A10 Networks, Inc (ATEN) Fair Value & Analyse

Technologie · US · Marktkap. $2.7B

Solides Unternehmen, aber nach unseren Modellen 64% überbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Der Kurs liegt über selbst unserem optimistischen Bull-Case ($12.44). Das günstige Szenario ist bereits eingepreist.
• Solide, aber nicht herausragende Qualität (65/100) und über dem Fair Value, weder ein klares Schnäppchen noch ein Standout-Compounder.
• Eine recht weite Modellspanne ($6.24 bis $12.44) lässt Spielraum, wie man das Ergebnis liest.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 14.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne $8.14 – $38.11 · Fair‑Value‑Band $6.24 – $12.44 · der Kurs von $26.84 notiert über dem Fair Value von $9.68. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 14.07.2026.

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Analyse

A10 Networks, Inc (ATEN) notiert aktuell bei $26.84, während unser modellbasierter Fair Value bei $9.68 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 63.9% überbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 65/100 (solide Qualität), Sektor Technologie. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: hoch).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte A10 Networks, Inc einen Umsatz von $299M bei einer Nettomarge von 14.9%. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 13.4%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 21.4%. Die Nettoverschuldung beträgt $151M. Fundamentaldaten Stand 14.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von $6.24 (Bear Case) bis $12.44 (Bull Case); der aktuelle Kurs von $26.84 liegt oberhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Der zuletzt ausgewiesene Gewinn liegt deutlich unter dem, was Analysten erwarten (Gewinne im Umbruch, etwa nach Sonderabschreibungen oder einem Ergebnisknick); ob die Aktie günstig oder teuer ist, hängt hier stark davon ab, ob die erwartete Gewinnerholung eintritt. Der faire Wert ist entsprechend mit Vorsicht zu lesen. Die Aktie notiert rund 19% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 63% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell über der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Technologie notiert in unserer Abdeckung bei -50% Fair-Value-Potenzial, ATEN ist mit -64% damit ambitionierter bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: DCF-Modelle ($10.25) gegenüber Substanzwert ($1.97). Höchste Evidenz: Wachstums-DCF (80).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

A10 Networks, Inc. bietet sichere Anwendungs- und Netzwerkinfrastrukturlösungen in den Vereinigten Staaten, dem übrigen amerikanischen Kontinent, Japan, dem restlichen asiatisch-pazifischen Raum, Europa, dem Nahen Osten und Afrika.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

A10 Networks, Inc. bietet sichere Anwendungs- und Netzwerkinfrastrukturlösungen in den Vereinigten Staaten, dem übrigen amerikanischen Kontinent, Japan, dem restlichen asiatisch-pazifischen Raum, Europa, dem Nahen Osten und Afrika. Das Unternehmen bietet Sicherheitsprodukte wie ThreatX, eine Plattform zum Schutz von Webanwendungen; A10 Defend DDoS Detector, ein netzwerkweites Anomalieerkennungsprodukt; A10 Defend DDoS Orchestrator, ein Verteidigungs-, Orchestrierungs- und Verwaltungsprodukt; A10 Defend DDoS Mitigator, ein Risikominderungsprodukt mit Automatisierung; A10 Defend Threat Control, eine Angriffs-SaaS-Plattform; und Defend Next-Gen WAF, eine integrierte Anwendungsbereitstellungs- und Webanwendungs-Firewall. Darüber hinaus werden Infrastrukturprodukte bereitgestellt, darunter A10 Thunder ADC, ein Application Delivery Controller und Load Balancer; A10 Thunder CFW, eine konsolidierte Netzwerksicherheitsplattform mit Stateful Firewall, IPsec VPN, CGN, ADC, SSLi und sicherem Web-Gateway; A10 Thunder CGN, ein NAT-, IPv4-Erhaltungs- und IPv6-Migrationsprodukt; und SSL-Einblick in Thunder CFW, eine TLS- und SSL-Entschlüsselung für Echtzeit-Einblick in den Verschlüsselungsverkehr unter der Marke SSLi. Darüber hinaus bietet das Unternehmen zentralisierte Verwaltung und Analyse mit A10 Control, einer zentralisierten Verwaltungs-, Kontroll- und Analyseplattform für agile Abläufe und Automatisierung. Das Unternehmen beliefert die Telekommunikations-, Technologie-, Finanzdienstleistungs-, öffentliche Sektor-, Industrie-, Einzelhandels-, Spiele- und Bildungsbranche über Vertriebskanäle, Distributoren, Wiederverkäufer mit Mehrwert und Systemintegratoren. Das Unternehmen wurde 2004 gegründet und hat seinen Hauptsitz in San Jose, Kalifornien.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von A10 Networks, Inc entwickelte sich von $250M (FY2021) auf $291M (FY2025), rund +3.8%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei $42.1M (−18.4%/Jahr seit FY2021).

ATEN ist 64% überbewertet. Mit Microsoft Corporation vergleichen →

Aktuelle Nachrichten

Externe englischsprachige Schlagzeilen Dritter (Yahoo Finance, Reuters u. a.), keine redaktionelle Auswahl.

• A10 Networks Q2 Earnings Call Highlights Yahoo Finance · 06.08.2026
• A10 Networks, Inc. Q2 2026 Earnings Call Summary Yahoo Finance · 06.08.2026

Vergleichsgruppe

Software - Infrastructure · 368 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Software - Infrastructure-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

WERT 0: der Kurs liegt über unserer Fair-Value-Spanne.

Insider-Aktivität: 46/100

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.