Keppel Pacific Oak US REIT (CMOU) Fair Value & Analyse

Immobilien · SG · Marktkap. $189M

Unterdurchschnittliche Qualität, nach unseren Modellen aktuell 148% unterbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Der Kurs liegt unter selbst unserem vorsichtigen Bear-Case ($0.3310). Der Markt ist pessimistischer als unser Abwärts-Szenario.
• Solide Qualität (47/100) zu einem Kurs unter dem Fair Value, der Abschlag ist hier das Argument, nicht die Geschäftsqualität.
• Eine recht weite Modellspanne ($0.3310 bis $0.6620) lässt Spielraum, wie man das Ergebnis liest.
• Als Immobilienwert wiegen hier Substanz- und Dividenden-basierte Methoden schwerer als ein klassischer DCF.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 13.08.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne $0.1217 – $0.6391 · Fair‑Value‑Band $0.3310 – $0.6620 · der Kurs von $0.1810 notiert unter dem Fair Value von $0.4480. Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 13.08.2026.

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Analyse

Keppel Pacific Oak US REIT (CMOU) notiert aktuell bei $0.1810, während unser modellbasierter Fair Value bei $0.4480 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 147.5% unterbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 47/100 (unterdurchschnittliche Qualität), Sektor Immobilien. Bull-Case: Notiert die Aktie unter unserer Schätzung, könnte sich bei bestätigten Fundamentaldaten Aufwärtspotenzial ergeben. Bear-Case: Ein scheinbar günstiger Kurs kann eine Value-Falle sein, wenn die Qualität schwach ist oder die Datenlage dünn ist (Evidenz: mittel).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Keppel Pacific Oak US REIT einen Umsatz von $150M bei einer Nettomarge von -2.7%. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 4.9%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei -0.6%. Die Nettoverschuldung beträgt $555M. Fundamentaldaten Stand 13.08.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von $0.3310 (Bear Case) bis $0.6620 (Bull Case); der aktuelle Kurs von $0.1810 liegt unterhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 31% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 10% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell unter der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Immobilien notiert in unserer Abdeckung bei -22% Fair-Value-Potenzial, CMOU ist mit 148% damit günstiger bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: Multiplikatoren ($0.5500) gegenüber DCF-Modelle ($0.1700). Höchste Evidenz: Wachstums-DCF (80).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

KORE US REIT ist ein einzigartiger Büro-REIT, der am 9. November 2017 im Main Board der Singapore Exchange Securities Trading Limited notiert ist.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

KORE US REIT ist ein einzigartiger Büro-REIT, der am 9. November 2017 im Main Board der Singapore Exchange Securities Trading Limited notiert ist. KORE nutzt seinen Fokus auf die schnell wachsenden Sektoren Technologie, Werbung, Medien und Information (TAMI) sowie Medizin und Gesundheitswesen in wichtigen Wachstumsmärkten in den Vereinigten Staaten (USA) und zielt darauf ab, der US-Büro-S-REIT erster Wahl zu sein, der nachhaltige Ausschüttungen und hohe Gesamtrenditen für Anteilsinhaber bietet. KORE investiert in ein diversifiziertes Portfolio ertragsgenerierender Gewerbeimmobilien und immobilienbezogener Vermögenswerte in wichtigen Wachstumsmärkten, darunter dem Super Sun Belt und 18-Hour Cities, die robuste wirtschaftliche Grundlagen mit lebendigen Lifestyle-Angeboten kombinieren. Zum 31. Dezember 2025 umfasste das Portfolio von KORE eine ausgewogene Mischung aus 13 freistehenden Bürogebäuden und Geschäftscampussen in acht wichtigen Wachstumsmärkten, die von Technologie und Innovation in den USA angetrieben werden. Mit einem Portfoliowert von etwa 1,3 Milliarden US-Dollar und einer Gesamtnettomietfläche von etwa 4,8 Millionen Quadratfuß umfassen diese Immobilien eine diversifizierte, hochwertige Mieterbasis in den wachsenden und defensiven Sektoren TAMI sowie Medizin und Gesundheitswesen, die gemessen an den Barmieteinnahmen etwa 51 % des Portfolios von KORE ausmachen. KORE wird von Keppel Pacific Oak US REIT Management Pte. verwaltet. Ltd., die sich im gemeinsamen Besitz der beiden Sponsoren Keppel und KORE Pacific Advisors befindet. Das Unternehmen war früher als Keppel Pacific Oak US REIT bekannt und änderte seinen Namen im Februar 2026 in KORE US REIT. Das Unternehmen hat seinen Sitz in Singapur und wurde 2017 gegründet.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Keppel Pacific Oak US REIT entwickelte sich von $141M (FY2021) auf $145M (FY2025), rund +0.7%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei −$4.1M.

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Vergleichsgruppe

REIT - Office · 71 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs REIT - Office-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.