Compagnie Financière Tradition SA (CFT) Fair Value & Analyse

Finanzwesen · CH · Marktkap. CHF 2.5B

Starkes Unternehmen, aber nach unseren Modellen 67% überbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Ein hochwertiges Geschäft (Qualität 78/100), aber der Markt bezahlt es deutlich über dem Fair Value. Qualität zum vollen Preis, mit wenig Sicherheitsmarge.
• Der Kurs liegt über selbst unserem optimistischen Bull-Case (CHF 111.58). Das günstige Szenario ist bereits eingepreist.
• Bei einem Finanzwert zählen Buchwert- und Ertrags-Methoden mehr als ein Cashflow-DCF, der zu Banken und Versicherern schlecht passt.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 16.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne CHF 81.39 – CHF 320.50 · Fair‑Value‑Band CHF 66.95 – CHF 111.58 · der Kurs von CHF 273.50 notiert über dem Fair Value von CHF 89.27. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 16.07.2026.

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Analyse

Compagnie Financière Tradition SA (CFT) notiert aktuell bei CHF 273.50, während unser modellbasierter Fair Value bei CHF 89.27 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 67.4% überbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 78/100 (hohe Qualität), Sektor Finanzwesen. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: hoch).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Compagnie Financière Tradition SA einen Umsatz von CHF 1.1B bei einer Nettomarge von 12.1%. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 4.0%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 28.1%. Die Bilanz weist eine Netto-Cash-Position von CHF 72.2M aus. Fundamentaldaten Stand 16.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von CHF 66.95 (Bear Case) bis CHF 111.58 (Bull Case); der aktuelle Kurs von CHF 273.50 liegt oberhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 10% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 36% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell unter der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Finanzwesen notiert in unserer Abdeckung bei 11% Fair-Value-Potenzial, CFT ist mit -67% damit ambitionierter bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: DCF-Modelle (CHF 233.67) gegenüber Substanzwert (CHF 42.72). Höchste Evidenz: Wachstums-DCF (80).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Compagnie Financière Tradition SA ist weltweit als Interdealer-Broker für Finanz- und Nichtfinanzprodukte tätig. Das Unternehmen bietet Kapitalmarktprodukte an, darunter Basisswaps, Kredit- und Währungsderivate, Inflationsprodukte, lateinamerikanische Derivate, Non-Deliverable Swaps, Overnight Index Swaps, Short Dates und den türkischen Renten- und …

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Compagnie Financière Tradition SA ist weltweit als Interdealer-Broker für Finanz- und Nichtfinanzprodukte tätig. Das Unternehmen bietet Kapitalmarktprodukte an, darunter Basisswaps, Kredit- und Währungsderivate, Inflationsprodukte, lateinamerikanische Derivate, Non-Deliverable Swaps, Overnight Index Swaps, Short Dates und den türkischen Renten- und Geldmarkt sowie Zinsderivate, Optionen und Swaps. Es bietet Energie- und Rohstoffprodukte wie Kohle, Strom, Umweltprodukte, Erdgas, Öl, Edelmetalle, Immobilienderivate, Zellstoff und Papier, raffinierte Produkte, Agrarrohstoffe, traditionelle Energie, Wetter, LNG, Erdöl und LPG sowie Kredite für erneuerbare Energien. Darüber hinaus bietet das Unternehmen Aktien an, die Bargeld und Vorzugsaktien, Aktienderivate, ETFs, institutionelle Cash-Aktien, Einzelaktienoptionen, Delta-One-Produkte, Exoten, Post-Reorg-Aktien, Indexvarianz- und Aktienfinanzierungsswaps sowie Dividendenswaps umfassen. und festverzinsliche Produkte, bestehend aus Asset-Swaps, Krediten, Floating Rate Notes, Futures und Optionen, Hypotheken, Pensionsgeschäften und Wertpapieren sowie Unternehmens-, gedeckten und Staatsanleihen. Darüber hinaus bietet das Unternehmen Devisenprodukte (FX) wie Schwellenländer, FX-notierte Futures und Optionen, FX-Optionen, ParFX, Spot- und Forward-FX sowie FX-Exoten an; Marktdatenprodukte; und Geldmarktprodukte, einschließlich Arbitrage, Cash-Fonds-Management, Commercial Paper, Einlagen und Einlagenzertifikate, Euro-Einlagenzertifikate, Forward Rate Agreements, Bankwechsel, Bundesfonds und kurzfristige Termine. Darüber hinaus bietet das Unternehmen Private-Equity-Secondaries, Hedgefonds-Secondaries, Immobilien-Secondaries und nicht-traditionelle Secondaries an; strukturierte Produkte und festverzinsliche GCC-Produkte.Das Unternehmen wurde 1959 gegründet und hat seinen Sitz in Lausanne, Schweiz. Compagnie Financière Tradition SA ist eine Tochtergesellschaft von FinanciÈRe Vermeer N.V.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Compagnie Financière Tradition SA entwickelte sich von CHF 876M (FY2021) auf CHF 1.1B (FY2025), rund +6.3%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei CHF 134M (+19.7%/Jahr seit FY2021).

CFT ist 67% überbewertet. Mit Huatai Securities Co vergleichen →

Vergleichsgruppe

Capital Markets · 425 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Capital Markets-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

WERT 0: der Kurs liegt über unserer Fair-Value-Spanne.

Insider-Aktivität: 45/100

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.