Uniper SE (UN0) Fair Value & Analyse

Versorger · DE · Marktkap. €17.8B

Unterdurchschnittliche Qualität, nach unseren Modellen aktuell 13% unterbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Unsere Modellspanne reicht von €36.09 (Bear) bis €64.22 (Bull), Basis €49.13. Je näher der Kurs an der unteren Hälfte, desto mehr Sicherheitsmarge.
• Qualität 45/100 (unterdurchschnittliche Qualität) bei Evidenz „hoch": die Datenbasis trägt das Urteil.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 19.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne €27.57 – €828.36 · Fair‑Value‑Band €36.09 – €64.22 · der Kurs von €43.50 notiert unter dem Fair Value von €49.13. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 19.07.2026.

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Analyse

Uniper SE (UN0) notiert aktuell bei €43.50, während unser modellbasierter Fair Value bei €49.13 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 12.9% unterbewertet. Die Geschäftsqualität bewerten wir mit 45/100 (unterdurchschnittliche Qualität), Sektor Versorger. Bull-Case: Notiert die Aktie unter unserer Schätzung, könnte sich bei bestätigten Fundamentaldaten Aufwärtspotenzial ergeben. Bear-Case: Ein scheinbar günstiger Kurs kann eine Value-Falle sein, wenn die Qualität schwach ist oder die Datenlage dünn ist (Evidenz: hoch).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Uniper SE einen Umsatz von €57.2B bei einer Nettomarge von 2.9%. Der Umsatz sank gegenüber dem Vorjahr um 18.4%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 14.5%. Die Bilanz weist eine Netto-Cash-Position von €3.9B aus. Fundamentaldaten Stand 19.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von €36.09 (Bear Case) bis €64.22 (Bull Case); der aktuelle Kurs von €43.50 liegt innerhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 23% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 62% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell über der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Versorger notiert in unserer Abdeckung bei -23% Fair-Value-Potenzial, UN0 ist mit 13% damit günstiger bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: Gewinnwachstum (€50.85) gegenüber Dividendendiskontierung (€0.0200). Höchste Evidenz: Residualeinkommen (76).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Die Uniper SE ist als Energieunternehmen in Deutschland, Großbritannien, Schweden, dem übrigen Europa und international tätig. Das Unternehmen ist in den Segmenten Green Generation, Flexible Generation und Greener Commodities tätig.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Die Uniper SE ist als Energieunternehmen in Deutschland, Großbritannien, Schweden, dem übrigen Europa und international tätig. Das Unternehmen ist in den Segmenten Green Generation, Flexible Generation und Greener Commodities tätig. Das Segment Green Generation betreibt erneuerbare und kohlenstoffarme Stromerzeugungsanlagen, darunter Wasserkraft-, Kern-, Wind- und Solarkraftwerke. Das Segment Flexible Generation betreibt Gaskraftwerke, wie z. B. Gas- und Gas-Kombikraftwerke, Kohle- und Ölkraftwerke; sowie die Erbringung von Energiedienstleistungen. Das Segment Greener Commodities optimiert und verkauft Erdgas an Verteiler, große Industriekunden, Kraftwerksbetreiber und internationale Energiemärkte. Dieses Segment ist auch im Bereich der Gasspeicherung tätig; Infrastrukturinvestitionen; erneuerbare und kohlenstoffarme Kraftstoffe, bestehend aus Wasserstoff, Biomethan und Ammoniak, importieren, handeln und verarbeiten oder lagern; Beschaffung von Kraftstoffen; Handel mit Emissionszertifikaten; Vermarktung und Optimierung der erzeugten Elektrizität; und Handel mit grünen Zertifikaten für die Versorgung mit grüner Energie. Das Unternehmen wurde 1894 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Düsseldorf, Deutschland. Die Uniper SE ist eine Tochtergesellschaft der UBG Uniper Beteiligungsholding GmbH.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Uniper SE entwickelte sich von €163B (FY2021) auf €61.0B (FY2025), rund −21.8%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei €1.4B.

UN0 beobachten: Alarm, wenn sich der Fair Value ändert →

Frühere Nachrichten

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Vergleichsgruppe

Utilities - Regulated Gas · 103 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Utilities - Regulated Gas-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.