CEM ZEYTIN (CEMZY) Fair Value: was die Aktie wirklich wert ist
Wir rechnen aus den geprüften Bilanzzahlen, was CEM ZEYTIN wirklich wert ist. Der Fair Value zeigt dir, ob der Kurs zu hoch oder zu niedrig ist, der Qualitäts-Score (0 bis 100), wie solide das Geschäft dahinter ist. 26 Modelle, 37 Qualitätsfaktoren, täglich neu.
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Kurs vs. Fair Value
Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 13.09.2026.
Wie lese ich den Chart?
24‑Monats‑Spanne 1,66 TRY – 1.000.000 TRY · Fair‑Value‑Band 2,74 TRY – 5,00 TRY · der Kurs von 11,52 TRY notiert über dem Fair Value von 3,34 TRY. Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 13.09.2026.
Cem Zeytin Anonim Sirketi produziert und verkauft Oliven in der Türkei. Das Unternehmen beschäftigt sich mit der Lagerung, Verarbeitung und Verpackung von eingelegten grünen und schwarzen Oliven. Das Unternehmen bietet seine Produkte unter den Marken Cem Zeytin und Cem an.
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Cem Zeytin Anonim Sirketi produziert und verkauft Oliven in der Türkei. Das Unternehmen beschäftigt sich mit der Lagerung, Verarbeitung und Verpackung von eingelegten grünen und schwarzen Oliven. Das Unternehmen bietet seine Produkte unter den Marken Cem Zeytin und Cem an. Cem Zeytin Anonim Sirketi wurde 1930 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Izmir, Türkei.
Aktienanalyse
CEM ZEYTIN (CEMZY) notiert aktuell bei 11,52 TRY, während unser modellbasierter Fair Value bei 3,34 TRY liegt, das entspricht einer Einschätzung von 244,9 % überbewertet.
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Bewertung
Bull-Case: Am höchsten liegt die Modellgruppe Multiplikatoren mit im Mittel 3,73 TRY je Aktie; damit liegen 0 der 13 gerechneten Modelle über dem Kurs von 11,52 TRY.
Bear-Case: Am tiefsten liegt die Gruppe Substanzwert mit 1,14 TRY, und 13 der 13 Modelle bleiben unter dem Kurs. Die Evidenz dieser Rechnung ist niedrig.
Szenario-Spanne: 2,74 TRY (Bear) bis 5,00 TRY (Bull), der Kurs von 11,52 TRY liegt darüber. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen, ein Rahmen, kein Kursziel.
Qualität & Wachstum
Der Qualitäts-Score liegt bei 44/100 (unterdurchschnittliche Qualität), Sektor Defensiver Konsum.
Gemischtes Wachstum: Der Umsatz wächst, doch Margen oder Cashflow bestätigen den Trend nicht vollständig.
Der ausgewiesene Umsatz von CEM ZEYTIN entwickelte sich von 1,5 Mrd. TRY (FY2022) auf 2,8 Mrd. TRY (FY2025), rund +24,0 %/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei −497 Mio. TRY.
Unsere KI-gestützte Burggraben-Analyse bewertet den Wettbewerbsvorteil mit 42 von 100 (mittlerer Konfidenz).
Im Branchenvergleich
Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Defensiver Konsum notiert in unserer Abdeckung bei −24 % Fair-Value-Potenzial, CEMZY ist mit −71 % damit ambitionierter bewertet als der Median.
Fair-Value-Modelle
Bear 2,74 TRYFair Value 3,34 TRYBull 5,00 TRY
Modell ⓘJedes Modell bewertet das Unternehmen auf eigenem Weg (abgezinste Cashflows, Ertrag, Substanz, Dividende). Der Fair Value oben ist ihre evidenzgewichtete Mischung, nicht das Ergebnis eines einzelnen Modells.Bear ⓘBear = das vorsichtige Szenario: dasselbe Modell mit konservativen Ankern gerechnet (niedrigeres Wachstum, vorsichtigere Margen und Bewertungsmultiplikatoren). Zusammen mit Bull ergibt das den plausiblen Bewertungsrahmen, kein Kursziel.BaseBull ⓘBull = das optimistische Szenario: dasselbe Modell mit günstigen Ankern gerechnet (höheres Wachstum, bessere Margen und Bewertungsmultiplikatoren). Zusammen mit Bear ergibt das den plausiblen Bewertungsrahmen, kein Kursziel.Evidenz ⓘEvidenz = wie gut die Schätzung DIESES Modells für diese Aktie belegt ist (0–100): Vollständigkeit und Verlässlichkeit der Eingangsdaten plus wie gut das Modell zum Unternehmen passt. Der finale Fair Value ist ein evidenzgewichteter Mix, besser belegte Modelle zählen mehr. Grün ≥70, Bernstein 50–69, Grau darunter.
Wachstumsqualität ⓘWachstum ist nur wertvoll, wenn Reinvestitionen attraktive Renditen erzielen (Aswath Damodaran): nachhaltiges Wachstum hängt von Kapitalrendite, Reinvestition und Effizienz ab. Basis: Gesamtumsatz des Unternehmens über die Zeiträume der Karten (3J/5J/alle Jahre), nicht je Aktie; eine Fusion kann daher als Wachstumssprung erscheinen. Das Gewinnwachstum je Aktie steht in der Wertschöpfungs-Karte.56/100
Der Umsatz wächst, doch Margen oder Cashflow bestätigen den Trend nicht vollständig.
Umsatzwachstum 1 Jahr
−5,9 %
Umsatzwachstum 3 Jahre ⓘGemessen wird der GESAMTUMSATZ des Unternehmens aus den berichteten Jahresabschlüssen: durchschnittliches Wachstum pro Jahr (CAGR) vom Geschäftsjahr vor 3, 5 bzw. N Jahren bis zum jüngsten vergleichbaren Geschäftsjahr. Nicht je Aktie: Rückkäufe ändern diese Zahl nicht, und eine Fusion kann als Wachstumssprung erscheinen. Das Wachstum je Aktie (inklusive Rückkäufen) zeigt die Karte Wertschöpfung/Jahr.
+24,0 %
’22
’23
’24
’25
Gewinnspanne (Verlauf) ⓘOperative Marge damals gegen heute, aus den berichteten Jahresabschlüssen. Eine fallende Marge nach einem Boomjahr ist das klassische Spitzengewinn-Signal: die Wachstumsrate hängt dann an einer aufgeblähten Basis.
34,9 % (2022) → 20,7 % (2025)
Was Aktionäre pro Jahr dazugewonnen haben ⓘWir zeigen diese Rate nur, wenn sie belastbar ist. Grund: Geschäftsjahr 2025 ist ein Verlustjahr, aus einem Verlust ist keine Rate definiert
nicht berechnet
Wachstumsprognose
Viel Optimismus im Kurs
Der Kurs setzt mehr Wachstum voraus, als die Firma bisher geliefert hat.
Was der Kurs voraussetzt ⓘDie Rechnung dreht unsere Bewertung um: Statt zu fragen, was die Aktie wert ist, fragt sie, welches Wachstum der heutige Kurs voraussetzt. Grundlage ist das Geld, das der Firma nach allen Ausgaben übrig bleibt (freier Cashflow), gerechnet mit demselben Zinssatz wie unsere Modelle, fünf Jahre Wachstum, danach bis zum zehnten Jahr gleichmäßig abflachend auf 2 % pro Jahr. Verglichen mit den Umsatzschätzungen der Analysten, auf dieselben fünf Jahre fortgeschrieben (mindestens drei Analysten, nur zur Einordnung, sie fließen nicht in den Fair Value ein): bis 3 Prozentpunkte Unterschied gilt als „im Rahmen" (bernstein), darunter wenig Optimismus (grün), darüber viel Optimismus (rot).
+65,1 %
So stark müsste die Firma in den nächsten fünf Jahren jedes Jahr wachsen, damit der heutige Kurs gerechtfertigt ist.
Kurs, Fair Value, Qualität und Aufwärtspotenzial direkt nebeneinander.
Kostenlos, keine Anmeldung
VergleichsgruppeⓘWie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25- bis 75-Prozent-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.Farm Products · 290 Aktien
Übertrifft den Median der Branche bei 6/11 Kennzahlen
Ein gemischtes Bild gegenüber seinen Vergleichswerten (Branche).
Für Blogger & Redaktionen: Einbett-Code + Live-Daten
Für Blogger, Redaktionen und Entwickler: kopiere diesen Code in deine Seite oder deinen Blog (in WordPress ein „Custom HTML"-Block), er zeigt den aktuellen Fair Value und verlinkt hierher. Kostenlos, reines HTML, gern gesehen. Ganze Datenströme (CSV/JSON) gibt es unter /entwickler.
Zitieren: Fair Value Calculator (2026). "CEM ZEYTIN Fair Value". https://www.fairvalue-calculator.com/aktie/CEMZY
Häufige Fragen
Ist CEM ZEYTIN (CEMZY) über- oder unterbewertet?
Stand 13.09.2026 schätzt unser Modell den Fair Value auf 3,34 TRY gegenüber einem Kurs von 11,52 TRY, rund −71 % Potenzial (überbewertet).
Was ist der Fair Value von CEMZY?
Unser modellbasierter Fair Value für CEM ZEYTIN liegt bei 3,34 TRY (Stand 13.09.2026), basierend auf geprüften Fundamentaldaten. Aktueller Kurs: 11,52 TRY.
Wie hoch ist der Qualitäts-Score von CEMZY?
CEM ZEYTIN hat einen Qualitäts-Score von 44/100. Er misst die Geschäftsqualität (Profitabilität, Wachstum, Cashflow, Bilanzstärke, Investitionsdisziplin, Aktienausgabe). Marktfaktoren wie Kurs-Momentum und Schwankungsbreite fließen nicht in die Zahl ein, sie werden in der Detailansicht separat ausgewiesen.
Welches Kursziel hat CEM ZEYTIN (CEMZY)?
Unser rechnerisches Kursziel ist der Fair Value von 3,34 TRY (Stand 13.09.2026) aus 13 Bewertungsmodellen. Vorsichtiges Szenario 2,74 TRY, optimistisches Szenario 5,00 TRY. Es ist eine Modellrechnung aus geprüften Bilanzdaten, kein Analystenziel.
Wie ist die Prognose für die CEM ZEYTIN Aktie 2026?
Nach unseren Modellen liegt der Fair Value bei 3,34 TRY, gegenüber einem Kurs von 11,52 TRY rund −71 % Potenzial (überbewertet). Vorsichtiges Szenario 2,74 TRY, optimistisches Szenario 5,00 TRY. Die Rechnung wird regelmäßig mit neuen Bilanzdaten aktualisiert.
Wie hoch ist der Umsatz von CEM ZEYTIN (CEMZY)?
CEM ZEYTIN weist einen Umsatz der letzten zwölf Monate von rund 2,7 Mrd. TRY aus (aktuellster verfügbarer Wert, Stand 13.09.2026).
Welches Wachstum preist der Kurs von CEM ZEYTIN (CEMZY) ein?
Damit der heutige Kurs in einem Discounted-Cashflow-Modell fair ist, müsste CEM ZEYTIN den freien Cashflow fünf Jahre lang um +65,1 % pro Jahr steigern (Diskontsatz 15,7 %, danach bis zum zehnten Jahr gleichmäßig abflachend auf 2 % ewiges Wachstum). In den letzten 3 Jahren wuchs der Umsatz um +24,0 % pro Jahr. Stand 13.09.2026.
Welchen Diskontsatz (WACC) nutzt der Fair Value von CEMZY?
Unsere Modelle diskontieren CEM ZEYTIN mit 15,7 %: Basis nach Marktkapitalisierung (small), Laenderaufschlag Turkey. Derselbe Satz gilt in allen 26 Modellen.
Was ist ein Reverse DCF?
Ein Reverse DCF dreht die übliche Rechnung um. Statt aus Annahmen einen Wert zu berechnen, nimmt er den heutigen Kurs als gegeben und fragt: welches Wachstum des freien Cashflows müsste ein Unternehmen liefern, damit genau dieser Kurs fair wäre? Das Ergebnis ist keine Prognose, sondern die Erwartung, die im Kurs bereits steckt. Bei CEM ZEYTIN sind das +65,1 % pro Jahr pro Jahr über zehn Jahre, gerechnet mit demselben Diskontsatz (15,7 %) und derselben Formel wie unser Fair Value.
Wie viel Wachstum hat CEM ZEYTIN (CEMZY) bisher geliefert?
Über die letzten 3 Jahre ist der Umsatz von CEM ZEYTIN um +24,0 % pro Jahr gewachsen. Der Kurs preist derzeit +65,1 % pro Jahr Wachstum des freien Cashflows pro Jahr ein. Der Vergleich der beiden Zahlen zeigt, wie viel Zutrauen im Kurs steckt: verlangt er mehr als bisher geliefert wurde, muss sich das Geschäft beschleunigen, damit die Rechnung aufgeht.
Wie schnell wächst der Sektor von CEM ZEYTIN (CEMZY)?
Der Median des Umsatzwachstums im Sektor liegt bei +4,8 % pro Jahr. Diese Zahl ist der Maßstab für das Wachstum, das der Kurs von CEM ZEYTIN einpreist (+65,1 % pro Jahr pro Jahr): sie zeigt, ob die Erwartung im Rahmen des Üblichen liegt oder darüber hinausgeht.
Wie hoch ist die Free-Cashflow-Rendite von CEM ZEYTIN (CEMZY)?
Die FCF-Rendite auf den Kurs beträgt 0,78 %: so viel freien Cashflow erwirtschaftet CEM ZEYTIN je Euro Börsenwert. Liegt sie über dem Diskontsatz unserer Modelle (15,7 %), verdient das Unternehmen heute schon mehr, als die Kapitalkosten verlangen, und der Kurs braucht wenig zusätzliches Wachstum.
Was ist der innere Wert (Intrinsic Value) von CEM ZEYTIN (CEMZY)?
Innerer Wert und Fair Value meinen dasselbe: was das Unternehmen nach seinen Zahlen wert ist, unabhängig vom Kurs. Für CEM ZEYTIN liegt er bei 3,34 TRY je Aktie (Stand 13.09.2026), der Kurs bei 11,52 TRY. Er ist der Mittelwert aus 13 Bewertungsmodellen (Cashflow, Ertrag, Substanz, Dividende).
Ist die CEM ZEYTIN Aktie 2026 überbewertet oder unterbewertet?
Stand 13.09.2026 notiert CEMZY über dem berechneten Fair Value: Kurs 11,52 TRY, Fair Value 3,34 TRY, rund −71 % Abstand (überbewertet). Die Rechnung wird laufend mit neuen Quartalszahlen aktualisiert, das Urteil kann sich also im Jahresverlauf ändern.
Ist der Fair Value dasselbe wie der Kurs von CEMZY?
Nein. Der Kurs ist das, was der Markt heute zahlt (11,52 TRY), der Fair Value ist das, was die Zahlen des Unternehmens rechtfertigen (3,34 TRY). Bei CEM ZEYTIN liegen zwischen beiden 8,18 TRY je Aktie. Genau diese Lücke ist der Grund, warum wir beide Zahlen nebeneinander zeigen.
Wie viel ist CEM ZEYTIN wert?
An der Börse wird CEM ZEYTIN mit rund 29,1 Mrd. TRY bewertet (Marktkapitalisierung, Stand 13.09.2026). Je Aktie sind das 11,52 TRY; unsere Modelle rechnen einen Fair Value von 3,34 TRY je Aktie.
Was sagen das optimistische und das vorsichtige Szenario zu CEMZY?
Unsere Modelle spannen für CEM ZEYTIN eine Bandbreite auf: vorsichtiges Szenario 2,74 TRY, mittleres 3,34 TRY, optimistisches 5,00 TRY je Aktie (Stand 13.09.2026, Kurs 11,52 TRY). Die Spanne entsteht aus unterschiedlichen Annahmen zu Wachstum und Marge, nicht aus Analystenmeinungen.
Wie solide ist die Bilanz von CEM ZEYTIN (CEMZY)?
Kennzahlen zur Bilanz von CEM ZEYTIN (Stand 13.09.2026): Eigenkapitalrendite −3,3 %, Schulden je Einheit Eigenkapital 0,09. Diese Größen fließen in den Qualitäts-Score von 44/100 ein, der die Geschäftsqualität unabhängig vom Kurs misst.
Welche Aktien sind mit CEM ZEYTIN vergleichbar?
Aus demselben Bereich (Defensiver Konsum) rechnen wir unter anderem Archer-Daniels-Midland Company, Muyuan Foods Group, Bunge Global SA, Tyson Foods, Inc. Jede dieser Firmen hat auf dieser Seite eine eigene Fair-Value-Rechnung nach denselben Modellen, der Vergleich ist also ein Vergleich gleicher Methode.
Lohnt sich die CEM ZEYTIN Aktie beim aktuellen Kurs?
Die Datenlage zum 13.09.2026: Kurs 11,52 TRY, berechneter Fair Value 3,34 TRY (−71 %), Qualitäts-Score 44/100, aus 13 Modellen. Ob das zu Ihrem Anlagehorizont und Ihrer Risikotragfähigkeit passt, entscheiden Sie selbst. Wir liefern die Rechnung, keine Anlageberatung.
Wie wird der Fair Value von CEMZY berechnet?
Wir rechnen CEM ZEYTIN mit 13 Modellen aus vier Familien: abgezinste Cashflows, Ertragsmodelle, Substanz- und Bilanzmodelle sowie Dividendenmodelle. Jedes Modell bekommt dieselben geprüften Bilanzdaten; das Ergebnis ist der gewichtete Mittelwert von 3,34 TRY, die Spanne der Modelle steht als vorsichtiges und optimistisches Szenario daneben.
Lohnt es sich jetzt noch, in Aktien zu investieren?
Der globale Aktienmarkt steht aktuell 16,0 % über seinem aggregierten Fair Value. CEM ZEYTIN liegt aktuell selbst über dem Fair Value. Ein teurer Gesamtmarkt ist kein Grund, gar nicht zu investieren, und keiner, alles auf einmal zu kaufen: breit gestreut besparen, Einzelaktien nur mit dem Geld, auf das man verzichten kann, und bei hohem Marktniveau einen Rest liquide halten. Die ganze Einordnung mit Branchen steht auf Lohnt es sich jetzt noch zu investieren.
Wie hoch ist der Aktienkurs von CEM ZEYTIN (CEMZY)?
Der Schlusskurs vom 18.09.2026 liegt bei 11,52 TRY. Unser modellbasierter Fair Value liegt bei 3,34 TRY, das sind rund −71 % Potenzial (überbewertet). Wir führen Schlusskurse unseres Datenanbieters, keinen Live-Kurs im Sekundentakt.
Worauf sollte ich bei CEM ZEYTIN jetzt besonders achten?
Der Kurs liegt über selbst unserem optimistischen Bull-Case (5,00 TRY). Das günstige Szenario ist bereits eingepreist. Schwache Qualität (44/100) und zugleich über dem Fair Value, hier fehlt die Sicherheitsmarge gleich doppelt. Der große Abstand zum Fair Value ruht auf dünnen Daten (niedrige Evidenz): weniger anwendbare Modelle, kürzere Historie. Mit Extra-Vorsicht lesen. Eine recht weite Modellspanne (2,74 TRY bis 5,00 TRY) lässt Spielraum, wie man das Ergebnis liest.
Kennzahlen von CEM ZEYTIN
Wie hoch ist die Marktkapitalisierung von CEM ZEYTIN (CEMZY)?
Die Marktkapitalisierung von CEM ZEYTIN beträgt 29,1 Mrd. TRY (≈ 506 Mio. €). Der Börsenwert des gesamten Unternehmens: Aktienkurs mal Anzahl der Aktien. Er sagt, was der Markt heute für die ganze Firma verlangt.
Wie hoch ist das KUV von CEM ZEYTIN (CEMZY)?
Das Kurs-Umsatz-Verhältnis (KUV) von CEM ZEYTIN liegt bei 10,7 (letzte zwölf Monate). Kurs-Umsatz-Verhältnis: der Börsenwert im Verhältnis zum Jahresumsatz. Nützlich, wenn der Gewinn gerade dünn oder verzerrt ist.
Wie hoch ist der Gewinn je Aktie von CEM ZEYTIN (CEMZY)?
Der Gewinn je Aktie von CEM ZEYTIN beträgt −0,0600 TRY. Gewinn je Aktie der letzten zwölf Monate: der Gesamtgewinn verteilt auf jede einzelne Aktie.
Wie hoch ist die Nettomarge von CEM ZEYTIN (CEMZY)?
Die Nettomarge von CEM ZEYTIN liegt bei −17,7 % (Geschäftsjahr 2025). Wie viel vom Umsatz am Ende als Gewinn übrig bleibt. 10 % heißt: von 100 Euro Umsatz bleiben 10 Euro Gewinn.
Wie hoch ist die Eigenkapitalrendite von CEM ZEYTIN (CEMZY)?
Die Eigenkapitalrendite (ROE) von CEM ZEYTIN liegt bei −3,3 % (letzte zwölf Monate). Gewinn im Verhältnis zum Eigenkapital der Aktionäre. Zeigt, wie effizient das Unternehmen mit dem Geld der Eigentümer arbeitet.
Wie hoch ist die Gesamtkapitalrendite (EBIT) von CEM ZEYTIN (CEMZY)?
Auf EBIT-Basis liegt die Gesamtkapitalrendite von CEM ZEYTIN bei 16,8 % (Ø 4 Jahre). Operativer Gewinn (EBIT) im Verhältnis zu allem, was der Firma gehört, als Mehrjahres-Schnitt. Er beschreibt das Geschäftsmodell und nicht ein einzelnes gutes oder schlechtes Jahr.
Wie hoch ist die operative Marge von CEM ZEYTIN (CEMZY)?
Die operative Marge von CEM ZEYTIN liegt bei 20,2 % (letzte zwölf Monate). Gewinn aus dem eigentlichen Geschäft (vor Zinsen und Steuern) im Verhältnis zum Umsatz.
Wie stark wächst der Umsatz von CEM ZEYTIN (CEMZY)?
Der Umsatz von CEM ZEYTIN wächst um −9,7 % gegenüber dem Vorjahr (3J ⌀ +24,0 %). Wie stark der Umsatz gegenüber dem Vorjahr gewachsen ist (J/J = Jahr gegen Jahr). Daneben das 3-Jahres-Mittel zur Einordnung.
Wie stark wächst der Gewinn von CEM ZEYTIN (CEMZY)?
Der Gewinn je Aktie von CEM ZEYTIN wächst um −58,3 % gegenüber dem Vorjahr. Wie stark der Gewinn je Aktie gegenüber dem Vorjahr gewachsen ist.
Wie hoch ist der Free Cashflow von CEM ZEYTIN (CEMZY)?
Der freie Cashflow von CEM ZEYTIN beträgt 207 Mio. TRY (Geschäftsjahr 2025). Das Geld, das nach allen laufenden Kosten und Investitionen wirklich übrig bleibt, daraus werden Dividenden und Rückkäufe bezahlt.
Wie hoch ist die Nettoverschuldung von CEM ZEYTIN (CEMZY)?
Die Nettoverschuldung von CEM ZEYTIN beträgt 651 Mio. TRY (Geschäftsjahr 2025, ≈ 3,1 Jahre FCF). Schulden minus Kassenbestand. Der Zusatz zeigt, in wie vielen Jahren der freie Cashflow diese Schulden theoretisch tilgen könnte.
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