Adcorp (ADR) Fair Value & Analyse

Industrie · ZA · Marktkap. 669 Mio. ZAC · ISIN ZAE000000139

Was ist Adcorp wirklich wert?

Das steckt hinter jeder Aktie

26 Bewertungsmodelle 8 Familien, DCF bis NCAV 37 Qualitätsfaktoren Marge, Bilanz, Cashflow, Schulden 6 KI-Faktoren Burggraben, den keine Kennzahl misst 2.000+ Datenpunkte geprüft, je Aktie im Median

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Worauf es jetzt ankommt

• Der Kurs liegt unter selbst unserem vorsichtigen Bear-Case (11,39 R). Der Markt ist pessimistischer als unser Abwärts-Szenario.
• Der große Abstand zum Fair Value ruht auf dünnen Daten (niedrige Evidenz): weniger anwendbare Modelle, kürzere Historie. Mit Extra-Vorsicht lesen.
• Solide Qualität (61/100) zu einem Kurs unter dem Fair Value, der Abschlag ist hier das Argument, nicht die Geschäftsqualität.
• Eine recht weite Modellspanne (11,39 R bis 22,10 R) lässt Spielraum, wie man das Ergebnis liest.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 19.08.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne 3,17 R – 7,47 R · Fair‑Value‑Band 11,39 R – 22,10 R · der Kurs von 6,25 R notiert unter dem Fair Value von 16,00 R. Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 19.08.2026.

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Analyse

Adcorp (ADR) notiert aktuell bei 6,25 R, während unser modellbasierter Fair Value bei 16,00 R liegt, das entspricht einer Einschätzung von 60,9 % unterbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 61/100 (solide Qualität), Sektor Industrie. Bull-Case: Am höchsten liegt die Modellgruppe Gewinnwachstum mit im Mittel 24,72 R je Aktie; damit liegen 24 der 24 gerechneten Modelle über dem Kurs von 6,25 R. Bear-Case: Am tiefsten liegt die Gruppe Wachstums-DCF mit 7,49 R, und 0 der 24 Modelle bleiben unter dem Kurs. Die Evidenz dieser Rechnung ist niedrig.

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Adcorp einen Umsatz von 12,5 Mrd. ZAR bei einer Nettomarge von 1,2 %. Der Umsatz sank gegenüber dem Vorjahr um 6,2 %. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 9,7 %. Die Bilanz weist eine Netto-Cash-Position von 46,5 Mio. ZAR aus. Fundamentaldaten Stand 19.08.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von 11,39 R (Bear Case) bis 22,10 R (Bull Case); der aktuelle Kurs von 6,25 R liegt unterhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Industrie notiert in unserer Abdeckung bei 22 % Fair-Value-Potenzial, ADR ist mit 156 % damit günstiger bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Diese Schätzung ruht auf den Zahlen des Geschäftsjahres 2026, seither sind rund 6 Monate vergangen. In dieser Zeit hat das Unternehmen etwa 0,6893 ZAR je Aktie einbehalten, das entspricht 4,3 % des Fair Value. Der Fair Value rechnet das bewusst nicht mit: die Modelle bewerten die berichteten Zahlen, nicht eine Hochrechnung.

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung, familienausgewogen zusammengeführt. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.

Größte Divergenz: Gewinnwachstum (24,72 R) gegenüber Wachstums-DCF (7,49 R). Höchste Evidenz: FCF-DCF (82).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Adcorp Holdings Limited bietet Personallösungen in Südafrika und Australien. Das Unternehmen ist in den Segmenten Contingent Staffing, Professional Services, Staffing Solutions und Business Support tätig.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Adcorp Holdings Limited bietet Personallösungen in Südafrika und Australien. Das Unternehmen ist in den Segmenten Contingent Staffing, Professional Services, Staffing Solutions und Business Support tätig. Das Segment Contingent Staffing bietet industrielle Kontingentbesetzungslösungen für Arbeiter und Personal im Gesundheitswesen sowie Lösungen zur Kompetenzentwicklung. Das Segment Staffing Solutions bietet Produktivitäts- und Prozesseffizienzdienstleistungen für die FMCG-, Lager-, Telekommunikations- und Logistikbranche sowie Nischendienste für Industrie- und Büroreinigung. Das Segment Professional Services bietet IKT-Personalressourcen; Projektmanagement; temporäre und dauerhafte Vermittlungsdienste für Front- und Back-Office-Fachkräfte in verschiedenen Branchen; und betreibt einen vollständig digitalen Marktplatz für Freiberufler und Personalvermittler und bietet Schulungen für die Microsoft-Produktsuite an. Das Segment Business Support bietet Finanz-, Personal-, Gehaltsabrechnungs-, IT-, Rechts-, Risiko-, Compliance- und Marketingdienstleistungen an. Adcorp Holdings Limited wurde 1968 gegründet und hat seinen Sitz in Johannesburg, Südafrika.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2022 – FY2026 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Adcorp entwickelte sich von 11,5 Mrd. ZAR (FY2022) auf 12,5 Mrd. ZAR (FY2026), rund +2,0 %/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2026 bei 146 Mio. ZAR (+5,8 %/Jahr seit FY2022).

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Vergleichsgruppe

Staffing & Employment Services · 84 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25- bis 75-Prozent-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Staffing & Employment Services-Median · niedriger = günstiger

Stärkenprofil im Fünfeck (Snowflake)

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

Werte & ESG

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