Credito Emiliano S.p.A (CE) Fair Value & Analyse

Finanzwesen · IT · Marktkap. €5.6B

Unterdurchschnittliche Qualität, nach unseren Modellen aktuell 14% unterbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Bei einem Finanzwert zählen Buchwert- und Ertrags-Methoden mehr als ein Cashflow-DCF, der zu Banken und Versicherern schlecht passt.
• Unsere Modellspanne reicht von €17.84 (Bear) bis €29.73 (Bull), Basis €23.79. Je näher der Kurs an der unteren Hälfte, desto mehr Sicherheitsmarge.
• Qualität 40/100 (unterdurchschnittliche Qualität) bei Evidenz „hoch": die Datenbasis trägt das Urteil.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 26.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne €3.73 – €20.78 · Fair‑Value‑Band €17.84 – €29.73 · der Kurs von €20.78 notiert unter dem Fair Value von €23.79. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 26.07.2026.

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Analyse

Credito Emiliano S.p.A (CE) notiert aktuell bei €20.78, während unser modellbasierter Fair Value bei €23.79 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 14.5% unterbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 40/100 (unterdurchschnittliche Qualität), Sektor Finanzwesen. Bull-Case: Notiert die Aktie unter unserer Schätzung, könnte sich bei bestätigten Fundamentaldaten Aufwärtspotenzial ergeben. Bear-Case: Ein scheinbar günstiger Kurs kann eine Value-Falle sein, wenn die Qualität schwach ist oder die Datenlage dünn ist (Evidenz: hoch).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Credito Emiliano S.p.A einen Umsatz von €1.8B bei einer Nettomarge von 29.1%. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 6.5%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 12.1%. Die Nettoverschuldung beträgt €3.2B. Fundamentaldaten Stand 26.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von €17.84 (Bear Case) bis €29.73 (Bull Case); der aktuelle Kurs von €20.78 liegt innerhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert nahe ihrem 52-Wochen-Hoch und 82% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell über der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Finanzwesen notiert in unserer Abdeckung bei 42% Fair-Value-Potenzial, CE ist mit 14% damit ambitionierter bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: Multiplikatoren (€19.22) gegenüber Substanzwert (€9.20). Höchste Evidenz: Residualeinkommen (76).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Credito Emiliano S.p.A. ist zusammen mit seinen Tochtergesellschaften in Italien im Geschäftsbank- und Vermögensverwaltungsgeschäft tätig. Das Unternehmen ist in den Bereichen Commercial Banking, Private Banking, Parabanking, Verbraucherkredite und Sonstiges/Technologie tätig.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Credito Emiliano S.p.A. ist zusammen mit seinen Tochtergesellschaften in Italien im Geschäftsbank- und Vermögensverwaltungsgeschäft tätig. Das Unternehmen ist in den Bereichen Commercial Banking, Private Banking, Parabanking, Verbraucherkredite und Sonstiges/Technologie tätig. Die Geschäftsbankaktivitäten umfassen den Vertrieb von Finanzprodukten und -dienstleistungen für Privat- und Firmenkunden. Die Vermögensverwaltungsaktivitäten des Unternehmens umfassen die Verwaltung von Investmentfonds, SICAVs und Vermögensverwaltung sowie Private-Equity-Fonds und Hedgefonds. Darüber hinaus bietet das Unternehmen die Verwaltung von Investmentfonds sowie Vermittlungs-, Leasing-, Factoring- und Versicherungsdienstleistungen an. Darüber hinaus beschäftigt sich das Unternehmen mit Finanzierungsleasingaktivitäten, wie z. B. der Langzeitmiete von Instrumenten, Immobilien und Schiffen; Verwaltung von Handelskrediten, Überwachung von Risiken, Garantien und Kreditvorschüssen sowie Verwaltung von Verträgen mit Lieferanten; Hypothekenvermittlung, Vermittlung lohngesicherter Produkte und Bereitstellung von Privat- und Zielkrediten; Würz- und Verpackungsbetrieb; und Bereitstellung von Telematikdiensten. Darüber hinaus bietet es Girokonten, Karten und Zahlungen, Inkassodienste, Geldanlagen und andere digitale und Online-Dienste an. Über ein Netzwerk von Finanzberatern bedient es Einzelhandelsdienstleistungen, Vermögensverwaltung sowie kleine und mittlere Unternehmen. Das Unternehmen wurde 1910 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Reggio Emilia, Italien. Credito Emiliano S.p.A. ist eine Tochtergesellschaft der Credito Emiliano Holding S.p.A.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Credito Emiliano S.p.A entwickelte sich von €1.5B (FY2021) auf €2.1B (FY2025), rund +8.8%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei €621M (+15.2%/Jahr seit FY2021).

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Vergleichsgruppe

Banks - Regional · 1083 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Banks - Regional-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.