Alimentation Couche-Tard Inc (ATD) Fair Value & Analyse

Zyklischer Konsum · CA · Marktkap. C$83.6B

Solides Unternehmen, aber nach unseren Modellen 19% überbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Solide, aber nicht herausragende Qualität (68/100) und über dem Fair Value, weder ein klares Schnäppchen noch ein Standout-Compounder.
• Eine recht weite Modellspanne (C$44.15 bis C$94.14) lässt Spielraum, wie man das Ergebnis liest.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 20.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne C$39.57 – C$93.54 · Fair‑Value‑Band C$44.15 – C$94.14 · der Kurs von C$92.70 notiert über dem Fair Value von C$75.00. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 20.07.2026.

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Analyse

Alimentation Couche-Tard Inc (ATD) notiert aktuell bei C$92.70, während unser modellbasierter Fair Value bei C$75.00 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 19.1% überbewertet. Die Geschäftsqualität bewerten wir mit 68/100 (solide Qualität), Sektor Zyklischer Konsum. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: hoch).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Alimentation Couche-Tard Inc einen Umsatz von C$73.3B bei einer Nettomarge von 3.7%. Der Umsatz sank gegenüber dem Vorjahr um 22.1%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 18.2%. Die Nettoverschuldung beträgt C$13.3B. Fundamentaldaten Stand 20.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von C$44.15 (Bear Case) bis C$94.14 (Bull Case); der aktuelle Kurs von C$92.70 liegt innerhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert nahe ihrem 52-Wochen-Hoch und 40% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell über der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Zyklischer Konsum notiert in unserer Abdeckung bei -24% Fair-Value-Potenzial, ATD ist mit -19% damit günstiger bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: DCF-Modelle (C$79.26) gegenüber Dividendendiskontierung (C$9.70). Höchste Evidenz: Wachstums-DCF (80).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Alimentation Couche-Tard Inc. betreibt und lizenziert Convenience-Stores in Nordamerika, Europa und Asien. Es bietet Zigarettenprodukte und andere Nikotinprodukte, Getränke, Bier, Wein, frische Lebensmittel, darunter Schnellrestaurants, Süßigkeiten und Snacks, Lebensmittel sowie Autowaschanlagen und andere Dienstleistungen.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Alimentation Couche-Tard Inc. betreibt und lizenziert Convenience-Stores in Nordamerika, Europa und Asien. Es bietet Zigarettenprodukte und andere Nikotinprodukte, Getränke, Bier, Wein, frische Lebensmittel, darunter Schnellrestaurants, Süßigkeiten und Snacks, Lebensmittel sowie Autowaschanlagen und andere Dienstleistungen. Kraftstoffe für den Straßentransport und Betrieb von Ladestationen für Elektrofahrzeuge; verkauft Energie für stationäre Motoren und Flugtreibstoffe; verkauft Lottoscheine sowie Anruf- und Geschenkkarten; und Geldautomaten. Das Unternehmen betreibt seine Convenience-Store-Kette unter verschiedenen Marken, darunter Circle K, Couche-Tard, Holiday und Ingo. Darüber hinaus betreibt und lizenziert das Unternehmen unter dem Circle K-Banner betriebene Geschäfte in Ägypten, Guam, Guatemala, Honduras, Indonesien, Macau, Mexiko, Neuseeland, Saudi-Arabien, Südafrika, Tansania, den Vereinigten Arabischen Emiraten und Vietnam. Das Unternehmen hieß früher Actidev Inc. und änderte seinen Namen im Dezember 1994 in Alimentation Couche-Tard Inc.. Alimentation Couche-Tard Inc. wurde 1980 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Laval, Kanada.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2022 – FY2026 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Alimentation Couche-Tard Inc entwickelte sich von C$62.8B (FY2022) auf C$76.5B (FY2026), rund +5.1%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2026 bei C$3.1B (+4.0%/Jahr seit FY2022).

ATD ist 19% überbewertet. Mit Casey's General Stores, Inc vergleichen →

Aktuelle Nachrichten

Externe englischsprachige Schlagzeilen Dritter (Yahoo Finance, Reuters u. a.), keine redaktionelle Auswahl.

• Alimentation Couche-Tard Calls Żabka Deal Its Largest, Most Transformational Acquisition Yahoo Finance · 31.07.2026
• Alimentation Couche-Tard to Acquire Poland's Zabka Group For $8.6 Billion Yahoo Finance · 31.07.2026
• Alimentation Couche-Tard plans to acquire Polish c-store chain Żabka for $8.6B Yahoo Finance · 31.07.2026
• ALIMENTATION COUCHE-TARD ANNOUNCES AGREEMENT TO ACQUIRE CONTROLLING STAKE IN ŻABKA GROUP AND LAUNCHES VOLUNTARY TENDER OFFER Yahoo Finance · 31.07.2026

Vergleichsgruppe

Specialty Retail · 221 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Specialty Retail-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.