CDON AB (CDON) Fair Value & Analyse

Zyklischer Konsum · SE · Marktkap. 695 Mio. SEK

Unterdurchschnittliche Qualität, und der Kurs liegt zusätzlich 21 % über unserem Fair Value.

Das steckt hinter jeder Aktie

26 Bewertungsmodelle 8 Familien, DCF bis NCAV 37 Qualitätsfaktoren Marge, Bilanz, Cashflow, Schulden 6 KI-Faktoren Burggraben, den keine Kennzahl misst 2.000+ Datenpunkte geprüft, je Aktie im Median

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Worauf es jetzt ankommt

• Der Kurs liegt über selbst unserem optimistischen Bull-Case (kr 52.32). Das günstige Szenario ist bereits eingepreist.
• Schwache Qualität (36/100) und zugleich über dem Fair Value, hier fehlt die Sicherheitsmarge gleich doppelt.
• Die Evidenz ist hier begrenzt (weniger Modelle, kürzere Historie), der Fair Value ist eine gröbere Schätzung als üblich.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 13.08.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne kr 39.80 – kr 609.00 · Fair‑Value‑Band kr 36.71 – kr 52.32 · der Kurs von kr 53.80 notiert über dem Fair Value von kr 44.51. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 13.08.2026.

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Analyse

CDON AB (CDON) notiert aktuell bei kr 53.80, während unser modellbasierter Fair Value bei kr 44.51 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 17.3% überbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 36/100 (unterdurchschnittliche Qualität), Sektor Zyklischer Konsum. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: niedrig).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte CDON AB einen Umsatz von 454 Mio. SEK bei einer Nettomarge von -12.9%. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 12.5%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei -10.7%. Die Bilanz weist eine Netto-Cash-Position von 150 Mio. SEK aus. Fundamentaldaten Stand 13.08.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von kr 36.71 (Bear Case) bis kr 52.32 (Bull Case); der aktuelle Kurs von kr 53.80 liegt oberhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 35% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 20% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell unter der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Zyklischer Konsum notiert in unserer Abdeckung bei -51% Fair-Value-Potenzial, CDON ist mit -17% damit günstiger bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: Dividendendiskontierung (kr 62.78) gegenüber Substanzwert (kr 33.37). Höchste Evidenz: Gordon-Wachstumsmodell (70).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

CDON AB betreibt Online-Marktplätze in Schweden, Finnland, Dänemark und Norwegen. Das Unternehmen ist über CDON und Fyndiq Marketplace tätig. und CDON Retail-Segmente. Auf dem Marktplatz des Unternehmens können Kunden Produkte verschiedener nordischer Online-Händler auswählen und deren Preise vergleichen.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

CDON AB betreibt Online-Marktplätze in Schweden, Finnland, Dänemark und Norwegen. Das Unternehmen ist über CDON und Fyndiq Marketplace tätig. und CDON Retail-Segmente. Auf dem Marktplatz des Unternehmens können Kunden Produkte verschiedener nordischer Online-Händler auswählen und deren Preise vergleichen. Es verkauft Accessoires, Kinder- und Babyprodukte, Bauprodukte, Bücher, Haustierzubehör, Party- und Feierprodukte, Filme, Fahrzeuge und Teile, Geschäfts- und Industrieprodukte, Kunsthandwerk und Hobbys, Heim- und Gartenprodukte, Heimelektronik, Haushalts- und Küchenprodukte, Gesundheitsprodukte, Innen- und Möbelprodukte, Kleidung und Schuhe, Bürobedarf, LEGO, Spielzeug, Lebensmittel, Getränke, Tabak, Mobiltelefonprodukte, Musikprodukte, Outdoor-Produkte, Sexspielzeuge, Schönheitsprodukte, Spiele, Sport und Trainingsgeräte. CDON AB wurde 1990 gegründet und hat seinen Sitz in Stockholm, Schweden.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von CDON AB entwickelte sich von kr 542M (FY2021) auf kr 444M (FY2025), rund −4.9%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei −kr 56.8M.

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Vergleichsgruppe

Internet Retail · 106 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Internet Retail-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

Werte & ESG

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.