Boston Properties Inc. (BOXP34) Fair Value & Analyse

Immobilien · BR · Marktkap. 58,3 Mrd. R$

Unterdurchschnittliche Qualität, und der Kurs liegt zusätzlich 23 % über unserem Fair Value.

Das steckt hinter jeder Aktie

26 Bewertungsmodelle 8 Familien, DCF bis NCAV 37 Qualitätsfaktoren Marge, Bilanz, Cashflow, Schulden 6 KI-Faktoren Burggraben, den keine Kennzahl misst 2.000+ Datenpunkte geprüft, je Aktie im Median

69 einzelne Kriterien je Aktie, jedes einzeln nachvollziehbar Methodik ansehen →

Worauf es jetzt ankommt

• Der Kurs liegt über selbst unserem optimistischen Bull-Case (R$29.36). Das günstige Szenario ist bereits eingepreist.
• Solide, aber nicht herausragende Qualität (48/100) und über dem Fair Value, weder ein klares Schnäppchen noch ein Standout-Compounder.
• Eine recht weite Modellspanne (R$14.60 bis R$29.36) lässt Spielraum, wie man das Ergebnis liest.
• Als Immobilienwert wiegen hier Substanz- und Dividenden-basierte Methoden schwerer als ein klassischer DCF.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 27.08.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne R$20.72 – R$57.60 · Fair‑Value‑Band R$14.60 – R$29.36 · der Kurs von R$36.04 notiert über dem Fair Value von R$29.36. Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 27.08.2026.

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Analyse

Boston Properties Inc. (BOXP34) notiert aktuell bei R$36.04, während unser modellbasierter Fair Value bei R$29.36 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 18.5% überbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 48/100 (unterdurchschnittliche Qualität), Sektor Immobilien. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: hoch).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Boston Properties Inc. einen Umsatz von 3,2 Mrd. R$ bei einer Nettomarge von 10.0%. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 0.6%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 5.5%. Die Nettoverschuldung beträgt 15,1 Mrd. R$. Fundamentaldaten Stand 27.08.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von R$14.60 (Bear Case) bis R$29.36 (Bull Case); der aktuelle Kurs von R$36.04 liegt oberhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 13% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 40% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell über der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Immobilien notiert in unserer Abdeckung bei -24% Fair-Value-Potenzial, BOXP34 ist mit -19% damit günstiger bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: Dividendendiskontierung (R$5.47) gegenüber Substanzwert (R$2.16). Höchste Evidenz: Wachstums-DCF (80).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

BXP, Inc. (BXP) ist der größte börsennotierte Entwickler, Eigentümer und Manager erstklassiger Arbeitsplätze in den Vereinigten Staaten. Außerdem konzentriert sich das Unternehmen auf sechs dynamische Gateway-Märkte: Boston, Los Angeles, New York, San Francisco, Seattle und Washington, D.C.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

BXP, Inc. (BXP) ist der größte börsennotierte Entwickler, Eigentümer und Manager erstklassiger Arbeitsplätze in den Vereinigten Staaten. Außerdem konzentriert sich das Unternehmen auf sechs dynamische Gateway-Märkte: Boston, Los Angeles, New York, San Francisco, Seattle und Washington, D.C. BXP liefert seit mehr als 55 Jahren Orte, die den Fortschritt unserer Kunden und Gemeinden vorantreiben. BXP ist ein vollständig integriertes Immobilienunternehmen, das als Real Estate Investment Trust (REIT) organisiert ist. Zum 31. März 2026 umfasst das Portfolio von BXP einschließlich der Immobilien im Besitz von Joint Ventures eine Gesamtfläche von 50,4 Millionen Quadratfuß und 164 Immobilien, darunter sechs Immobilien im Bau/Sanierung. Das Portfolio von BXP besteht aus 143 Büroimmobilien, 14 Einzelhandelsimmobilien, sechs Wohnimmobilien (darunter drei Wohnimmobilien im Bau) und einem Hotel. BXP ist bekannt für sein internes Gebäudemanagement-Know-how und seine Reaktionsfähigkeit auf die Bedürfnisse der Kunden. BXP verfügt über eine hervorragende Erfolgsbilanz bei der Entwicklung erstklassiger Bürogebäude im Central Business District (CBD), erfolgreicher gemischt genutzter Komplexe, vorstädtischer Bürozentren und Build-to-Suit-Projekten für eine Vielzahl kreditwürdiger Kunden. BXP arbeitet aktiv daran, sein Wachstum und seine Geschäftstätigkeit auf nachhaltige und verantwortungsvolle Weise zu fördern. BXP hat zum vierzehnten Mal in Folge die GRESB-Auszeichnung (Green Star) und die höchste GRESB-5-Sterne-Bewertung erhalten und wurde vom TIME Magazine zu einem der nachhaltigsten Unternehmen der Welt ernannt. BXP, ein S&P 500-Unternehmen, wurde 1970 von Mortimer B. Zuckerman und Edward H. Linde gegründet und 1997 in eine Aktiengesellschaft umgewandelt. BXP, Inc. wurde 1970 in Delaware gegründet und hat seinen Sitz in Massachusetts, Boston.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Boston Properties Inc. entwickelte sich von R$2.9B (FY2021) auf R$3.5B (FY2025), rund +4.8%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei R$277M (−14.0%/Jahr seit FY2021).

BOXP34 ist 19% überbewertet. Mit MERLIN Properties SOCIMI, S.A vergleichen →

Vergleichsgruppe

REIT - Office · 73 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs REIT - Office-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

Werte & ESG

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.