Cambi ASA (CAMBI) Fair Value & Analyse

Industrie · NO · Marktkap. 3.4B NOK

Solides Unternehmen, aber nach unseren Modellen 37% überbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Ein hochwertiges Geschäft (Qualität 73/100), aber der Markt bezahlt es deutlich über dem Fair Value. Qualität zum vollen Preis, mit wenig Sicherheitsmarge.
• Der Kurs liegt über selbst unserem optimistischen Bull-Case (kr 17.46). Das günstige Szenario ist bereits eingepreist.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 16.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne kr 3.80 – kr 22.50 · Fair‑Value‑Band kr 10.64 – kr 17.46 · der Kurs von kr 21.90 notiert über dem Fair Value von kr 13.86. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 16.07.2026.

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Analyse

Cambi ASA (CAMBI) notiert aktuell bei kr 21.90, während unser modellbasierter Fair Value bei kr 13.86 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 36.7% überbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 73/100 (solide Qualität), Sektor Industrie. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: hoch).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Cambi ASA einen Umsatz von 1.0B NOK bei einer Nettomarge von 13.4%. Der Umsatz sank gegenüber dem Vorjahr um 20.6%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 30.1%. Die Bilanz weist eine Netto-Cash-Position von 155M NOK aus. Fundamentaldaten Stand 16.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von kr 10.64 (Bear Case) bis kr 17.46 (Bull Case); der aktuelle Kurs von kr 21.90 liegt oberhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 4% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 48% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell über der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Industrie notiert in unserer Abdeckung bei -48% Fair-Value-Potenzial, CAMBI ist mit -37% damit günstiger bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: DCF-Modelle (kr 27.55) gegenüber Substanzwert (kr 1.95). Höchste Evidenz: Wachstums-DCF (80).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Cambi ASA bietet thermische Hydrolyselösungen für die Klärschlamm- und organische Abfallwirtschaft in Europa, Amerika, Asien, Afrika und Ozeanien. Das Unternehmen ist in zwei Segmenten tätig: Technologie und Lösungen.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Cambi ASA bietet thermische Hydrolyselösungen für die Klärschlamm- und organische Abfallwirtschaft in Europa, Amerika, Asien, Afrika und Ozeanien. Das Unternehmen ist in zwei Segmenten tätig: Technologie und Lösungen. Das Segment Technologie beschäftigt sich mit der Forschung, Entwicklung, Herstellung, dem Verkauf und der Lieferung von thermischen Hydrolyse-Prozessanlagen und Zusatzgeräten. Das Segment „Lösungen“ bietet Upgrades sowie Wartung und Betrieb. Das Unternehmen ist außerdem auf das Recycling von Biofeststoffen und organischen Abfällen spezialisiert. und bietet Bodenlösungen für Bauunternehmer, Landschaftsgärtner und Kommunen. Darüber hinaus werden Probentests, Ersatzteile, Fernüberwachung, Bedienerschulung, Hochfahren des Fermenters, Unterstützung bei Wartungsstopps, Besuche vor Ort und Standortverwaltungsdienste angeboten. Cambi ASA wurde 1989 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Asker, Norwegen. Cambi ASA ist eine Tochtergesellschaft von Cortex AS.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Cambi ASA entwickelte sich von kr 458M (FY2021) auf kr 1.1B (FY2025), rund +23.6%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei kr 130M (+65.2%/Jahr seit FY2021).

CAMBI ist 37% überbewertet. Mit Veralto Corporation vergleichen →

Vergleichsgruppe

Pollution & Treatment Controls · 91 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Pollution & Treatment Controls-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

WERT 0: der Kurs liegt über unserer Fair-Value-Spanne.

Insider-Aktivität: 40/100

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.