Alligator Bioscience AB (ATORX) Fair Value & Analyse

Gesundheitswesen · SE · Marktkap. 117M SEK

Unterdurchschnittliche Qualität, und nach unseren Modellen zusätzlich 41% überbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Der Kurs liegt über selbst unserem optimistischen Bull-Case (kr 0.1445). Das günstige Szenario ist bereits eingepreist.
• Schwache Qualität (21/100) und zugleich über dem Fair Value, hier fehlt die Sicherheitsmarge gleich doppelt.
• Der große Abstand zum Fair Value ruht auf dünnen Daten (niedrige Evidenz): weniger anwendbare Modelle, kürzere Historie. Mit Extra-Vorsicht lesen.
• Eine recht weite Modellspanne (kr 0.0680 bis kr 0.1445) lässt Spielraum, wie man das Ergebnis liest.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 18.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne kr 0.1860 – kr 1,473 · Fair‑Value‑Band kr 0.0680 – kr 0.1445 · der Kurs von kr 0.1860 notiert über dem Fair Value von kr 0.1105. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 18.07.2026.

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Analyse

Alligator Bioscience AB (ATORX) notiert aktuell bei kr 0.1860, während unser modellbasierter Fair Value bei kr 0.1105 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 40.6% überbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 21/100 (unterdurchschnittliche Qualität), Sektor Gesundheitswesen. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: niedrig).

Der Umsatz der vergangenen zwölf Monate liegt bei 520K SEK. Der Umsatz sank gegenüber dem Vorjahr um 69.3%. Die Bilanz weist eine Netto-Cash-Position von 19.0M SEK aus. Fundamentaldaten Stand 18.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von kr 0.0680 (Bear Case) bis kr 0.1445 (Bull Case); der aktuelle Kurs von kr 0.1860 liegt oberhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Gesundheitswesen notiert in unserer Abdeckung bei -43% Fair-Value-Potenzial, ATORX ist mit -41% damit günstiger bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Alligator Bioscience AB (publ), ein forschungsbasiertes Biotechnologieunternehmen, entwickelt antikörperbasierte Arzneimittel zur Krebsbehandlung in Belgien.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Alligator Bioscience AB (publ), ein forschungsbasiertes Biotechnologieunternehmen, entwickelt antikörperbasierte Arzneimittel zur Krebsbehandlung in Belgien. Das Unternehmen entwickelt Mitazalimab, einen stimulierenden Antikörper gegen CD40, der sich in der klinischen Phase-3-Studie zur Behandlung solider metastasierender Tumoren, einschließlich Bauchspeicheldrüsenkrebs, befindet. und ATOR-4066, ein tumorgerichteter bispezifischer Antikörper, der mithilfe der Neo-X-Prime-Technologieplattform für die Immuntherapie entwickelt wurde und sich im präklinischen Stadium für die Behandlung solider metastatischer Tumoren befindet. Darüber hinaus bietet das Unternehmen ALG.APV-527 an, einen bispezifischen Antikörper, der auf die Moleküle 4-1BB und 5T4 abzielt und sich in der klinischen Phase-2-Studie zur Behandlung solider metastasierender Tumoren befindet; und ATOR-1017, ein monoklonaler Antikörper, der den 4-1BB-Rezeptor auf T-Zellen und NK-Zellen im Tumor stimuliert und sich in Phase 1 zur Behandlung solider metastasierender Krebsarten befindet; und HLX22, ein Antikörper zur Behandlung von Metastasen-, Magen- und Brustkrebs, der sich in der klinischen Phase-3-Studie befindet. Darüber hinaus entwickelt das Unternehmen Produkte mithilfe seiner Technologieplattformen, darunter ALLIGATOR-GOLD, eine proprietäre Bibliothek menschlicher Antikörper; ALLIGATOR-FAB, das auf mehreren Gerüsten mit optimalen Arzneimittelentwicklungseigenschaften aufbaut, um die strukturelle Vielfalt der generierten Antikörper weiter zu erhöhen; FIND, eine molekulare Evolutionstechnologie zur Optimierung von Antikörpern und anderen Proteinen; und RUBY, ein bispezifisches Antikörperformat. Darüber hinaus bestehen Kooperations- und Auslizenzierungsvereinbarungen mit Aptevo Therapeutics, Inc.; Orion Corporation.; BioArctic AB; Henlius Biotech, Inc.; und Abclon Inc. Das Unternehmen wurde im Jahr 2000 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Lund, Schweden.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Alligator Bioscience AB entwickelte sich von kr 12.9M (FY2021) auf kr 514K (FY2025), rund −55.4%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei −kr 51.4M.

ATORX ist 41% überbewertet. Mit Vertex Pharmaceuticals Incorporated vergleichen →

Vergleichsgruppe

Biotechnology · 601 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Biotechnology-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

WERT 0: der Kurs liegt über unserer Fair-Value-Spanne.

Insider-Aktivität: 40/100

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.