ESR-REIT (CGIUF) Fair Value & Analyse

Immobilien · US · Marktkap. $1.3B

Solides Unternehmen, aber nach unseren Modellen 23% überbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Der Kurs liegt über selbst unserem optimistischen Bull-Case ($1.28). Das günstige Szenario ist bereits eingepreist.
• Die Modellspanne ist ungewöhnlich weit ($0.3900 bis $1.28). Das Ergebnis hängt stark an den Annahmen, den Punktwert entsprechend vorsichtig lesen.
• Solide, aber nicht herausragende Qualität (61/100) und über dem Fair Value, weder ein klares Schnäppchen noch ein Standout-Compounder.
• Als Immobilienwert wiegen hier Substanz- und Dividenden-basierte Methoden schwerer als ein klassischer DCF.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr. Stand 26.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne $0.9137 – $2.53 · Fair‑Value‑Band $0.3900 – $1.28 · der Kurs von $1.66 notiert über dem Fair Value von $1.28. Stand 26.07.2026.

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Analyse

ESR-REIT (CGIUF) notiert aktuell bei $1.66, während unser modellbasierter Fair Value bei $1.28 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 22.9% überbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 61/100 (solide Qualität), Sektor Immobilien. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: mittel).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte ESR-REIT einen Umsatz von $449M bei einer Nettomarge von 7.1%. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 17.4%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 2.0%. Die Nettoverschuldung beträgt $2.8B. Fundamentaldaten Stand 26.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von $0.3900 (Bear Case) bis $1.28 (Bull Case); der aktuelle Kurs von $1.66 liegt oberhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 33% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 7% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell unter der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Immobilien notiert in unserer Abdeckung bei -45% Fair-Value-Potenzial, CGIUF ist mit -23% damit günstiger bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: Dividendendiskontierung ($3.06) gegenüber Multiplikatoren ($0.6700). Höchste Evidenz: Wachstums-DCF (80).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

ESR-REIT ist ein führender New Economy- und zukunftsfähiger S-REIT im asiatisch-pazifischen Raum. ESR-REIT ist seit dem 25. Juli 2006 an der Singapore Exchange Securities Trading Limited notiert und investiert in hochwertige, ertragsbringende Industrieimmobilien in wichtigen Gateway-Märkten. Zum 31.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

ESR-REIT ist ein führender New Economy- und zukunftsfähiger S-REIT im asiatisch-pazifischen Raum. ESR-REIT ist seit dem 25. Juli 2006 an der Singapore Exchange Securities Trading Limited notiert und investiert in hochwertige, ertragsbringende Industrieimmobilien in wichtigen Gateway-Märkten. Zum 31. Dezember 2025 hält ESR-REIT Anteile an einem diversifizierten Portfolio aus Logistikimmobilien, hochwertigen Industrieimmobilien, Gewerbeparks und allgemeinen Industrieimmobilien mit einem Gesamtvermögen von rund 5,9 Milliarden US-Dollar. Sein Portfolio umfasst 70 Immobilien (mit Ausnahme von 48 Pandan Road, die über ein Joint Venture gehalten werden) in den entwickelten Märkten Singapur (50 Vermögenswerte), Australien (18 Vermögenswerte) und Japan (2 Vermögenswerte) mit einer Gesamtbruttogeschossfläche von etwa 2,4 Millionen Quadratmetern sowie Investitionen in drei Immobilienfonds in Australien. ESR-REIT ist außerdem Bestandteil des FTSE EPRA Nareit Global Real Estate Index. ESR-REIT wird von ESR-REIT Management (S) Limited verwaltet und von ESR gesponsert. Der Manager ist im Besitz von ESR (99,0 %) und Shanghai Summit Pte. Ltd. (1,0 %). ESR-REIT wurde am 31. März 2006 gegründet und in Singapur eingetragen.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von ESR-REIT entwickelte sich von $241M (FY2021) auf $454M (FY2025), rund +17.1%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei $31.7M (−25.3%/Jahr seit FY2021).

CGIUF ist 23% überbewertet. Mit Prologis, Inc vergleichen →

Vergleichsgruppe

REIT - Industrial · 63 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs REIT - Industrial-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.