Companhia de Gás de São Paulo " COMGÁS (CGAS3) Fair Value & Analyse

Versorger · BR · Marktkap. R$16.6B

Solides Unternehmen, nach unseren Modellen aktuell 69% unterbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Der Kurs liegt unter selbst unserem vorsichtigen Bear-Case (R$145.48). Der Markt ist pessimistischer als unser Abwärts-Szenario.
• Solide Qualität (67/100) zu einem Kurs unter dem Fair Value, der Abschlag ist hier das Argument, nicht die Geschäftsqualität.
• Eine recht weite Modellspanne (R$145.48 bis R$262.57) lässt Spielraum, wie man das Ergebnis liest.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 20.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne R$72.07 – R$143.06 · Fair‑Value‑Band R$145.48 – R$262.57 · der Kurs von R$124.60 notiert unter dem Fair Value von R$210.05. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 20.07.2026.

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Analyse

Companhia de Gás de São Paulo " COMGÁS (CGAS3) notiert aktuell bei R$124.60, während unser modellbasierter Fair Value bei R$210.05 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 68.6% unterbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 67/100 (solide Qualität), Sektor Versorger. Bull-Case: Notiert die Aktie unter unserer Schätzung, könnte sich bei bestätigten Fundamentaldaten Aufwärtspotenzial ergeben. Bear-Case: Ein scheinbar günstiger Kurs kann eine Value-Falle sein, wenn die Qualität schwach ist oder die Datenlage dünn ist (Evidenz: hoch).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Companhia de Gás de São Paulo " COMGÁS einen Umsatz von R$10.7B bei einer Nettomarge von 14.4%. Der Umsatz sank gegenüber dem Vorjahr um 30.1%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 98.0%. Die Nettoverschuldung beträgt R$8.3B. Fundamentaldaten Stand 20.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von R$145.48 (Bear Case) bis R$262.57 (Bull Case); der aktuelle Kurs von R$124.60 liegt unterhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 14% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 12% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell unter der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Versorger notiert in unserer Abdeckung bei -19% Fair-Value-Potenzial, CGAS3 ist mit 69% damit günstiger bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: DCF-Modelle (R$228.04) gegenüber Substanzwert (R$7.29). Höchste Evidenz: Wachstums-DCF (80).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Companhia de Gás de São Paulo " COMGÁS ist als Pipeline-Erdgasverteiler in Brasilien tätig. Das Konzessionsgebiet des Unternehmens umfasst etwa 180 Gemeinden in den Regionen São Paulo und Großraum São Paulo. Es beliefert Märkte der Kategorien Industrie, Wohnen, Gewerbe, Automobil, Wärmeerzeugung und Kraft-Wärme-Kopplung.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Companhia de Gás de São Paulo " COMGÁS ist als Pipeline-Erdgasverteiler in Brasilien tätig. Das Konzessionsgebiet des Unternehmens umfasst etwa 180 Gemeinden in den Regionen São Paulo und Großraum São Paulo. Es beliefert Märkte der Kategorien Industrie, Wohnen, Gewerbe, Automobil, Wärmeerzeugung und Kraft-Wärme-Kopplung. Das Unternehmen war früher als Companhia Municipal de Gás (Comgás) bekannt und änderte seinen Namen in Companhia de Gás de São Paulo - COMGÁS im Jahr 1974. Das Unternehmen wurde 1872 gegründet und hat seinen Hauptsitz in São Paulo, Brasilien. COMGÁS ist eine Tochtergesellschaft von Compass Gas e Energia S.A.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Companhia de Gás de São Paulo " COMGÁS entwickelte sich von R$11.7B (FY2021) auf R$11.6B (FY2025), rund −0.3%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei R$1.5B (−7.6%/Jahr seit FY2021).

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Vergleichsgruppe

Utilities - Regulated Gas · 104 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Utilities - Regulated Gas-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.