Kunlun Tech Co (300418) Fair Value & Analyse

Kommunikationsdienste · CN · Marktkap. 49.9B CNY

Unterdurchschnittliche Qualität, und nach unseren Modellen zusätzlich 85% überbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Der Kurs liegt über selbst unserem optimistischen Bull-Case (¥10.26). Das günstige Szenario ist bereits eingepreist.
• Schwache Qualität (44/100) und zugleich über dem Fair Value, hier fehlt die Sicherheitsmarge gleich doppelt.
• Der große Abstand zum Fair Value ruht auf dünnen Daten (niedrige Evidenz): weniger anwendbare Modelle, kürzere Historie. Mit Extra-Vorsicht lesen.
• Eine recht weite Modellspanne (¥5.13 bis ¥10.26) lässt Spielraum, wie man das Ergebnis liest.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 09.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne ¥12.11 – ¥66.30 · Fair‑Value‑Band ¥5.13 – ¥10.26 · der Kurs von ¥44.88 notiert über dem Fair Value von ¥6.87. Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 09.07.2026.

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Analyse

Kunlun Tech Co (300418) notiert aktuell bei ¥44.88, während unser modellbasierter Fair Value bei ¥6.87 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 84.7% überbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 44/100 (unterdurchschnittliche Qualität), Sektor Kommunikationsdienste. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: niedrig).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Kunlun Tech Co einen Umsatz von 9.0B CNY bei einer Nettomarge von -19.0%. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 45.7%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei -14.8%. Die Bilanz weist eine Netto-Cash-Position von 1.0B CNY aus. Fundamentaldaten Stand 09.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von ¥5.13 (Bear Case) bis ¥10.26 (Bull Case); der aktuelle Kurs von ¥44.88 liegt oberhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 38% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 45% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell unter der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Kommunikationsdienste notiert in unserer Abdeckung bei -9% Fair-Value-Potenzial, 300418 ist mit -85% damit ambitionierter bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Kunlun Tech Co., Ltd. beschäftigt sich mit der Bereitstellung von Internet-Mehrwertdiensten in China und international. Das Unternehmen bietet Kurzdramen und KI-Kurzdramenplattformen, KI-Musik, KI-Spiele, AISuperAgent und KI-Produkte für soziale Netzwerke an.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Kunlun Tech Co., Ltd. beschäftigt sich mit der Bereitstellung von Internet-Mehrwertdiensten in China und international. Das Unternehmen bietet Kurzdramen und KI-Kurzdramenplattformen, KI-Musik, KI-Spiele, AISuperAgent und KI-Produkte für soziale Netzwerke an. Darüber hinaus ist das Unternehmen in den Bereichen künstliche Intelligenz-Technologieentwicklung, Musik-Social-Plattform und Online-Spielebetrieb, Investmentmanagement und Browser-Werbung tätig. Das Unternehmen war früher als Beijing Kunlun Tech Co., Ltd. bekannt und änderte seinen Namen im Juni 2021 in Kunlun Tech Co., Ltd.. Kunlun Tech Co., Ltd. wurde 2008 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Peking, China.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Kunlun Tech Co entwickelte sich von ¥4.8B (FY2021) auf ¥8.2B (FY2025), rund +14.0%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei −¥1.6B.

300418 ist 85% überbewertet. Mit NetEase, Inc vergleichen →

Vergleichsgruppe

Electronic Gaming & Multimedia · 152 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Electronic Gaming & Multimedia-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

WERT 0: der Kurs liegt über unserer Fair-Value-Spanne.

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.