Banco Macro S.A (BMA) Fair Value & Analyse

Finanzwesen · US · Marktkap. $6.3B

Unterdurchschnittliche Qualität, und nach unseren Modellen zusätzlich 12% überbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Solide, aber nicht herausragende Qualität (47/100) und über dem Fair Value, weder ein klares Schnäppchen noch ein Standout-Compounder.
• Bei einem Finanzwert zählen Buchwert- und Ertrags-Methoden mehr als ein Cashflow-DCF, der zu Banken und Versicherern schlecht passt.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 25.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne $7.48 – $108.33 · Fair‑Value‑Band $55.20 – $92.00 · der Kurs von $83.65 notiert über dem Fair Value von $73.59. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 25.07.2026.

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Analyse

Banco Macro S.A (BMA) notiert aktuell bei $83.65, während unser modellbasierter Fair Value bei $73.59 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 12.0% überbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 47/100 (unterdurchschnittliche Qualität), Sektor Finanzwesen. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: hoch).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Banco Macro S.A einen Umsatz von $3.2T bei einer Nettomarge von 7.6%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 10.8%. Die Bilanz weist eine Netto-Cash-Position von $2.1T aus. Das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) liegt bei 24.3. Fundamentaldaten Stand 25.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von $55.20 (Bear Case) bis $92.00 (Bull Case); der aktuelle Kurs von $83.65 liegt innerhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 19% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 129% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell über der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Finanzwesen notiert in unserer Abdeckung bei 42% Fair-Value-Potenzial, BMA ist mit -12% damit ambitionierter bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: Multiplikatoren ($69,801) gegenüber Substanzwert ($55,808). Höchste Evidenz: KGV-Multiple (63).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Banco Macro S.A. bietet Privat- und Firmenkunden in Argentinien verschiedene Bankprodukte und -dienstleistungen an. Das Unternehmen bietet verschiedene Privatkundenprodukte und -dienstleistungen an, darunter Spar- und Girokonten, Festgelder, Kredit- und Debitkarten, Konsumentenkredite, Hypothekendarlehen, Autokredite, Überziehungskredite, kreditbezogene …

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Banco Macro S.A. bietet Privat- und Firmenkunden in Argentinien verschiedene Bankprodukte und -dienstleistungen an. Das Unternehmen bietet verschiedene Privatkundenprodukte und -dienstleistungen an, darunter Spar- und Girokonten, Festgelder, Kredit- und Debitkarten, Konsumentenkredite, Hypothekendarlehen, Autokredite, Überziehungskredite, kreditbezogene Dienstleistungen, Haus- und Kfz-Versicherungen, Steuererhebung, Zahlungen für Versorgungsleistungen, Geldautomaten und Geldtransfers. Das Unternehmen bietet Privatkunden außerdem Privatkredite, Dokumentenrabatte, Wohnhypotheken, Überziehungskredite, Pfandkredite und Kreditkartenkredite an. Darüber hinaus bietet es Firmenkundenprodukte und -dienstleistungen an, darunter Einlagen, Kredite, Scheckvorschüsse und Factoring, garantierte Kredite, Kreditlinien zur Finanzierung des Außenhandels und Cash-Management-Dienstleistungen; und Treuhand-, Gehaltsabrechnungs- und Finanzagenturdienstleistungen sowie Firmenkreditkarten und andere Spezialprodukte; und Betriebsmittelfazilitäten, Kredite für Investitionsprojekte sowie Leasing- und Außenhandelsgeschäfte. Darüber hinaus bietet das Unternehmen Transaktionsdienste wie Bargeldmanagement, Inkassodienste, Zahlungen an Lieferanten, Lohn- und Gehaltsabrechnungsdienste, Devisentransaktionen und Außenhandelsdienste an. Informationsdienste für Firmenkunden; sowie Internet- und Mobile-Banking-Dienste. Darüber hinaus bietet sie kurz- und mittel- bis langfristige Unternehmenskreditprodukte an. Banco Macro S.A. wurde 1966 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Buenos Aires, Argentinien.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Banco Macro S.A entwickelte sich von $1.7T (FY2021) auf $5.8T (FY2025), rund +36.0%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei $337B (+24.9%/Jahr seit FY2021).

BMA ist 12% überbewertet. Mit PT Bank Central Asia Tbk vergleichen →

Aktuelle Nachrichten

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Vergleichsgruppe

Banks - Regional · 1083 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Banks - Regional-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

Werte & ESG

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ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.