Asia Plus Group (ASP) Fair Value & Analyse

Finanzwesen · TH · Marktkap. 4.8B THB

Solides Unternehmen, aber nach unseren Modellen 32% überbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Der Kurs liegt über selbst unserem optimistischen Bull-Case (2.05 THB). Das günstige Szenario ist bereits eingepreist.
• Solide, aber nicht herausragende Qualität (67/100) und über dem Fair Value, weder ein klares Schnäppchen noch ein Standout-Compounder.
• Bei einem Finanzwert zählen Buchwert- und Ertrags-Methoden mehr als ein Cashflow-DCF, der zu Banken und Versicherern schlecht passt.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 17.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne 1.44 THB – 2.96 THB · Fair‑Value‑Band 1.23 THB – 2.05 THB · der Kurs von 2.42 THB notiert über dem Fair Value von 1.64 THB. Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 17.07.2026.

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Analyse

Asia Plus Group (ASP) notiert aktuell bei 2.42 THB, während unser modellbasierter Fair Value bei 1.64 THB liegt, das entspricht einer Einschätzung von 32.2% überbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 67/100 (solide Qualität), Sektor Finanzwesen. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: hoch).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Asia Plus Group einen Umsatz von 2.2B THB bei einer Nettomarge von 13.2%. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 32.0%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 5.9%. Die Nettoverschuldung beträgt 2.5B THB. Fundamentaldaten Stand 17.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von 1.23 THB (Bear Case) bis 2.05 THB (Bull Case); der aktuelle Kurs von 2.42 THB liegt oberhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 10% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 33% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell über der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Finanzwesen notiert in unserer Abdeckung bei 11% Fair-Value-Potenzial, ASP ist mit -32% damit ambitionierter bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: Wachstums-DCF (9.55 THB) gegenüber Dividendendiskontierung (0.7900 THB). Höchste Evidenz: Wachstums-DCF (80).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Die Asia Plus Group Holdings Public Company Limited ist zusammen mit ihren Tochtergesellschaften im Wertpapiergeschäft in Thailand tätig. Das Unternehmen ist in vier Segmenten tätig: Wertpapier- und Derivate-Brokerage, Investment Banking, Fondsmanagement und Investmenthandel.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Die Asia Plus Group Holdings Public Company Limited ist zusammen mit ihren Tochtergesellschaften im Wertpapiergeschäft in Thailand tätig. Das Unternehmen ist in vier Segmenten tätig: Wertpapier- und Derivate-Brokerage, Investment Banking, Fondsmanagement und Investmenthandel. Das Unternehmen bietet Wertpapier- und Derivatvermittlungsdienstleistungen für in- und ausländische Anleger an. Wertpapiervermittlung, Wertpapierhandel, Anlageberatung, Underwriting, Wertpapierleihe und -leihe, private Fondsverwaltung, Investmentfondsverwaltung und Risikokapitalverwaltungsdienste. Es investiert auch in Investmentfonds; und kauft, verkauft und tauscht Wertpapiere. Das Unternehmen war früher als Asia Plus Group Holdings Securities Public Company Limited bekannt und änderte im Juli 2015 seinen Namen in Asia Plus Group Holdings Public Company Limited. Asia Plus Group Holdings Public Company Limited wurde 1974 gegründet und hat seinen Sitz in Bangkok, Thailand.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Asia Plus Group entwickelte sich von 3.4B THB (FY2021) auf 1.9B THB (FY2025), rund −13.6%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei 196M THB (−33.1%/Jahr seit FY2021).

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Vergleichsgruppe

Capital Markets · 423 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Capital Markets-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

WERT 0: der Kurs liegt über unserer Fair-Value-Spanne.

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.