Azerion Group (AZRN) Fair Value & Analyse

Kommunikationsdienste · NL · Marktkap. €124M

Unterdurchschnittliche Qualität, nach unseren Modellen aktuell 167% unterbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Der große Abschlag zum Fair Value trifft auf schwache Qualität (39/100). Das erhöht das Risiko, dass es eine Value-Falle ist statt ein Schnäppchen.
• Der Kurs liegt unter selbst unserem vorsichtigen Bear-Case (€1.77). Der Markt ist pessimistischer als unser Abwärts-Szenario.
• Der große Abstand zum Fair Value ruht auf dünnen Daten (niedrige Evidenz): weniger anwendbare Modelle, kürzere Historie. Mit Extra-Vorsicht lesen.
• Eine recht weite Modellspanne (€1.77 bis €3.89) lässt Spielraum, wie man das Ergebnis liest.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 19.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne €0.6880 – €10.00 · Fair‑Value‑Band €1.77 – €3.89 · der Kurs von €1.06 notiert unter dem Fair Value von €2.83. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 19.07.2026.

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Analyse

Azerion Group (AZRN) notiert aktuell bei €1.06, während unser modellbasierter Fair Value bei €2.83 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 167.0% unterbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 39/100 (unterdurchschnittliche Qualität), Sektor Kommunikationsdienste. Bull-Case: Notiert die Aktie unter unserer Schätzung, könnte sich bei bestätigten Fundamentaldaten Aufwärtspotenzial ergeben. Bear-Case: Ein scheinbar günstiger Kurs kann eine Value-Falle sein, wenn die Qualität schwach ist oder die Datenlage dünn ist (Evidenz: niedrig).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Azerion Group einen Umsatz von €542M bei einer Nettomarge von -6.4%. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 1.6%. Die Nettoverschuldung beträgt €172M. Fundamentaldaten Stand 19.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von €1.77 (Bear Case) bis €3.89 (Bull Case); der aktuelle Kurs von €1.06 liegt unterhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 27% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 61% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell unter der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Kommunikationsdienste notiert in unserer Abdeckung bei -19% Fair-Value-Potenzial, AZRN ist mit 167% damit günstiger bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: Multiplikatoren (€2.94) gegenüber Substanzwert (€0.0800). Höchste Evidenz: EV/EBITDA (54).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Azerion Group N.V. betreibt eine digitale Unterhaltungs- und Medienplattform. Es bietet digitale Werbelösungen; Demand-Side-Plattform, die ein Tool zur Verwaltung aller Aspekte von Kampagnen für globale Marken, große Agenturen und lokale Werbetreibende bietet; Supply-Side-Plattform, die es Publishern ermöglicht, ihre verfügbaren Werbeflächen in …

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Azerion Group N.V. betreibt eine digitale Unterhaltungs- und Medienplattform. Es bietet digitale Werbelösungen; Demand-Side-Plattform, die ein Tool zur Verwaltung aller Aspekte von Kampagnen für globale Marken, große Agenturen und lokale Werbetreibende bietet; Supply-Side-Plattform, die es Publishern ermöglicht, ihre verfügbaren Werbeflächen in verschiedenen Medienformaten zu verwalten, darunter Websites, Apps, TV, Außenbildschirme und Audiostreams; und Datenmanagement-Plattformtechnologie. Das Unternehmen ist auch im Vertrieb von AAA- und Casual Games tätig. Das Unternehmen ist in Belgien, Frankreich, Deutschland, Irland, Italien, den nordischen Ländern, Spanien, den Niederlanden, den Vereinigten Arabischen Emiraten, dem Vereinigten Königreich, den Vereinigten Staaten, anderen europäischen Ländern und anderen außereuropäischen Ländern tätig. Das Unternehmen wurde 2013 gegründet und hat seinen Sitz in Schiphol-Rijk, Niederlande.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Azerion Group entwickelte sich von €308M (FY2021) auf €541M (FY2025), rund +15.1%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei −€34.6M.

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Vergleichsgruppe

Electronic Gaming & Multimedia · 152 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Electronic Gaming & Multimedia-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.