The Southern Rubber Industry Joint Stock Company (CSM) Fair Value & Analyse

Zyklischer Konsum · VN · Marktkap. 1.5T VND

Solides Unternehmen, aber nach unseren Modellen 33% überbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Der Kurs liegt über selbst unserem optimistischen Bull-Case (12,229 VND). Das günstige Szenario ist bereits eingepreist.
• Solide, aber nicht herausragende Qualität (55/100) und über dem Fair Value, weder ein klares Schnäppchen noch ein Standout-Compounder.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 13.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne 9,782 VND – 20,101 VND · Fair‑Value‑Band 7,017 VND – 12,229 VND · der Kurs von 14,600 VND notiert über dem Fair Value von 9,783 VND. Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 13.07.2026.

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Analyse

The Southern Rubber Industry Joint Stock Company (CSM) notiert aktuell bei 14,600 VND, während unser modellbasierter Fair Value bei 9,783 VND liegt, das entspricht einer Einschätzung von 33.0% überbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 55/100 (solide Qualität), Sektor Zyklischer Konsum. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: hoch).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte The Southern Rubber Industry Joint Stock Company einen Umsatz von 4.2T VND bei einer Nettomarge von 1.2%. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 8.2%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 3.6%. Die Nettoverschuldung beträgt 1.4T VND. Fundamentaldaten Stand 13.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von 7,017 VND (Bear Case) bis 12,229 VND (Bull Case); der aktuelle Kurs von 14,600 VND liegt oberhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 15% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 29% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell über der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Zyklischer Konsum notiert in unserer Abdeckung bei -44% Fair-Value-Potenzial, CSM ist mit -33% damit günstiger bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: DCF-Modelle (32,546 VND) gegenüber Gewinnbasiert (3,413 VND). Höchste Evidenz: Wachstums-DCF (80).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Die Southern Rubber Industry Joint Stock Company beschäftigt sich mit der Herstellung und dem Handel von industriellen und kommerziellen Gummiprodukten in Südostasien und international.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Die Southern Rubber Industry Joint Stock Company beschäftigt sich mit der Herstellung und dem Handel von industriellen und kommerziellen Gummiprodukten in Südostasien und international. Das Unternehmen bietet Fahrräder, Motorräder, LKWs, E-Fahrzeuge sowie spezielle Reifen und Schläuche an; Radialreifen für Personenkraftwagen; und ADVENZA PCR-Reifen sowie runderneuerte Reifen, Handschuhe und technische Reifen. Darüber hinaus ist das Unternehmen im Handel, Export und Import von Rohstoffen, Chemikalien und Industrieausrüstung aus Gummi tätig. Handel mit Immobilien; und die Erbringung von Unternehmensdienstleistungen. Das Unternehmen wurde 1976 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Ho-Chi-Minh-Stadt, Vietnam.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von The Southern Rubber Industry Joint Stock Company entwickelte sich von 4.8T VND (FY2021) auf 4.1T VND (FY2025), rund −3.8%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei 42.6B VND (+0.3%/Jahr seit FY2021).

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Vergleichsgruppe

Auto Parts · 642 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Auto Parts-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

WERT 0: der Kurs liegt über unserer Fair-Value-Spanne.

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.