Grupo Casas Bahia S.A. (BHIA3) Fair Value & Analyse

Zyklischer Konsum · BR · Marktkap. 1,0 Mrd. R$ (≈ 173 Mio. €) · ISIN BRBHIAACNOR1

Unterdurchschnittliche Qualität, der Kurs liegt aktuell 10 % unter unserem Fair Value.

Das steckt hinter jeder Aktie

26 Bewertungsmodelle 8 Familien, DCF bis NCAV 37 Qualitätsfaktoren Marge, Bilanz, Cashflow, Schulden 6 KI-Faktoren Burggraben, den keine Kennzahl misst 2.000+ Datenpunkte geprüft, je Aktie im Median

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Worauf es jetzt ankommt

• Eine recht weite Modellspanne (R$0.2877 bis R$0.5958) lässt Spielraum, wie man das Ergebnis liest.
• Unsere Modellspanne reicht von R$0.2877 (Bear) bis R$0.5958 (Bull), Basis R$0.4420. Je näher der Kurs an der unteren Hälfte, desto mehr Sicherheitsmarge.
• Qualität 41/100 (unterdurchschnittliche Qualität) bei Evidenz „hoch": die Datenbasis trägt das Urteil.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 21.08.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne R$0.3400 – R$350.63 · Fair‑Value‑Band R$0.2877 – R$0.5958 · der Kurs von R$0.4000 notiert unter dem Fair Value von R$0.4420. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). 4 Geschäftsjahre sind nicht eingezeichnet: dort trug die Bewertung nur einen Bruchteil der sonst üblichen Modelle. Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 21.08.2026.

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Analyse

Grupo Casas Bahia S.A. (BHIA3) notiert aktuell bei R$0.4000, während unser modellbasierter Fair Value bei R$0.4420 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 10.5% unterbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 41/100 (unterdurchschnittliche Qualität), Sektor Zyklischer Konsum. Bull-Case: Notiert die Aktie unter unserer Schätzung, könnte sich bei bestätigten Fundamentaldaten Aufwärtspotenzial ergeben. Bear-Case: Ein scheinbar günstiger Kurs kann eine Value-Falle sein, wenn die Qualität schwach ist oder die Datenlage dünn ist (Evidenz: hoch).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Grupo Casas Bahia S.A. einen Umsatz von 29,6 Mrd. R$ bei einer Nettomarge von -12.3%. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 6.1%. Die Nettoverschuldung beträgt 8,3 Mrd. R$. Fundamentaldaten Stand 21.08.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von R$0.2877 (Bear Case) bis R$0.5958 (Bull Case); der aktuelle Kurs von R$0.4000 liegt innerhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Zyklischer Konsum notiert in unserer Abdeckung bei -12% Fair-Value-Potenzial, BHIA3 ist mit 11% damit günstiger bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: DCF-Modelle (R$1.90) gegenüber Dividendendiskontierung (R$0.0032). Höchste Evidenz: Wachstums-DCF (80).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Grupo Casas Bahia S.A. ist zusammen mit seinen Tochtergesellschaften als Omnichannel-Einzelhändler in Brasilien tätig. Das Unternehmen bietet Unterhaltungselektronik, Haushaltsgeräte, Möbel und andere Haushaltsartikel an. Darüber hinaus beschäftigt es sich mit der Herstellung, Industrialisierung und dem Verkauf von Möbeln auf Holzbasis.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Grupo Casas Bahia S.A. ist zusammen mit seinen Tochtergesellschaften als Omnichannel-Einzelhändler in Brasilien tätig. Das Unternehmen bietet Unterhaltungselektronik, Haushaltsgeräte, Möbel und andere Haushaltsartikel an. Darüber hinaus beschäftigt es sich mit der Herstellung, Industrialisierung und dem Verkauf von Möbeln auf Holzbasis. Besitz und Verwaltung von Beteiligungen; Management von Logistikoperationen; und Bereitstellung integrierter Lösungen für E-Commerce- und Multi-Marketplace-Operationen, wie z. B. Fulfillment-, Transport- und Full-Commerce-Dienste (White-Label) über Technologieplattformen und Plug-and-Play-Betriebsmodelle sowie die Verwaltung digitaler Lösungen. Darüber hinaus bietet das Unternehmen über seine mobile App Finanzdienstleistungen an, darunter die digitale Verwaltung des Casas Bahia-Ratenzahlungsplans, Zahlungen, Überweisungen, mobiles Aufladen und andere Finanzdienstleistungen. Darüber hinaus ist das Unternehmen an der Verwaltung und dem Betrieb von Zahlungsinstrumenten beteiligt, darunter Prepaid-Karten und andere Zahlungsvereinbarungen. Gewährung von Krediten über eine elektronische Plattform, Finanzierung und Erwerb von Kreditrechten; und die Entwicklung, Verwaltung und Lizenzierung von technologischen Lösungen, digitalen Plattformen und Systemen. Darüber hinaus bietet das Unternehmen Dienstleistungen an, darunter Vermittlung beim Verkauf von Garantieverlängerungen, Geräteinstallation, Marktplatz sowie Finanz- und Betriebsdienstleistungen wie Ratenverkäufe und Co-Branding-Kreditkarten. Das Unternehmen bedient Verbraucher über stationäre Geschäfte und E-Commerce-Plattformen unter den Marken Casas Bahia, Ponto und Extra.com. Das Unternehmen hieß früher Via S.A. und änderte im September 2023 seinen Namen in Grupo Casas Bahia S.A.. Grupo Casas Bahia S.A. wurde 1946 gegründet und hat seinen Hauptsitz in São Paulo, Brasilien.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Grupo Casas Bahia S.A. entwickelte sich von R$30.9B (FY2021) auf R$29.2B (FY2025), rund −1.4%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei −R$3.0B.

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Vergleichsgruppe

Specialty Retail · 231 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Specialty Retail-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

Werte & ESG

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.