AltaGas Ltd (ALA) Fair Value & Analyse

Energie · CA · Marktkap. C$17.3B

Solides Unternehmen, aber nach unseren Modellen 36% überbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Der Kurs liegt über selbst unserem optimistischen Bull-Case (C$43.14). Das günstige Szenario ist bereits eingepreist.
• Solide, aber nicht herausragende Qualität (56/100) und über dem Fair Value, weder ein klares Schnäppchen noch ein Standout-Compounder.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 18.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne C$19.12 – C$57.18 · Fair‑Value‑Band C$28.73 – C$43.14 · der Kurs von C$53.88 notiert über dem Fair Value von C$34.51. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 18.07.2026.

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Analyse

AltaGas Ltd (ALA) notiert aktuell bei C$53.88, während unser modellbasierter Fair Value bei C$34.51 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 36.0% überbewertet. Die Geschäftsqualität bewerten wir mit 56/100 (solide Qualität), Sektor Energie. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: mittel).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte AltaGas Ltd einen Umsatz von C$12.7B bei einer Nettomarge von 4.1%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 5.5%. Die Nettoverschuldung beträgt C$10.4B. Das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) liegt bei 34.0. Fundamentaldaten Stand 18.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von C$28.73 (Bear Case) bis C$43.14 (Bull Case); der aktuelle Kurs von C$53.88 liegt oberhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 4% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 47% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell über der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Energie notiert in unserer Abdeckung bei -35% Fair-Value-Potenzial, ALA ist mit -36% damit ambitionierter bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: Gewinnwachstum (C$48.53) gegenüber Ökonomischer Gewinn (C$3.66). Höchste Evidenz: Residualeinkommen (76).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

AltaGas Ltd. ist als Energieinfrastrukturunternehmen in Nordamerika tätig. Das Unternehmen ist in den Segmenten Versorger und Midstream tätig. Das Segment Versorgungsunternehmen besitzt und betreibt Franchise-, Servicekosten- und preisregulierte Erdgasverteilungs- und -speicherungsunternehmen für Privat- und Gewerbekunden.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

AltaGas Ltd. ist als Energieinfrastrukturunternehmen in Nordamerika tätig. Das Unternehmen ist in den Segmenten Versorger und Midstream tätig. Das Segment Versorgungsunternehmen besitzt und betreibt Franchise-, Servicekosten- und preisregulierte Erdgasverteilungs- und -speicherungsunternehmen für Privat- und Gewerbekunden. Dieses Segment bietet außerdem Speicheranlagen und Verträge für zwischenstaatliche Erdgastransporte und -speicherdienste sowie Erdgas und Strom direkt für Privat-, Gewerbe- und Industriekunden in Virginia, Maryland, Delaware, Pennsylvania, Ohio, New Jersey und dem District of Columbia. Das Midstream-Segment ist am Betrieb von zwei Exportterminals für Flüssiggas beteiligt; Sammeln, Verarbeiten und Fördern von Erdgas; und Fraktionierung und Flüssigkeitshandhabung; und Marketinggeschäft für Erdgas und Erdgasflüssigkeiten, inländische Logistik, LKW- und Bahnterminals sowie Kapazitäten für die Lagerung von Flüssig- und Erdgas. Darüber hinaus betreibt das Unternehmen in Kalifornien gasbetriebene Stromerzeugungs- und -verteilungsanlagen mit einer Erzeugungskapazität von 508 Megawatt. AltaGas Ltd. wurde 1994 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Calgary, Kanada.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von AltaGas Ltd entwickelte sich von C$10.6B (FY2021) auf C$12.5B (FY2025), rund +4.2%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei C$768M (+28.3%/Jahr seit FY2021).

ALA ist 36% überbewertet. Mit Enbridge Inc vergleichen →

Aktuelle Nachrichten

Externe englischsprachige Schlagzeilen Dritter (Yahoo Finance, Reuters u. a.), keine redaktionelle Auswahl.

• AltaGas Q2 Earnings Call Highlights Yahoo Finance · 01.08.2026
• AltaGas Ltd (ATGFF) (Q2 2026) Earnings Call Highlights: Record EBITDA and Raised Guidance Amid ... Yahoo Finance · 30.07.2026
• ALTAGAS REPORTS RECORD SECOND QUARTER RESULTS Yahoo Finance · 30.07.2026
• ALTAGAS TO ISSUE SECOND QUARTER 2026 RESULTS Yahoo Finance · 09.07.2026

Vergleichsgruppe

Oil & Gas Midstream · 86 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Oil & Gas Midstream-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

WERT 0: der Kurs liegt über unserer Fair-Value-Spanne.

Werte & ESG

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ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.