CapitaLand China Trust (CLCT) (CLDHF) Fair Value & Analyse

Immobilien · US · Marktkap. $870M

Solides Unternehmen, aber nach unseren Modellen 45% überbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Die Modellspanne ist ungewöhnlich weit ($0.2300 bis $0.6200). Das Ergebnis hängt stark an den Annahmen, den Punktwert entsprechend vorsichtig lesen.
• Solide, aber nicht herausragende Qualität (62/100) und über dem Fair Value, weder ein klares Schnäppchen noch ein Standout-Compounder.
• Als Immobilienwert wiegen hier Substanz- und Dividenden-basierte Methoden schwerer als ein klassischer DCF.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 26.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne $0.4621 – $0.6951 · Fair‑Value‑Band $0.2300 – $0.6200 · der Kurs von $0.4900 notiert über dem Fair Value von $0.2700. Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 26.07.2026.

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Analyse

CapitaLand China Trust (CLCT) (CLDHF) notiert aktuell bei $0.4900, während unser modellbasierter Fair Value bei $0.2700 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 44.9% überbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 62/100 (solide Qualität), Sektor Immobilien. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: mittel).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte CapitaLand China Trust (CLCT) einen Umsatz von $304M bei einer Nettomarge von -1.8%. Der Umsatz sank gegenüber dem Vorjahr um 14.3%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 0.3%. Die Nettoverschuldung beträgt $1.9B. Fundamentaldaten Stand 26.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von $0.2300 (Bear Case) bis $0.6200 (Bull Case); der aktuelle Kurs von $0.4900 liegt innerhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 19% unter ihrem 52-Wochen-Hoch, aktuell unter der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Immobilien notiert in unserer Abdeckung bei -52% Fair-Value-Potenzial, CLDHF ist mit -45% damit günstiger bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: Multiplikatoren ($1.01) gegenüber DCF-Modelle ($0.2800). Höchste Evidenz: Wachstums-DCF (80).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

CapitaLand China Trust (CLCT) ist Singapurs größter auf China fokussierter Real Estate Investment Trust (REIT). Das Portfolio von CLCT umfasst acht Einkaufszentren, fünf Gewerbeparkimmobilien und vier Logistikparkimmobilien. Der Gesamtwert der Immobilien beträgt 4,2 Milliarden US-Dollar, basierend auf Bewertungen zum 31. Dezember 2025.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

CapitaLand China Trust (CLCT) ist Singapurs größter auf China fokussierter Real Estate Investment Trust (REIT). Das Portfolio von CLCT umfasst acht Einkaufszentren, fünf Gewerbeparkimmobilien und vier Logistikparkimmobilien. Der Gesamtwert der Immobilien beträgt 4,2 Milliarden US-Dollar, basierend auf Bewertungen zum 31. Dezember 2025. Das geografisch diversifizierte Portfolio verfügt über eine Gesamtbruttogeschossfläche von rund 1,7 Millionen Quadratmetern, verteilt auf 11 führende chinesische Städte. CLCT wurde am 8. Dezember 2006 an der Singapore Exchange Securities Trading Limited (SGX-ST) notiert und mit dem Ziel gegründet, langfristig in ein diversifiziertes Portfolio ertragsbringender Immobilien und immobilienbezogener Vermögenswerte auf dem chinesischen Festland, Hongkong und Macau zu investieren, die hauptsächlich für Einzelhandels-, Büro- und Industriezwecke genutzt werden (einschließlich Gewerbeparks, Logistikeinrichtungen, Rechenzentren und integrierte Entwicklungen). CLCT wird von CapitaLand China Trust Management Limited verwaltet, einer hundertprozentigen Tochtergesellschaft der in Singapur notierten CapitaLand Investment Limited, einem führenden globalen Real Asset Manager mit starker Präsenz in Asien. CapitaLand China Trust wurde am 23. Oktober 2006 gegründet und in Singapur eingetragen.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von CapitaLand China Trust (CLCT) entwickelte sich von $378M (FY2021) auf $306M (FY2025), rund −5.2%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei −$5.5M.

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Vergleichsgruppe

REIT - Retail · 107 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs REIT - Retail-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

WERT 0: der Kurs liegt über unserer Fair-Value-Spanne.

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.