Fiamma Holdings (6939) Fair Value & Analyse

Zyklischer Konsum · MY · Marktkap. 567M MYR

Solides Unternehmen, nach unseren Modellen aktuell 32% unterbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Der Kurs liegt unter selbst unserem vorsichtigen Bear-Case (1.25 MYR). Der Markt ist pessimistischer als unser Abwärts-Szenario.
• Solide Qualität (54/100) zu einem Kurs unter dem Fair Value, der Abschlag ist hier das Argument, nicht die Geschäftsqualität.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 15.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne 0.5174 MYR – 1.30 MYR · Fair‑Value‑Band 1.25 MYR – 1.51 MYR · der Kurs von 1.06 MYR notiert unter dem Fair Value von 1.40 MYR. Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 15.07.2026.

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Analyse

Fiamma Holdings (6939) notiert aktuell bei 1.06 MYR, während unser modellbasierter Fair Value bei 1.40 MYR liegt, das entspricht einer Einschätzung von 32.1% unterbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 54/100 (solide Qualität), Sektor Zyklischer Konsum. Bull-Case: Notiert die Aktie unter unserer Schätzung, könnte sich bei bestätigten Fundamentaldaten Aufwärtspotenzial ergeben. Bear-Case: Ein scheinbar günstiger Kurs kann eine Value-Falle sein, wenn die Qualität schwach ist oder die Datenlage dünn ist (Evidenz: mittel).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Fiamma Holdings einen Umsatz von 387M MYR bei einer Nettomarge von 10.4%. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 5.9%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 5.3%. Die Nettoverschuldung beträgt 45.2M MYR. Fundamentaldaten Stand 15.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von 1.25 MYR (Bear Case) bis 1.51 MYR (Bull Case); der aktuelle Kurs von 1.06 MYR liegt unterhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 17% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 7% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell unter der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Zyklischer Konsum notiert in unserer Abdeckung bei 16% Fair-Value-Potenzial, 6939 ist mit 32% damit günstiger bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: Multiplikatoren (2.08 MYR) gegenüber Substanzwert (0.9800 MYR). Höchste Evidenz: Residualeinkommen (76).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Fiamma Holdings Berhad beschäftigt sich mit dem Vertrieb und der Wartung von elektrischen Haushaltsgeräten in Malaysia. Das Unternehmen ist in drei Segmenten tätig: Handel und Dienstleistungen, Immobilienentwicklung sowie Investment Holding und Immobilieninvestitionen.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Fiamma Holdings Berhad beschäftigt sich mit dem Vertrieb und der Wartung von elektrischen Haushaltsgeräten in Malaysia. Das Unternehmen ist in drei Segmenten tätig: Handel und Dienstleistungen, Immobilienentwicklung sowie Investment Holding und Immobilieninvestitionen. Das Unternehmen vertreibt und beliefert elektrische Haushaltsgeräte und -armaturen, Sanitärartikel, Küchen- und Garderobensysteme sowie Einbaumöbel, Haushaltsprodukte, Badezimmerzubehör, Wohnmöbel, medizinische Geräte und Gesundheitsprodukte über seine hauseigenen Marken wie Elba, Faber, Rubine, Vino, Tuscani, Haustern und Ebac sowie über seine internationalen Marken wie Braun, Oral-B, Speed ​​Queen, Beurer, Fora, Charder, Sony, Spirit, Icanclave und Tuttnauer. Darüber hinaus entwickelt das Unternehmen Wohn- und Gewerbeimmobilien. Darüber hinaus ist sie in der Vermietung von Anlageimmobilien tätig; Bereitstellung von Lager- und Logistikdienstleistungen; und Bereitstellung von Kundendiensten für elektrische Haushaltsgeräte. Fiamma Holdings Berhad wurde 1979 gegründet und hat seinen Sitz in Kuala Lumpur, Malaysia.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Fiamma Holdings entwickelte sich von 338M MYR (FY2021) auf 381M MYR (FY2025), rund +3.1%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei 64.9M MYR (+17.1%/Jahr seit FY2021).

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Vergleichsgruppe

Furnishings, Fixtures & Appliances · 311 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Furnishings, Fixtures & Appliances-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.