ARYZTA AG (ARYN) Fair Value & Analyse

Defensiver Konsum · CH · Marktkap. CHF 1.4B

Solides Unternehmen, nach unseren Modellen aktuell 32% unterbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Solide Qualität (62/100) zu einem Kurs unter dem Fair Value, der Abschlag ist hier das Argument, nicht die Geschäftsqualität.
• Eine recht weite Modellspanne (CHF 42.88 bis CHF 100.27) lässt Spielraum, wie man das Ergebnis liest.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 15.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne CHF 31.80 – CHF 87.00 · Fair‑Value‑Band CHF 42.88 – CHF 100.27 · der Kurs von CHF 52.70 notiert unter dem Fair Value von CHF 69.37. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 15.07.2026.

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Analyse

ARYZTA AG (ARYN) notiert aktuell bei CHF 52.70, während unser modellbasierter Fair Value bei CHF 69.37 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 31.6% unterbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 62/100 (solide Qualität), Sektor Defensiver Konsum. Bull-Case: Notiert die Aktie unter unserer Schätzung, könnte sich bei bestätigten Fundamentaldaten Aufwärtspotenzial ergeben. Bear-Case: Ein scheinbar günstiger Kurs kann eine Value-Falle sein, wenn die Qualität schwach ist oder die Datenlage dünn ist (Evidenz: hoch).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte ARYZTA AG einen Umsatz von CHF 2.2B bei einer Nettomarge von 5.1%. Der Umsatz sank gegenüber dem Vorjahr um 0.2%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 22.3%. Die Nettoverschuldung beträgt CHF 645M. Fundamentaldaten Stand 15.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von CHF 42.88 (Bear Case) bis CHF 100.27 (Bull Case); der aktuelle Kurs von CHF 52.70 liegt innerhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 40% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 9% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell unter der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Defensiver Konsum notiert in unserer Abdeckung bei -3% Fair-Value-Potenzial, ARYN ist mit 32% damit günstiger bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: Multiplikatoren (CHF 77.41) gegenüber Dividendendiskontierung (CHF 2.98). Höchste Evidenz: Wachstums-DCF (80).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Die ARYZTA AG bietet Produkte und Dienstleistungen für In-Store-Bäckereilösungen in Europa und international an. Es bietet Gebäck, Kekse, Brötchen, Brot, Brötchen, hausgemachte Brote, süße Backwaren, Frühstückswaren sowie herzhafte und andere Produkte. Das Unternehmen ist auch im Bereich der Vermögensverwaltung tätig; und Vertrieb von Lebensmitteln.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Die ARYZTA AG bietet Produkte und Dienstleistungen für In-Store-Bäckereilösungen in Europa und international an. Es bietet Gebäck, Kekse, Brötchen, Brot, Brötchen, hausgemachte Brote, süße Backwaren, Frühstückswaren sowie herzhafte und andere Produkte. Das Unternehmen ist auch im Bereich der Vermögensverwaltung tätig; und Vertrieb von Lebensmitteln. Darüber hinaus bedient das Unternehmen Lebensmittel-, Convenience- und unabhängige Einzelhändler sowie Schnellrestaurants (QSR) und andere Foodservice-Kunden unter den Marken Hiestand, Mette Munk, Pre Pain, Cuisine de France, Coup de Pates, La Carte, Oh My Sweetness und Fornetti. Die ARYZTA AG wurde 2023 gegründet und hat ihren Hauptsitz in Schlieren, Schweiz.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von ARYZTA AG entwickelte sich von CHF 1.5B (FY2021) auf CHF 2.2B (FY2025), rund +10.1%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei CHF 113M.

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Vergleichsgruppe

Packaged Foods · 653 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Packaged Foods-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

Insider-Aktivität: 30/100

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.