HiPay Group (ALHYP) Fair Value & Analyse

Technologie · FR · Marktkap. €33.9M

Unterdurchschnittliche Qualität, nach unseren Modellen aktuell 147% unterbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Der große Abschlag zum Fair Value trifft auf schwache Qualität (23/100). Das erhöht das Risiko, dass es eine Value-Falle ist statt ein Schnäppchen.
• Der Kurs liegt unter selbst unserem vorsichtigen Bear-Case (€9.71). Der Markt ist pessimistischer als unser Abwärts-Szenario.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 17.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne €3.07 – €23.29 · Fair‑Value‑Band €9.71 – €16.91 · der Kurs von €5.48 notiert unter dem Fair Value von €13.52. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 17.07.2026.

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Analyse

HiPay Group (ALHYP) notiert aktuell bei €5.48, während unser modellbasierter Fair Value bei €13.52 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 146.8% unterbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 23/100 (unterdurchschnittliche Qualität), Sektor Technologie. Bull-Case: Notiert die Aktie unter unserer Schätzung, könnte sich bei bestätigten Fundamentaldaten Aufwärtspotenzial ergeben. Bear-Case: Ein scheinbar günstiger Kurs kann eine Value-Falle sein, wenn die Qualität schwach ist oder die Datenlage dünn ist (Evidenz: hoch).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte HiPay Group einen Umsatz von €74.8M bei einer Nettomarge von 7.9%. Der Umsatz sank gegenüber dem Vorjahr um 2.2%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 16.0%. Die Nettoverschuldung beträgt €15.5M. Fundamentaldaten Stand 17.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von €9.71 (Bear Case) bis €16.91 (Bull Case); der aktuelle Kurs von €5.48 liegt unterhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 55% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 19% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell unter der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Technologie notiert in unserer Abdeckung bei -50% Fair-Value-Potenzial, ALHYP ist mit 147% damit günstiger bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: Gewinnwachstum (€16.31) gegenüber Ökonomischer Gewinn (€4.54). Höchste Evidenz: ROIC-Compounder (72).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

HiPay Group SA bietet erweiterte Zahlungslösungen in Frankreich und dem übrigen Europa an. Das Unternehmen bietet Online-Zahlungs-, Unified-Commerce- und Marktplatz-Zahlungslösungen an; Lösungen für Einzelhandel, iGaming sowie SaaS und digitale Produkte; Lösungen für Zahlungsmanagement, Zahlungsmethoden, Betrugsmanagement, Conversion-Optimierung und …

Vollständige Unternehmensbeschreibung

HiPay Group SA bietet erweiterte Zahlungslösungen in Frankreich und dem übrigen Europa an. Das Unternehmen bietet Online-Zahlungs-, Unified-Commerce- und Marktplatz-Zahlungslösungen an; Lösungen für Einzelhandel, iGaming sowie SaaS und digitale Produkte; Lösungen für Zahlungsmanagement, Zahlungsmethoden, Betrugsmanagement, Conversion-Optimierung und Dateneinblicke. Das Unternehmen bedient Pure Player, Marktplätze und Franchisenehmer und bietet seine Lösungen auch für Marken mit Online-Präsenz und Filialnetz an. HiPay Group SA wurde 2015 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Levallois-Perret, Frankreich.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von HiPay Group entwickelte sich von €53.9M (FY2021) auf €74.8M (FY2025), rund +8.5%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei €5.9M.

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Vergleichsgruppe

Software - Infrastructure · 371 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Software - Infrastructure-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

Insider-Aktivität: 40/100

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.