellitenkommunikation zur Verwendung in der Schifffahrt, der Luftfahrt und anderen Märkten. Darüber hinaus bietet das Unternehmen Produkte für elektronische Gegenmaßnahmen an, darunter Endabwehrprodukte, elektronische Offensivprodukte usw. sowie elektronische Kriegsführung und Schulungs- und Testprodukte für den Einsatz bei der Endabwehr, Täuschung, Schulung und Prüfung in verschiedenen Bereichen und auf verschiedenen Plattformen. Das Unternehmen wurde 2009 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Chengdu, China.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Chengdu M&S Electronics Technology Co entwickelte sich von ¥476M (FY2021) auf ¥525M (FY2025), rund +2.5%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei −¥16.2M.

688311 ist 80% überbewertet. Mit Cisco Systems, Inc vergleichen →

Vergleichsgruppe

Communication Equipment · 303 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Communication Equipment-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

WERT 0: der Kurs liegt über unserer Fair-Value-Spanne.

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.