CapitaLand Ascendas REIT (CLAR) (A17U) Fair Value & Analyse

Immobilien · SG · Marktkap. 12.5B SGD

Solides Unternehmen, aber nach unseren Modellen 21% überbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Solide, aber nicht herausragende Qualität (57/100) und über dem Fair Value, weder ein klares Schnäppchen noch ein Standout-Compounder.
• Als Immobilienwert wiegen hier Substanz- und Dividenden-basierte Methoden schwerer als ein klassischer DCF.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 18.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne 2.00 SGD – 2.78 SGD · Fair‑Value‑Band 1.50 SGD – 2.68 SGD · der Kurs von 2.53 SGD notiert über dem Fair Value von 2.00 SGD. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 18.07.2026.

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Analyse

CapitaLand Ascendas REIT (CLAR) (A17U) notiert aktuell bei 2.53 SGD, während unser modellbasierter Fair Value bei 2.00 SGD liegt, das entspricht einer Einschätzung von 21.0% überbewertet. Die Geschäftsqualität bewerten wir mit 57/100 (solide Qualität), Sektor Immobilien. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: hoch).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte CapitaLand Ascendas REIT (CLAR) einen Umsatz von 925M SGD bei einer Nettomarge von 57.5%. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 5.9%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 7.1%. Die Nettoverschuldung beträgt 7.1B SGD. Fundamentaldaten Stand 18.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von 1.50 SGD (Bear Case) bis 2.68 SGD (Bull Case); der aktuelle Kurs von 2.53 SGD liegt innerhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 9% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 6% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell unter der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Immobilien notiert in unserer Abdeckung bei -45% Fair-Value-Potenzial, A17U ist mit -21% damit günstiger bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: Wachstums-DCF (3.30 SGD) gegenüber Ökonomischer Gewinn (0.8500 SGD). Höchste Evidenz: Wachstums-DCF (80).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

CapitaLand Ascendas REIT (CLAR) ist Singapurs erster und größter börsennotierter Investmentfonds für Geschäftsräume und Industrieimmobilien. Im November 2002 wurde das Unternehmen an der Singapore Exchange Securities Trading Limited (SGX-ST) notiert.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

CapitaLand Ascendas REIT (CLAR) ist Singapurs erster und größter börsennotierter Investmentfonds für Geschäftsräume und Industrieimmobilien. Im November 2002 wurde das Unternehmen an der Singapore Exchange Securities Trading Limited (SGX-ST) notiert. Seitdem hat sich CLAR zu einem globalen REIT mit Sitz in Singapur entwickelt, der sich stark auf Technologie- und Logistikimmobilien in entwickelten Märkten konzentriert. Zum 31. Dezember 2025 beliefen sich die verwalteten Anlageimmobilien auf 18,2 Milliarden US-Dollar. Das Unternehmen besitzt insgesamt 226 Immobilien in drei Segmenten: Business Space & Life Sciences; Industrie- und Rechenzentren; und Logistik. Diese Immobilien befinden sich in den entwickelten Märkten Singapur, Australien, den USA und Großbritannien/Europa. Diese Immobilien beherbergen einen Mieterstamm von 1.731 internationalen und lokalen Unternehmen aus einem breiten Spektrum von Branchen und Aktivitäten, darunter Rechenzentren, Informationstechnologie, Ingenieurwesen, Logistik und Lieferkettenmanagement, biomedizinische Wissenschaften, Finanzdienstleistungen (Unterstützung von Hinterzimmerbüros), Elektronik, Regierung und andere Fertigungs- und Dienstleistungsbranchen. Zu den Hauptmietern zählen Sea Group, DSO National Laboratories, Stripe, Entserve UK, Singtel, DHL, Seagate Singapore, DBS Bank und Citibank. CapitalLand Ascendas REIT wurde am 9. Oktober 2002 gegründet und 2002 in Singapur gegründet.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von CapitaLand Ascendas REIT (CLAR) entwickelte sich von 1.2B SGD (FY2021) auf 1.5B SGD (FY2025), rund +5.8%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei 780M SGD (−5.0%/Jahr seit FY2021).

A17U ist 21% überbewertet. Mit Prologis, Inc vergleichen →

Vergleichsgruppe

REIT - Industrial · 63 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs REIT - Industrial-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

Insider-Aktivität: 45/100

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.